Η τοποθέτηση των επενδυτών στις παγκόσμιες αγορές συνεχίζει να ανακάμπτει, σύμφωνα με τους αναλυτές στρατηγικής της Citigroup, καθώς οι ροές κεφαλαίων αποκτούν ολοένα πιο θετικό χαρακτήρα στις ανεπτυγμένες αγορές.
Όπως επισημαίνουν οι αναλυτές σε σημείωμα τους, το κυρίαρχο χαρακτηριστικό της τελευταίας εβδομάδας ήταν η ανάληψη νέου επενδυτικού ρίσκου και όχι το κλείσιμο short θέσεων, με την τάση να είναι ιδιαίτερα εμφανής στις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρώπη.
Στις ΗΠΑ, η εικόνα των τοποθετήσεων βελτιώθηκε σε όλους τους βασικούς χρηματιστηριακούς δείκτες, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν στο άνοιγμα νέων long θέσεων, αντί να περιοριστούν στο κλείσιμο υφιστάμενων short θέσεων.
Τόσο ο Nasdaq όσο και ο S&P 500 κατέγραψαν παρόμοια βελτίωση σε εβδομαδιαία βάση, με τις τοποθετήσεις στους δύο δείκτες να ανακάμπτουν από την προηγούμενη πτωτική στάση και να περνούν πλέον σε καθαρά θετική, long θέση.
Το πρόσφατο χρηματιστηριακό ράλι έχει παράλληλα αφήσει τους επενδυτές που διατηρούν short θέσεις ολοένα περισσότερο εκτεθειμένους. Οι αναλυτές της Citi σημειώνουν ότι οι μέσες απώλειες των short θέσεων στον S&P 500 βρίσκονται σε υψηλά επίπεδα, «αφήνοντας τη σημαντική βάση των short θέσεων ευάλωτη σε αναγκαστικό κλείσιμο, εφόσον οι αγορές συνεχίσουν σταδιακά να κινούνται υψηλότερα».
Σε ευρύτερο επίπεδο, σύμφωνα με την Citi, η βραχυπρόθεσμη ασυμμετρία μεταξύ πιθανών κερδών και ζημιών σημαίνει ότι ο κίνδυνος όσον αφορά τις τοποθετήσεις γέρνει προς την κατεύθυνση νέων ροών που θα μπορούσαν να προκληθούν από ένα short squeeze.
Η Ευρώπη αποτελεί μία από τις χαρακτηριστικότερες περιπτώσεις ανάκαμψης των επενδυτικών τοποθετήσεων σε παγκόσμιο επίπεδο, σύμφωνα με τους αναλυτές της αμερικανικής τράπεζας. Η δραστηριότητα της τελευταίας εβδομάδας χαρακτηρίστηκε από τη συσσώρευση νέων long θέσεων, οδηγώντας τις τοποθετήσεις στους δείκτες Euro Stoxx 50 και FTSE προς μετρίως ανοδικά επίπεδα.
Την ίδια στιγμή, ο γερμανικός DAX συνεχίζει να ανακάμπτει από την προηγούμενη περίοδο αδυναμίας και πλέον εμφανίζει εικόνα περισσότερο ευθυγραμμισμένη με τις θετικές επενδυτικές τοποθετήσεις στις ευρωπαϊκές τράπεζες.
Συνολικά, η Ευρώπη παρουσίασε την ισχυρότερη ανάκαμψη των τοποθετήσεων μεταξύ των ανεπτυγμένων αγορών, ενώ παράλληλα βελτιώθηκε και η εικόνα κερδών και ζημιών των επενδυτικών θέσεων.
Στην Ασία και την περιοχή του Ειρηνικού, οι τοποθετήσεις βελτιώθηκαν στον αυστραλιανό S&P/ASX 200 και στον κινεζικό China A50, ενώ αντίθετα η εικόνα στον νοτιοκορεατικό KOSPI συνέχισε να επιδεινώνεται.
Η Citi ξεχωρίζει μάλιστα ως σημαντικό κίνδυνο τη μονομερή συσσώρευση short θέσεων στον KOSPI, προειδοποιώντας ότι μια αντιστροφή του κλίματος θα μπορούσε να οδηγήσει σε απότομες κινήσεις στην αγορά.
Όπως σημειώνουν οι αναλυτές, η συγκεκριμένη κατάσταση «δημιουργεί τις προϋποθέσεις για αιφνίδιες ροές κλεισίματος short θέσεων, εφόσον βελτιωθεί το επενδυτικό κλίμα».
Διαβάστε επίσης
UBS: Το νέο στοίχημα στις ελληνικές τράπεζες – Πού βλέπει τις μεγαλύτερες αποδόσεις
Απότομη άνοδο καταγράφει το ντίζελ λόγω των επιθέσεων σε διυλιστήρια
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ