Οι φουσκωμένες αποτιμήσεις, η ταχεία υποτίμηση των τσιπ και οι εμπορικές διακυμάνσεις συμπληρώνουν το αρνητικό σενάριο για την τεχνητή νοημοσύνη στα τέλη του 2025, αλλά οι κορυφαίες απειλές ενδέχεται να είναι υπερβολικές προς το παρόν.
Αυτό, τουλάχιστον, υποστηρίζει η εταιρεία επενδυτικών ερευνών Alpine Macro, η οποία τονίζει ότι οι επενδυτές μπορούν να αγνοήσουν τους χειρότερους φόβους τους σχετικά με το πώς η τρέλα για την τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να εκτροχιάσει τις αγορές.
Η εταιρεία δήλωσε ότι η υποτίμηση των GPU, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες και οι αλλαγές στην ηγεσία ορισμένων εταιρειών δε θα αμαυρώσουν το επενδυτικό «πάρτι», με τον αναλυτή της εταιρείας, Χένρι Γου να υποστηρίζει ότι η αγορά θα πρέπει να ξεπεράσει τις τελευταίες ανησυχίες της για την τεχνητή νοημοσύνη.
«Αυτοί οι κίνδυνοι είναι, μέχρι στιγμής, περιορισμένοι και δε θα εκτροχιάσουν την πορεία της τεχνητής νοημοσύνης», είπε ο Γου. «Συνεχίζουμε να βλέπουμε υπεραπόδοση, αφού η τρέχουσα εφοδιαστική αλυσίδα είναι αναντικατάστατη και έχει ισχυρά τεχνολογικά πλεονεκτήματα και υψηλή συγκέντρωση στην αγορά».
Τα τρία ερωτήματα που εξέτασαν οι ερευνητές της εταιρείας είναι τα εξής, σύμφωνα με το Business Insider:
- Αποτελούν οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη κίνδυνο για τους επενδυτές;
- Ξεπερνιούνται τα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης πολύ γρήγορα;
- Πλησιάζει η αγορά στην επόμενη DeepSeek moment;
Σύμφωνα με τον Γου και την ομάδα του, η απάντηση και στις τρεις ερωτήσεις είναι «όχι». Ο στρατηγικός αναλυτής δήλωσε ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη έχουν αυξηθεί σημαντικά κατά το τελευταίο έτος. Αν και αυτό μπορεί να δημιουργήσει ορισμένους φόβους για υπερβολικές δαπάνες, ο ίδιος υποστήριξε ότι πιθανότατα δε σημαίνει ότι η αγορά πλησιάζει στο αποκορύφωμά της.
«Μεγάλοι hyperscalers όπως η Google και η Nvidia ανταγωνίζονται για να καθορίσουν τα πρότυπα του κλάδου και να καθοδηγήσουν την πορεία της τεχνητής νοημοσύνης», προσέθεσε ο Γου. «Η επένδυση σε πελάτες και προμηθευτές εξασφαλίζει στενότερη ενοποίηση των τεχνολογικών εταιρειών με τα οικοσυστήματά τους».
Ο αναλυτής σημείωσε επίσης ότι, ενώ η ανησυχία για την υποτίμηση των τσιπ τεχνητής νοημοσύνης παραμένει ευρέως διαδεδομένη, τη θεωρεί εξίσου υπερβολική. Συγκεκριμένα, ανέδειξε την αυξανόμενη ζήτηση τόσο στις ΗΠΑ όσο και στο εξωτερικό, ειδικά από την αναπτυσσόμενη αγορά τεχνητής νοημοσύνης της Κίνας.
Σημείωσε ότι τα παλαιότερα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης δε χάνουν τη χρησιμότητά τους απλώς και μόνο επειδή κυκλοφορούν νεότερα, αλλά οι τιμές τους πέφτουν καθώς αυξάνεται η προσφορά.
Κατά την άποψή του, η αυξανόμενη προσφορά τσιπ τεχνητής νοημοσύνης σημαίνει ταχύτερη από την αναμενόμενη αύξηση της παραγωγικότητας, κάτι που οι επενδυτές θα πρέπει να θεωρήσουν θετικό.
«Ένας ταχύτερος κύκλος προϊόντων συνεπάγεται επίσης ταχύτερη αύξηση της παραγωγικότητας. Τα νέα τσιπ εμφανίζονται μόνο με σημαντικές βελτιώσεις», συμπλήρωσε.
Το τελευταίο ερώτημα του Γου επικεντρώνεται στις απειλές από το εξωτερικό, επισημαίνοντας συγκεκριμένα το κινεζικό μοντέλο τεχνητής νοημοσύνης DeekSeek, το οποίο ταράξε τις αγορές των ΗΠΑ τον Ιανουάριο.
Έκτοτε, οι επενδυτές ανησυχούν για την εμφάνιση ενός φθηνότερου μοντέλου τεχνητής νοημοσύνης που θα ανατρέψει τη θέση των αμερικανικών επενδυτών, αλλά ο Γου υπογραμμίζει πως δεν ανησυχεί για κάτι τέτοιο.
«Θεωρούμε ότι αυτές οι απροσδόκητες τεχνολογικές εξελίξεις είναι καθαρά θετικές για την πρόοδο της τεχνητής νοημοσύνης και οι επακόλουθες αναταράξεις αποτελούν ευκαιρίες αγοράς», είπε.
«Αυτές οι εξελίξεις θα ακολουθηθούν γρήγορα από τους ανταγωνιστές, ενισχύοντας την παραγωγικότητα ολόκληρου του οικοσυστήματος».
Ο αναλυτής και η ομάδα του κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι ο τομέας της τεχνητής νοημοσύνης θα ξεπεράσει αυτά τα προβλήματα το επόμενο έτος. Συνιστούν στους επενδυτές να δώσουν προτεραιότητα σε επενδύσεις που θα τους εξασφαλίσουν έκθεση στην τεχνητή νοημοσύνη το 2026, αναφέροντας τομείς όπως η λιθογραφία ηλεκτρονικών και η κατασκευή προηγμένων κυκλωμάτων.
Διαβάστε ακόμη
Πλειστηριασμοί: Άλλαξαν χέρια ιδιοκτησίες της Odeon και του Γ. Καρούζου (pics)
Oι 9 συνήθειες που κάνουν πιο ευτυχισμένα τα παιδιά
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.