Οι μετοχές των μεγαλύτερων τεχνολογικών εταιρειών κατέγραψαν νέα ιστορικά υψηλά, καθώς η εκεχειρία μεταξύ Ισραήλ και Ιράν – με τη μεσολάβηση των ΗΠΑ – φαίνεται προς το παρόν να διατηρείται.

Ο δείκτης Nasdaq 100 ενισχύθηκε κατά 0,2% την Τετάρτη, σημειώνοντας νέο ρεκόρ – το δεύτερο από τον Φεβρουάριο. Ο S&P 500 βρίσκεται επίσης κοντά στα ιστορικά υψηλά του, μόλις 1% κάτω.

Ωστόσο, όπως επισημαίνει η UBS με νέο report, παρά την αισιοδοξία, η αβεβαιότητα παραμένει. Μόλις δύο εβδομάδες απομένουν για την επίτευξη εμπορικών συμφωνιών με βασικούς εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ, ενώ στον ορίζοντα διαφαίνονται ενδεχόμενοι νέοι δασμοί στους ημιαγωγούς. Επιπλέον, δεν μπορεί να αποκλειστεί το σενάριο ότι η γεωπολιτική ένταση στη Μέση Ανατολή θα κλιμακωθεί εκ νέου.

Βέβαια, η μακροπρόθεσμη τάση γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη παραμένει σταθερά ανοδική, τονίζει η ελβετική τράπεζα και εξηγεί πως η ταχύτερη υιοθέτηση και αξιοποίηση της AI ενισχύει την άποψη ότι το επόμενο σκέλος του ράλι θα έχει ισχυρό υπόβαθρο.

«Ενθαρρύνουμε τους επενδυτές να διατηρήσουν μια μακροπρόθεσμη προοπτική, με έμφαση στη διαφοροποίηση και την ισορροπημένη κατανομή. Η μεταβλητότητα μπορεί να προσφέρει ευκαιρίες για σταδιακή αύξηση της έκθεσης σε μετοχές. Οι πιο αμυντικοί επενδυτές μπορούν επίσης να εξετάσουν δομημένες στρατηγικές», δήλωσε ο Μαρκ Χέφελε, επικεφαλής σύμβουλος επενδύσεων της UBS Global Wealth Management.

Ραγδαία αύξηση στην υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης

Σύμφωνα με την τελευταία έρευνα της στατιστικής υπηρεσίας των ΗΠΑ, που καταγράφει τη χρήση της AI σε 1,2 εκατομμύρια επιχειρήσεις, η υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης συνεχίζει να αυξάνεται. Το ποσοστό χρήσης ανήλθε στο 9,2% το β΄ τρίμηνο του 2025, από 7,4% το προηγούμενο τρίμηνο και 5,7% στο δ΄ τρίμηνο του 2024. Ο ρυθμός αυτός πλησιάζει ήδη το ορόσημο του 10%, ένα επίπεδο που το ηλεκτρονικό εμπόριο χρειάστηκε 24 χρόνια για να φτάσει.

Η τάση είναι γενικευμένη σε διάφορους τομείς. Οι βιομηχανίες καταγράφουν ποσοστά υιοθέτησης της τάξης του 25-30%, με σαφείς και απτά αποτελέσματα. Ενδεικτικά:

  • Η Amazon εξοικονομεί 260 εκατ. δολάρια ετησίως μέσω βοηθητικών εργαλείων προγραμματισμού.
  • Η Microsoft βασίζεται σε AI για το 20-30% του κώδικά της.
  • Το 80% των επαφών εξυπηρέτησης πελατών της PayPal διεκπεραιώνεται από AI.
  • Τα δύο τρίτα των υποτίτλων σε μεγάλες πλατφόρμες video streaming παράγονται πλέον από AI.

Καθώς η χρήση της τεχνολογίας επεκτείνεται ραγδαία και σε βάθος, το ενδεχόμενο κορεσμού της αγοράς θεωρείται ακόμη μακρινό. Η αυξανόμενη υιοθέτηση μεταφράζεται και σε νέες πηγές εσόδων.

Η αποδυνάμωση του δολαρίου ωφελεί τις τεχνολογικές μετοχές

Το δολάριο έχει αποδυναμωθεί σημαντικά μέσα στο 2025, με την τάση να αναμένεται ότι θα συνεχιστεί, καθώς η ανάπτυξη στις ΗΠΑ επιβραδύνεται και τα επιτόκια αποκλιμακώνονται. Αυτή η εξέλιξη ωφελεί τις τεχνολογικές μετοχές, καθώς πάνω από 50% των εσόδων τους προέρχεται από το εξωτερικό και άρα ενισχύεται με τη μετατροπή σε δολάρια.

Η UBS εκτιμά ότι οι παγκόσμιες επενδύσεις σε AI θα αυξηθούν κατά 33% το 2026, φτάνοντας τα 480 δισ. δολάρια, μετά από άνοδο 60% φέτος. Για τον κλάδο της τεχνολογίας, αναμένεται αύξηση στα εταιρικά κέρδη κατά 12% εντός του 2025.

Η στρατηγική της UBS περιλαμβάνει:

  • Ισορροπημένη έκθεση σε ολόκληρη την «αλυσίδα αξίας» της AI.
  • Τοποθετήσεις σε πρωτοπόρους του διαδικτύου και του λογισμικού.
  • Εταιρείες που συμμετέχουν στην εφοδιαστική αλυσίδα ημιαγωγών.
  • Ευκαιρίες στις ιδιωτικές αγορές για πρόσβαση σε καινοτομία και μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, με προσοχή στους σχετικούς κινδύνους.

Οι ανησυχίες για τα δημοσιονομικά των ΗΠΑ είχαν οδηγήσει σε άνοδο τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων νωρίτερα φέτος. Ωστόσο, η επαναφορά της εμπιστοσύνης έχει προκαλέσει πτώση στις αποδόσεις τις τελευταίες εβδομάδες. Με την αναμενόμενη συνέχιση της χαλάρωσης από τη Fed εντός του έτους και τις προτεινόμενες μεταρρυθμίσεις στην αγορά ομολόγων, εκτιμάται περαιτέρω αποκλιμάκωση.

Τέλος, η UBS θεωρεί ότι τα ποιοτικά κρατικά και εταιρικά ομόλογα επενδυτικής βαθμίδας προσφέρουν σημαντική αξία για επενδυτές που επιδιώκουν σταθερό εισόδημα στα χαρτοφυλάκιά τους.

Διαβάστε ακόμη

Σε υψηλό 4 ετών η στερλίνα λόγω αδύναμου δολαρίου – Θα συνεχιστεί το ράλι; (γράφημα)

Δάνεια σε ελβετικό φράγκο: H λύση που εξετάζεται προβλέπει έμμεσο haircut στην ισοτιμία μετατροπής (πίνακας)

Πώς θα επιδράσει μία νέα ενεργειακή κρίση στην ελληνική οικονομία (γραφήματα)

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα