Οι μεγαλύτερες τράπεζες της Wall Street καταγράφουν την καλύτερη χρονιά στην ιστορία τους από πλευράς εσόδων από συναλλαγές (trading), καθώς το επενδυτικό ενδιαφέρον για τις αγορές μετοχών, τα παράγωγα και τα προϊόντα που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη έχει εκτοξευθεί σε πρωτοφανή επίπεδα. Οι JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America και Citigroup κινούνται με ρυθμό που, εφόσον διατηρηθεί έως το τέλος του έτους, θα οδηγήσει σε συνολικά έσοδα περίπου 180 δισ. δολαρίων από trading το 2026, σύμφωνα με ανάλυση της Wall Street Journal.
Σε αντίθεση με προηγούμενες χρονιές-ρεκόρ, όταν τα μεγάλα κέρδη των trading desks συνδέονταν με έντονες χρηματοπιστωτικές αναταράξεις –όπως το 2009, αμέσως μετά την παγκόσμια κρίση– η φετινή έκρηξη σημειώνεται ενώ οι αμερικανικές μετοχές βρίσκονται κοντά σε ιστορικά υψηλά.
Η τεχνητή νοημοσύνη τροφοδοτεί το ράλι
Η αισιοδοξία γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη έχει μετατραπεί στον βασικό καταλύτη των αγορών. Ο δείκτης S&P 500 έχει καταγράψει ήδη δεκάδες ιστορικά υψηλά μέσα στη χρονιά, ενώ η μεγαλύτερη δημόσια εγγραφή όλων των εποχών, εκείνη της SpaceX, προσέλκυσε εκρηκτική ζήτηση και πυροδότησε ρεκόρ συναλλαγών στα σχετικά παράγωγα προϊόντα.
Παράλληλα, ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα και η ανθεκτικότητα της αμερικανικής οικονομίας διατηρούν αμείωτο το ενδιαφέρον τόσο των ιδιωτών όσο και των θεσμικών επενδυτών.
«Οι αγορές παραμένουν εξαιρετικά ισχυρές και οι επενδυτές συνεχίζουν να αναλαμβάνουν ρίσκο», δήλωσε ο οικονομικός διευθυντής της JPMorgan, Jeremy Barnum, επισημαίνοντας ότι η τράπεζα επωφελείται από αυτή τη δυναμική.
Εκρηκτική αύξηση στα έσοδα από μετοχές
Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου επιβεβαιώνουν την ένταση του επενδυτικού πυρετού.
Τα συνολικά έσοδα από τις δραστηριότητες trading των πέντε μεγαλύτερων τραπεζών αυξήθηκαν περίπου 38% σε σύγκριση με πέρυσι. Η Goldman Sachs κατέγραψε άνοδο 54%, η JPMorgan 35% και η Bank of America 33%.
Ακόμη πιο εντυπωσιακή ήταν η εικόνα στις συναλλαγές μετοχών, όπου τα έσοδα των τραπεζών αυξήθηκαν κατά περίπου 71%. Η JPMorgan σημείωσε άνοδο 86% στα έσοδα από το equity trading, ενώ η Goldman Sachs κατέγραψε αύξηση 72%.
Αναλυτές της Oppenheimer σχολίασαν χαρακτηριστικά ότι «όλα πηγαίνουν εξαιρετικά και το trading μετοχών κινείται εκτός κάθε προηγούμενου».
Οι ιδιώτες επενδυτές επιστρέφουν δυναμικά
Στην άνοδο συμβάλλει και η εκρηκτική συμμετοχή των ιδιωτών επενδυτών, οι οποίοι στρέφονται ολοένα περισσότερο σε βραχυπρόθεσμα δικαιώματα προαίρεσης (options), μοχλευμένα ETFs και άλλα προϊόντα υψηλού ρίσκου.
Σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg Intelligence, κατά το δεύτερο τρίμηνο οι ημερήσιοι όγκοι συναλλαγών στις ΗΠΑ έφτασαν σε ιστορικά υψηλά, με περίπου 73 εκατ. συμβόλαια options και σχεδόν 20 δισ. μετοχές να αλλάζουν χέρια καθημερινά.
Ανάλογη εικόνα καταγράφει και η Citadel Securities, η οποία εμφάνισε έσοδα-ρεκόρ 4,3 δισ. δολαρίων στο πρώτο τρίμηνο, ενώ οι συναλλαγές ιδιωτών επενδυτών τον Μάιο και τον Ιούνιο ήταν υπερδιπλάσιες σε σχέση με το 2024.
Την ίδια στιγμή, η BlackRock, ο μεγαλύτερος διαχειριστής κεφαλαίων στον κόσμο, προσέλκυσε νέα κεφάλαια ύψους 192 δισ. δολαρίων μέσα σε ένα τρίμηνο, ανεβάζοντας τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία σε νέο ιστορικό υψηλό των 15 τρισ. δολαρίων.
Ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Larry Fink, εμφανίστηκε ιδιαίτερα αισιόδοξος για τις προοπτικές των διεθνών αγορών, εκτιμώντας ότι η επενδυτική δυναμική θα συνεχιστεί.
Γεωπολιτική, μεταβλητότητα και μεγαλύτερα στοιχήματα
Πέρα από την τεχνητή νοημοσύνη, οι τραπεζικές διοικήσεις αποδίδουν την αυξημένη δραστηριότητα στις συνεχείς γεωπολιτικές εξελίξεις και στις μεγάλες διαφοροποιήσεις μεταξύ των επιμέρους μετοχών.
Ο οικονομικός διευθυντής της Goldman Sachs, Denis Coleman, σημείωσε ότι οι μεγάλες αποκλίσεις στις αποδόσεις των μετοχών δημιουργούν αυξημένη ζήτηση για υπηρεσίες διαχείρισης κινδύνου και συναλλαγών.
Παράλληλα, οι τράπεζες επεκτείνουν τη χρηματοδότηση προς hedge funds και άλλους μεγάλους επενδυτές, επιτρέποντάς τους να πραγματοποιούν μεγαλύτερα στοιχήματα στις αγορές.
Είναι χαρακτηριστικό ότι τα έσοδα της Goldman Sachs από τη χρηματοδότηση συναλλαγών μετοχών αυξήθηκαν κατά 91% στο δεύτερο τρίμηνο, καταγράφοντας νέο ιστορικό υψηλό, ενώ η JPMorgan ανακοίνωσε ότι διέθεσε ακόμη μεγαλύτερο μέρος του ισολογισμού της για τη χρηματοδότηση επενδυτικών θέσεων.
Η χρηματιστηριακή ευφορία έχει ήδη αποτυπωθεί και στις αποτιμήσεις των τραπεζών. Οι μετοχές των Goldman Sachs, Morgan Stanley και Bank of America κινήθηκαν σε ιστορικά υψηλά αυτή την εβδομάδα, ενώ η JPMorgan βρίσκεται μία ανάσα από το να γίνει η πρώτη αμερικανική τράπεζα με χρηματιστηριακή αξία άνω του 1 τρισ. δολαρίων.
Διαβάστε ακόμη
Μια έπαυλη καταφύγιο ηρεμίας στους ελαιώνες του Salento στη νότια Ιταλία
Κλιματιστικό: Η σωστή κίνηση πριν το κλείσετε για καλύτερη απόδοση και λιγότερες οσμές
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα