Το «risk-off» κλίμα επανήλθε δυναμικά στις ευρωπαϊκές αγορές, με τις ανησυχίες για τις αποτιμήσεις της τεχνητής νοημοσύνης και την αβεβαιότητα γύρω από τη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ να οδηγούν σε ρευστοποιήσεις οι οποίες χτυπούν κυρίως τους μεγάλους νικητές του 2025 τις τεχνολογικές μετοχές.

Ο Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,33% στις 562 μονάδες, καταγράφοντας τη βαθύτερη εβδομαδιαία πτώση από τον Αύγουστο, ενώ ο τεχνολογικός κλάδος βρέθηκε στο χαμηλότερο επίπεδο δύο μηνών σε αντίθεση με την αυτοκινητοβιομηχανία που ήταν στους κερδισμένους της συνεδρίασης.

Στις μεγάλες αγορές της περιοχής, ο γερμανικός DAX κατέγραψε πτώση 0,80% στις 23.091 μονάδες, ο γαλλικός CAC 40 με οριακά κέρδη 0,02% στις 7.982 μονάδες και ο FTSE 100 στο Λονδίνο πρόσθεσε 0,13% στις 9.539 μονάδες.

Στην περιφέρεια ο FTSE MIB στο Μιλάνο έκλεισε με πτώση κατά 0,60% στις 42.661 μονάδες και ο IBEX 35 στη Μαδρίτη διαμορφώθηκε στις 15.821 μονάδες υποχωρώντας κατά 1,04%.

Η πτώση μετριάστηκε ελαφρώς προς κλείσιμο των συνεδριάσεων όταν ο επικεφαλής της Fed Νέας Υόρκης, Τζον Γουίλιαμς, άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο νέας μείωσης επιτοκίων στο άμεσο μέλλον, δίνοντας μια αίσθηση προσωρινής «ασφάλειας» σε ένα ταραγμένο ταμπλό.

Η εβδομάδα χαρακτηρίστηκε από έντονες διακυμάνσεις στα διεθνή χρηματιστήρια, με τις ανησυχίες για τις αποτιμήσεις της τεχνητής νοημοσύνης να βαραίνουν τις κινήσεις των επενδυτών. Η δημοσίευση αποτελεσμάτων της Nvidia έδωσε προσωρινή ανάσα στο τετραήμερο sell-off, αλλά τα κέρδη της εξανεμίστηκαν την Πέμπτη, καθώς οι τεχνολογικές μετοχές στη Νέα Υόρκη συνέχισαν την πτώση.

«Πόσο θέλεις να ρισκάρεις την απόδοσή σου στο τέλος της χρονιάς;» διερωτήθηκε η Sophie Huynh της BNP Paribas, τονίζοντας ότι πολλοί «παίρνουν chips από το τραπέζι» έπειτα από ένα εντυπωσιακό έτος για τις αποτιμήσεις.

Ο S&P 500 στις ΗΠΑ σημείωσε την πιο έντονη ενδοσυνεδριακή αναστροφή από την περίοδο των δασμών τον Απρίλιο, μετά από το μικτό report για την αγορά εργασίας. Παρ’ όλα αυτά, τα futures γύρισαν θετικά την Παρασκευή, δείχνοντας διάθεση για “dip buying”.

Τα αμυντικά χαρτιά και οικονομική αντοχή στην Ευρώπη

Τα τελευταία στοιχεία από την ευρωζώνη έδειξαν ανθεκτικότητα στην ιδιωτική οικονομική δραστηριότητα τον Νοέμβριο. Αντιθέτως, στη Βρετανία η ανάπτυξη σχεδόν μηδενίστηκε ενόψει του κρίσιμου Autumn Budget, με την απόδοση του 10ετούς gilt να πέφτει στο 4,550%.

Από την άλλη η Κριστίν Λαγκάρντ προειδοποίησε την Παρασκευή ότι το μοντέλο ευημερίας της Ευρώπης «οδηγείται σε έναν κόσμο που σβήνει», καλώντας τους Ευρωπαίους αξιωματούχους να αφήσουν πίσω «μια μακρά περίοδο αδράνειας».

Παράλληλα, οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τις παρασκηνιακές διαπραγματεύσεις για την Ουκρανία. Οι βασικοί Ευρωπαίοι σύμμαχοι παρατάχθηκαν στο πλευρό του Βολοντίμιρ Ζελένσκι, απορρίπτοντας κρίσιμα στοιχεία του αμερικανο-ρωσικού σχεδίου που διέρρευσε. Ο Ουκρανός πρόεδρος επανέλαβε ότι ειρήνη μπορεί να υπάρξει μόνο με σεβασμό στην κυριαρχία και την αξιοπρέπεια της χώρας του.

Πολλοί αναλυτές βλέπουν την πτώση ως αναμενόμενη μετά από ράλι και υπερβολές στις αποτιμήσεις. Ο Ulrich Urbahn της Berenberg σχολίασε: «Είναι μια υγιής διόρθωση που μπορεί να συνεχιστεί την επόμενη εβδομάδα, αλλά πιστεύουμε ότι η αγορά θα ανακάμψει προς το τέλος του έτους».

Άλλοι, πάντως, προειδοποιούν ότι η αβεβαιότητα για τη Fed και η αργοπορημένη δημοσίευση στοιχείων της αγοράς εργασίας δημιουργούν περιβάλλον έντονης μεταβλητότητας.

Το παιχνίδι περνάει ξανά στους αμυντικούς και η τεχνητή νοημοσύνη δοκιμάζει την αντοχή της πριν κλείσει ο χρηματιστηριακός κύκλος του 2025.

Στις αγορές των commodities, οι πετρελαϊκές τιμές κινήθηκαν καθοδικά λόγω της προοπτικής ειρηνευτικής συμφωνίας μεταξύ Μόσχας και Κιέβου, προκαλώντας ισχυρές ρευστοποιήσεις στις ενεργειακές μετοχές την Παρασκευή.

Το Brent Ιανουαρίου υποχωρούσε 2,2% στα 62 δολάρια το βαρέλι, συνεχίζοντας τη μικρή πτώση (-0,2%) της προηγούμενης συνεδρίασης. Ακόμη εντονότερη η εικόνα στο αμερικανικό συμβόλαιο WTI Ιανουαρίου, που βρέθηκε 2,6% χαμηλότερα στα 57,46 δολάρια, μετά από πτώση 0,5% την Πέμπτη.

Αν και ξεκίνησε με απώλειες άνω του 1%, ο χρυσός κατάφερε να περιορίσει την πτώση του την Παρασκευή, καθώς οι δηλώσεις από τη Fed ενίσχυσαν τις προσδοκίες για νέα μείωση επιτοκίων τον Δεκέμβριο.

Στις συναλλαγές spot, το πολύτιμο μέταλλο διαμορφωνόταν 0,3% χαμηλότερα στα 4.065,16 δολάρια ανά ουγγιά, έχοντας προηγουμένως σημειώσει βουτιά άνω του 1%. Σε εβδομαδιαία βάση, ο χρυσός καταγράφει μικρή απώλεια της τάξης του 0,2%.

Στις αγορές συναλλάγματος, το ευρώ υποχώρησε 0,2% στα 1,1503 δολάρια, οδεύοντας σε εβδομαδιαία πτώση 0,9%. Η στερλίνα κινήθηκε οριακά ανοδικά (+0,1%) στα 1,3081 δολάρια. Ο δείκτης δολαρίου (Dollar Index), που αποτυπώνει την πορεία του αμερικανικού νομίσματος έναντι έξι βασικών νομισμάτων, κινήθηκε κοντά στο υψηλότερο επίπεδο 5,5 μηνών, καταγράφοντας τιμή 100,30.

Διαβάστε ακόμη

RND: Μπορεί η Γερμανία να μάθει από την Ελλάδα στο μέτωπο της οικονομίας;

Οδός Ερμού: Η ιστορία πίσω από τον πιο εμπορικό δρόμο της Ελλάδας

Το IRIS γίνεται υποχρεωτικό – Αλλάζει ο τρόπος για πληρωμές και αποδείξεις

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα