Ένας καταιγισμός συμφωνιών δισεκατομμυρίων δολαρίων, που βρίσκονται στα «σκαριά», δεν θα επιτρέψει σε τραπεζίτες και συμβούλους να περάσουν ανέμελα την εορταστική περίοδο. Μάλιστα, πολλοί πιθανότατα θα αναγκαστούν να περικόψουν στο ελάχιστο τις άδειες τους.

Μέσα στον Δεκέμβριο ανακοινώθηκαν εξαγορές και συγχωνεύσεις συνολικού ύψους 463,6 δισ. δολαρίων, ήτοι 30% περισσότερες από πέρυσι στην Wall Street. Σε αυτές ξεχωρίζουν η ύψους 6 δισ. δολαρίων συγχώνευση της Trump Media & Technology Group με την εταιρεία πυρηνικής σύντηξης TAE Technologies, η εξαγορά της εταιρείας υποδομών Confluent από την IBM έναντι 11 δισ. δολαρίων και βέβαια η σκληρή μάχη μεταξύ Paramount Skydance και Netflix για τα «μάτια» της Warner Bros Discovery.

Είναι χαρακτηριστικό πως, μόλις την περασμένη εβδομάδα, ομάδα private equity υπό τις Permira και Warburg Pincus υπέγραψε συμφωνία εξαγοράς της Clearwater Analytics Holdings – εταιρείας επενδυτικού και λογιστικού λογισμικού – έναντι περίπου 8,4 δισ. δολαρίων, συμπεριλαμβανομένου του χρέους, ενώ μεγάλο ντόρο έκανε και η απόκτηση της DigitalBridge Group από την SoftBank έναντι περίπου 4 δισ. δολαρίων.

«Είναι φορτωμένη περίοδος και βλέπουμε αρκετή δραστηριότητα στους περισσότερους κλάδους», τονίζει ο Τζον Κόλινς, παγκόσμιος επικεφαλής του τμήματος M&A της Morgan Stanley.

Η μητέρα των μαχών για την Warner Bros

Μια από τις δυσκολότερες περιπτώσεις αφορά σαφώς τον «πόλεμο» των προσφορών για την Warner Bros, ειδικά δε, μετά και τις τελευταίες εξελίξεις που έφεραν τον μεγιστάνα Λάρι Έλισον να εμπλέκεται πλέον προσωπικά και οικονομικά στην υπόθεση, στηρίζοντας τον γιο του και CEO της Paramount, Ντέιβιντ Έλισον.

Συγκεκριμένα, ο ιδρυτής της Oracle αποφάσισε να εγγυηθεί προσωπικά τα περίπου 40,4 δισ. δολάρια σε μετοχικό κεφάλαιο που προσφέρει η εταιρεία στην απόπειρα της να εξαγοράσει την Warner Bros.

Έτσι, η Paramount αναθεώρησε την εχθρική προσφορά της, ύψους 108,4 δισ. δολαρίων, που χρηματοδοτείται από κοινού με τη RedBird Capital Partners, δίνοντας νέα προθεσμία την 21η Ιανουαρίου. Αν και όλα δείχνουν πως το Διοικητικό Συμβούλιο της Warner φαίνεται έτοιμο να απορρίψει και πάλι την πρόταση της Paramount, δίνοντας προτεραιότητα στη συμφωνία με τη Netflix, την οποία θεωρεί πως έχει πιο αξιόπιστους όρους και χρηματοδότηση, ακόμη κι αν η πρόταση της Paramount είναι πιο ελκυστική.

«Θα δουλεύουμε μέσα στις γιορτές και στην πρώτη εβδομάδα του Ιανουαρίου για να επικοινωνήσουμε στους μετόχους τα πλεονεκτήματα της προσφοράς μας», δήλωσε στο CNBC ο ιδρυτής και Chief Investment Officer της RedBird, Τζέρι Καρντινέιλ.

«Χρυσή» χρονιά το 2025

Η δυναμική πορεία των M&A το Δεκέμβριο αποτελεί, εξάλλου, αντανάκλαση της συνολικά θετικής πορείας της χρονιάς. Πραγματικά, το 2025 αποδείχθηκε τελικά εξαιρετική χρονιά για τους dealmakers, παρά τον εμπορικό πόλεμο που ξεκίνησε ο Ντόναλντ Τραμπ εκτροχιάζοντας η δραστηριότητα στο δεύτερο τρίμηνο.

Σε παγκόσμιο επίπεδο, η δραστηριότητα στο πεδίο των M&A ξεπέρασε τα 4,8 τρισ. δολάρια μέχρι την περασμένη εβδομάδα, καθιστώντας το 2025 τη δεύτερη καλύτερη χρονιά που έχει καταγραφεί μετά το 2021, όταν τα μηδενικά επιτόκια και τα πακέτα στήριξης της πανδημίας είχαν εκτοξεύσει τις εξαγορές πάνω από τα 6 τρισ. δολάρια.

Έμεινε πίσω (και εδώ) η Ευρώπη

Η Βόρεια Αμερική παρέμεινε το βασικό κέντρο δραστηριότητας στον κλάδο, για μια σειρά από λόγους. Πρώτον, λόγω της ανόδου των megadeals: το 2025 ήταν μια ιδιαίτερα «φορτωμένη» χρονιά, με 17 συμφωνίες στις ΗΠΑ αξίας άνω των 10 δισ. δολαρίων μόνο στο πρώτο εξάμηνο. Παράλληλα, οι μειώσεις επιτοκίων στις Ηνωμένες Πολιτείες κατά το πρώτο μισό του έτους φαίνεται ότι αναζωπύρωσαν την επενδυτική όρεξη.

Επιπλέον, με την πλήρη στήριξη του Λευκού Οίκου και των αμερικανικών ρυθμιστικών αρχών, ο τεχνολογικός κλάδος επιδόθηκε το 2025 σε ένα καταιγισμό συμφωνιών. Κολοσσοί όπως η Meta, η OpenAI και η Google εξαγόρασαν πλήθος μικρότερων εταιρειών, υλοποιώντας την εντολή της κυβέρνησης Τραμπ να διατηρηθεί η κυριαρχία των ΗΠΑ στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης έναντι της Κίνας.

Την ίδια ώρα, η Ευρώπη επηρεάστηκε αρνητικά τόσο από τις γεωπολιτικές εντάσεις όσο κι από την αυστηροποίηση των κανονισμών που διέπουν τις ξένες επενδύσεις. Έτσι, η συνολική αξία των συναλλαγών συγχωνεύσεων και εξαγορών στην περιοχή κατά τα τρία πρώτα τρίμηνα ανήλθε σε 375 δισ. δολάρια, σημειώνοντας πτώση 5% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2024, σύμφωνα με στοιχεία της Boston Consulting Group.

Ευτυχώς μετά το καλοκαίρι και την σταθεροποίηση που έφερε το εμπορικό deal ΗΠΑ και ΕΕ, η κατάσταση βελτιώθηκε με αποτέλεσμα αρκετές συμφωνίες να πάρουν και πάλι… μπρος. Έτσι, στις αρχές Δεκεμβρίου οι συνολικές εξαγορές και συγχωνεύσεις στην Ευρώπη είχαν φτάσει τα 746 δισ. δολάρια, με αύξηση 12% σε σχέση με το 2024, με την αξία των συμφωνιών το δεύτερο εξάμηνο να είναι αυξημένη κατά 23% σε σχέση με το πρώτο.

Ωστόσο, και πάλι η ψαλίδα με την αμερικανική αγορά παρέμεινε σημαντική!

Διαβάστε ακόμη

Τι αλλάζει στα τιμολόγια της ΕΥΔΑΠ – Τι ισχύει για τους καταναλωτές

Dimand: Πούλησε το Μινιόν στην Alpha Bank για 36,7 εκατ.

Γερμανία: Παραβίασαν πάνω από 3.000 τραπεζικές θυρίδες, στα 30 εκατ. ευρώ η λεία

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα