Η ανησυχία των επενδυτών για το όλο και πιο αβέβαιο περιβάλλον αυξάνεται, καθώς η αιφνιδιαστική μείωση των επιτοκίων από τη Νορβηγία υπογραμμίζει πόσο οι αμερικανικοί δασμοί, η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και η αστάθεια του δολαρίου καθιστούν ακόμη πιο δύσκολη την πρόβλεψη της παγκόσμιας νομισματικής πολιτικής και του πληθωρισμού.
Η κορόνα της Νορβηγίας υποχώρησε κατά περίπου 1% έναντι του δολαρίου και του ευρώ, σε ένδειξη του πόσο απροσδόκητη ήταν η κίνηση αυτή.
Η Ελβετία, η οποία μείωσε το κόστος δανεισμού στο 0%, ανέτρεψε τις προσδοκίες ορισμένων επενδυτών για επιστροφή σε αρνητικά επιτόκια στη χώρα που πλήττεται από τον αποπληθωρισμό, καθώς η κεντρική τράπεζά της προειδοποίησε για ασαφείς προοπτικές σε παγκόσμιο επίπεδο.
Μόλις μια μέρα νωρίτερα, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ διατήρησε τα επιτόκια αμετάβλητα και ο πρόεδρος Τζερόμ Πάουελ δήλωσε ότι «κανείς» δεν είναι βέβαιος για την πορεία των επιτοκίων στο μέλλον.
Το συμπέρασμα για τις αγορές είναι πως η αβεβαιότητα της νομισματικής πολιτικής αποτελεί ένα ακόμη εμπόδιο που πρέπει να ξεπεραστεί σε ένα περιβάλλον γεωπολιτικών και εμπορικών κινδύνων.
Οι παγκόσμιες μετοχές απομακρύνθηκαν από τα πρόσφατα υψηλά επίπεδα, ενώ ο δείκτης της αναμενόμενης μεταβλητότητας των ευρωπαϊκών μετοχών έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο μηνών, καθώς οι μετοχές σε ολόκληρη την περιοχή σημείωσαν πτώση και τα κρατικά ομόλογα, που συνήθως αποτελούν καταφύγια από τους γεωπολιτικούς κινδύνους έχουν υποστεί sell-off.
«Βρισκόμαστε σε μια περίοδο σημαντικής αβεβαιότητας σε επίπεδο πολιτικής και μακροοικονομίας», δήλωσε ο Μαρκ Ντάουντινγκ, διευθύνων σύμβουλος επενδύσεων της BlueBay στην RBC Global Asset Management.
Η μεταβλητότητα αναμένεται να αυξηθεί, σύμφωνα με ορισμένους επενδυτές, καθώς η αστάθεια του δολαρίου και οι τιμές του πετρελαίου, που επηρεάζονται από τη γεωπολιτική κατάσταση, σημαίνουν ότι οι κεντρικές τράπεζες δεν είναι σε θέση να προσφέρουν στις αγορές και στους επενδυτές ένα σαφές σχέδιο για το μέλλον.
Οι ευρωπαϊκές κεντρικές τράπεζες που μειώνουν τα επιτόκια δεν αποκλίνουν μόνο από την Fed, η οποία αντιμετωπίζει τους πληθωριστικούς κινδύνους των δασμών του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ.
Αγωνίζονται επίσης να προσαρμοστούν σε μια νέα εποχή όπου το δολάριο, ο ακρογωνιαίος λίθος του παγκόσμιου εμπορίου, των τιμών των εμπορευμάτων και των αποτιμήσεων των περιουσιακών στοιχείων, έχει αποδυναμωθεί και έχει γίνει πιο ασταθές υπό την πίεση του εμπορικού πολέμου και την ανησυχία για το δημόσιο χρέος.
Το δολάριο έχει υποχωρήσει σχεδόν 9% έναντι των άλλων σημαντικών νομισμάτων φέτος, αλλά έχει ανακάμψει μετά το ξέσπασμα του πολέμου μεταξύ Ισραήλ και Ιράν.
Ο υπεύθυνος χάραξης πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Φρανσουά Βιλερουά Ντε Γκαλό, δήλωσε ότι η ΕΚΤ ενδέχεται να πρέπει να προσαρμόσει τα σχέδιά της για μείωση των επιτοκίων, εάν η αστάθεια των τιμών του πετρελαίου είναι μακροπρόθεσμη.
Η νέα κατάσταση στις αγορές θα μπορούσε να αποτελέσει μια εποχή εκπλήξεων από τις κεντρικές τράπεζες που θα προκαλέσουν ραγδαίες αλλαγές στην αγορά, στις τιμές των περιουσιακών στοιχείων και στις τάσεις της μεταβλητότητας, σύμφωνα με αναλυτές.
Με τους επενδυτές να αναζητούν επενδυτικά καταφύγια που δεν είναι δολάρια ΗΠΑ, το ελβετικό φράγκο έχει εκτοξευθεί στα ύψη, μειώνοντας το κόστος των εισαγωγών και ωθώντας την οικονομία της χώρας σε αποπληθωρισμό.
Την Πέμπτη 19 Ιουνίου το φράγκο σημείωσε άνοδο έναντι του δολαρίου, καθώς οι επενδυτές θεώρησαν τη μείωση της SNB ανεπαρκή για να κρατήσει τον αποπληθωρισμό υπό έλεγχο.
Ο Τζον Στόπφορντ, της Ninety One, δήλωσε ότι ο κίνδυνος για τις παγκόσμιες μετοχές αυξάνεται και ότι τα επενδυτικά προϊόντα που στοχεύουν στην προστασία από την επερχόμενη μεταβλητότητα φαίνονται αρκετά φθηνά.
Σύμφωνα με το Reuters, επιλέγει ομόλογα που εκδόθηκαν σε χώρες όπου ο πληθωρισμός και τα επιτόκια θα μπορούσαν να μειωθούν σημαντικά, όπως η Νέα Ζηλανδία, αλλά ήταν αρνητικός για τα μακροπρόθεσμα αμερικανικά κρατικά ομόλογα και τα γερμανικά ομόλογα, όπου η οικονομική αβεβαιότητα ήταν υψηλότερη και το κρατικό χρέος ήταν πιθανό να αυξηθεί.
Οι παγκόσμιες μετοχές παραμένουν σχεδόν 20% πάνω από τα χαμηλά επίπεδα του Απριλίου, μετά την χαλάρωση που επέδειξαν οι επενδυτές σχετικά με τους δασμούς.
Ο Στόπφορντ δήλωσε ότι υπάρχουν περισσότερα στοιχεία που προκαλούν ανησυχία βραχυπρόθεσμα.
«Η χρηματιστηριακή αγορά μοιάζει με ένα σπίτι από τραπουλόχαρτα και οι επενδυτές δεν πληρώνουν πολλά για να το ασφαλίσουν», προσέθεσε χαρακτηριστικά.
Διαβάστε ακόμη
Ελλάδα: Τα 10 επαγγέλματα με σχεδόν μηδενική ανεργία – Πού υπάρχει ζήτηση
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.