Τη χειρότερη πτώση τους από το 1990 επεκτείνουν τα γερμανικά ομόλογα, την ώρα που οι αγορές σε όλο τον κόσμο ευθυγραμμίζονται με το sell off, που προκάλεσε το ιστορικό σχέδιο του Βερολίνου να αποδεσμεύσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια ευρώ για επενδύσεις σε άμυνα και υποδομές.
Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς συνέχισε την επέλασή του, προσθέτοντας έως και 14 μονάδες βάσης την Πέμπτη και φτάνοντας στο 2,93%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2023. Την Τετάρτη είχε προηγηθεί «άλμα» 30 μονάδων βάσης – η μεγαλύτερη αύξηση από την πτώση του Τείχους του Βερολίνου. Στις ευρωαγορές, οι τομείς που θεωρούνται υποκατάστατα των ομολόγων, όπως το real estate και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας (utilities), υποαποδίδουν.
Πλέον οι επενδυτές εστιάζουν στη συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για ενδείξεις ότι οι αξιωματούχοι θα μπορούσαν να μειώσουν το ρυθμό της νομισματικής χαλάρωσης, δεδομένου του κινδύνου που μπορεί να θέσει στον πληθωρισμό ένα «κύμα» αμυντικών δαπανών στη Γηραιά Ήπειρο. Επίσης, λαμβάνει χώρα η έκτακτη σύνοδος κορυφής των ηγετών της ΕΕ για τον πόλεμο στην Ουκρανία, η οποία θα παρέχει περισσότερες λεπτομέρειες για την ευρύτερη αύξηση των αμυντικών προϋπολογισμών, από τότε που οι ΗΠΑ αποσύρθηκαν από τη δέσμευσή τους για την ευρωπαϊκή ασφάλεια.
Το sell off στα γερμανικά ομόλογα είχε αντίκτυπο στις παγκόσμιες αγορές χρέους, με τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων στην Ιαπωνία να φτάνουν στα υψηλότερα επίπεδα εδώ και περισσότερο από μία δεκαετία και τις αποδόσεις σε Αυστραλία και Νέα Ζηλανδία να αυξάνονται επίσης. Οι ιταλικές αποδόσεις ξεπέρασαν το 4% για πρώτη φορά από τον περασμένο Ιούλιο και τα βρετανικά ομόλογα (gilts) διεύρυναν τις απώλειες για δεύτερη ημέρα.
«Η σημερινή ημέρα αποτελεί μία έντονη υπενθύμιση ότι τα επίπεδα των ομολογιακών αποδόσεων καθορίζονται σε παγκόσμιο επίπεδο», δήλωσε ο Martin van Vliet, αναλυτής μακροοικονομικών επενδύσεων σταθερού εισοδήματος της Robeco. «Η αγορά ομολόγων είναι τελικά μία παγκόσμια αγορά, επειδή επενδυτές εξετάζουν τα spreads των αποδόσεων μεταξύ των αγορών και επενδύουν σε αυτά», είπε σύμφωνα με το Bloomberg.
Οι αγορές έχουν περιορίσει τα στοιχήματα για περαιτέρω νομισματική χαλάρωση στην Ευρώπη, με την ΕΚΤ να αναμένεται ότι θα προβεί σε μείωση κατά 25 μονάδες βάσης σήμερα. Πλέον αναμένεται μόλις μία ακόμη μείωση μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους, ενώ μέχρι χθες γινόταν λόγος για άλλες δύο περικοπές στα επιτόκια.
«Οι αγορές προσπαθούν ακόμη να ανακαλύψουν ποια είναι η νέα ισορροπία και δεν θα μπορούσαμε προς το παρόν να καταπολεμήσουμε αυτή την προσαρμογή», δήλωσε η Evelyne Gomez-Liechti, αναλύτρια της Mizuho International. Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς θα βρει αντίσταση στο 3%, προέβλεψε η ίδια.
Διαβάστε ακόμη
Η ανάπτυξη του 2024 κρίνει και το «στοίχημα» του 2025
Καλώδιο Κρήτης – Κύπρου: Με πολιτική στήριξη το πάγωμα πληρωμών στη Nexans από τον ΑΔΜΗΕ
«Ελληνικός Νηογνώμονας»: Ξανά στο σφυρί και με αυξημένη τιμή τα γραφεία του στον Πειραιά (pics)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα