Οι πλούσιες οικογένειες της Γαλλίας επανεξετάζουν τη στρατηγική τους, περιορίζοντας το επενδυτικό τους ενδιαφέρον για τη γαλλική οικονομία και εξετάζοντας ολοένα και συχνότερα το ενδεχόμενο μεταφοράς της κατοικίας τους στο εξωτερικό. Η αβεβαιότητα γύρω από τη φορολογική πολιτική και οι συζητήσεις για πιθανή επιβολή νέων επιβαρύνσεων στους υψηλά εισοδηματίες επηρεάζουν τις αποφάσεις τους για την τοποθέτηση κεφαλαίων.
Σύμφωνα με έρευνα της Ένωσης Family Offices της Γαλλίας (AFFO), παρά το γεγονός ότι οι επενδυτές εμφανίζονται γενικά πιο θετικοί απέναντι στην Ευρώπη σε σύγκριση με άλλες γεωγραφικές περιοχές, η διάθεση για νέες επενδύσεις εντός της Γαλλίας έχει υποχωρήσει αισθητά.
Η έρευνα βασίστηκε σε συνεντεύξεις και ερωτηματολόγια που συμπληρώθηκαν από επαγγελματίες του χώρου της διαχείρισης μεγάλου πλούτου, μεταξύ των οποίων ιδιωτικοί τραπεζίτες, δικηγόροι και σύμβουλοι που εκπροσωπούν συνολικά 928 οικογένειες.
Φόβοι για τη φορολογία και σκέψεις φυγής
Ένα από τα σημαντικότερα ευρήματα της έρευνας είναι ότι το 44% των ερωτηθέντων δηλώνει πως εξετάζει το ενδεχόμενο να εγκατασταθεί στο εξωτερικό. Αν και το ποσοστό είναι μειωμένο κατά τέσσερις ποσοστιαίες μονάδες σε σχέση με το 2025, εξακολουθεί να χαρακτηρίζεται ιδιαίτερα υψηλό.
Οι ανησυχίες εντάθηκαν μετά τις έντονες πολιτικές αντιπαραθέσεις που ακολούθησαν τις βουλευτικές εκλογές της περασμένης χρονιάς, αλλά και τη δημόσια συζήτηση για την πιθανή υιοθέτηση πρόσθετων φορολογικών μέτρων εις βάρος των πιο εύπορων πολιτών στο πλαίσιο του προϋπολογισμού του 2026.
Σύμβουλοι διαχείρισης περιουσίας αναφέρουν ότι αρκετοί πελάτες τους προετοιμάζονται ήδη για το ενδεχόμενο αυξημένης φορολογίας είτε μέσα στο επόμενο έτος είτε μετά τις προεδρικές εκλογές του 2027, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε νέο κύμα αποχώρησης κεφαλαίων και κατοίκων υψηλής οικονομικής επιφάνειας.
Η διαδοχή και η φορολογία στην κορυφή των ανησυχιών
Η Γαλλία φιλοξενεί ορισμένους από τους πλουσιότερους ανθρώπους του κόσμου, όπως τον ιδρυτή της LVMH, Μπερνάρ Αρνό, την κληρονόμο της L’Oréal, Φρανσουάζ Μπετανκούρ Μάγιερς, τους αδελφούς Βερτχάιμερ της Chanel και τον Φρανσουά Πινό της Kering.
Αν και η AFFO δεν δημοσιοποιεί τα μέλη της, η έρευνά της προσφέρει μια σπάνια εικόνα για τις προτεραιότητες και τις ανησυχίες όσων διαχειρίζονται τις περιουσίες των πλουσιότερων οικογενειών της χώρας.
Η διαδοχή της περιουσίας και η φορολογική πολιτική αναδείχθηκαν ως τα δύο σημαντικότερα ζητήματα που απασχολούν τους συμμετέχοντες, με αρκετούς να θεωρούν ότι το φορολογικό πλαίσιο γίνεται ολοένα πιο απρόβλεπτο και δυσνόητο. Οι συγκεκριμένες ανησυχίες αξιολογήθηκαν ως σημαντικότερες ακόμη και από τις γεωπολιτικές εξελίξεις, τις νέες τεχνολογίες ή τη φιλανθρωπία.
Σταθερή εμπιστοσύνη στα private equity
Παρά την επιφυλακτικότητα απέναντι στη Γαλλία, οι περισσότερες οικογένειες σκοπεύουν να διατηρήσουν ή ακόμη και να αυξήσουν τις τοποθετήσεις τους σε private equity.
Η συγκεκριμένη κατηγορία επενδύσεων αποτέλεσε και την περασμένη χρονιά το μεγαλύτερο μέρος των χαρτοφυλακίων τους, αντιπροσωπεύοντας το 34% του συνόλου των επενδύσεων.
Η έρευνα καταλήγει ότι οι εύπορες οικογένειες εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν τα private equity ως τον βασικό μηχανισμό χρηματοδότησης της πραγματικής οικονομίας και ως τη σημαντικότερη κατηγορία επενδυτικών τους τοποθετήσεων.
Η έρευνα πραγματοποιήθηκε σε συνεργασία με την EY, με στοιχεία που συλλέχθηκαν από τον Μάρτιο έως τον Μάιο. Σύμφωνα με την AFFO, περίπου το ένα τρίτο των family offices που συμμετείχαν διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία αξίας άνω του 1 δισ. ευρώ.
Διαβάστε ακόμη
EasyJet: Τέταρτο «όχι» στην προσφορά εξαγοράς από την Castlelake – Ζητά καλύτερο τίμημα
Εισαγωγή σε ΑΕΙ: Μπόνους €1.000 – Ποιοι το δικαιούνται και πώς κερδίζεται
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα