Η KKR και η Energy Capital Partners (ECP) κατέληξαν σε συμφωνία για την εξαγορά της DCC Energy, σε ένα deal που αποτιμά την εταιρεία σε περισσότερα από 5,7 δισ. στερλίνες, ολοκληρώνοντας μια πολύμηνη προσπάθεια για την απόκτησή της.
Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση, τα δύο επενδυτικά κεφάλαια θα καταβάλουν 66,72 στερλίνες ανά μετοχή, ποσό που περιλαμβάνει και μέρισμα.
Παράλληλα, οι μέτοχοι της DCC ενδέχεται να λάβουν επιπλέον έως 1,25 στερλίνα ανά μετοχή, εφόσον η εταιρεία εξασφαλίσει τουλάχιστον 800 εκατ. δολάρια από την πώληση της δραστηριότητας διανομής τεχνολογικού εξοπλισμού Nexora, όπως προβλέπει η βελτιωμένη πρόταση που κατατέθηκε νωρίτερα μέσα στον μήνα.
Η μετοχή της DCC κατέγραφε άνοδο περίπου 1,2% στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, διαπραγματευόμενη στις 63,60 στερλίνες.
Η προσφορά των KKR και ECP αντιστοιχεί σε premium 24% σε σχέση με την τιμή της μετοχής στα τέλη Απριλίου, πριν από την έναρξη της διαδικασίας εξαγοράς. Το premium μπορεί να αυξηθεί περαιτέρω, εφόσον καταβληθεί και το πρόσθετο τίμημα που συνδέεται με την πώληση της Nexora.
Ακόμη μία αποχώρηση από το FTSE 100
Η με έδρα το Δουβλίνο DCC δραστηριοποιείται στη διανομή καυσίμων και φυσικού αερίου σε ολόκληρη την Ευρώπη και τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Η εξαγορά της σηματοδοτεί την αποχώρηση ακόμη μίας ιστορικής ιρλανδικής εταιρείας από τον δείκτη FTSE 100, ακολουθώντας την πορεία ομίλων όπως οι CRH και Flutter Entertainment, οι οποίοι επέλεξαν να μεταφέρουν την κύρια χρηματιστηριακή τους παρουσία στις ΗΠΑ.
Οι εξαγορές εισηγμένων εταιρειών του Λονδίνου αποτελούν μία από τις κυρίαρχες τάσεις στις φετινές συγχωνεύσεις και εξαγορές. Σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg, το βρετανικό χρηματιστήριο χάνει εταιρείες αξίας άνω των 2 δισ. δολαρίων κάθε εβδομάδα λόγω εξαγορών, γεγονός που εντείνει τις ανησυχίες για τη θέση του Λονδίνου ως διεθνούς χρηματοοικονομικού κέντρου.
Πολύμηνες διαπραγματεύσεις
Η προσπάθεια εξαγοράς της DCC από τις KKR και ECP ήταν μία από τις πιο χρονοβόρες υποθέσεις της βρετανικής αγοράς το 2026, καθώς οι προθεσμίες για την υποβολή προσφοράς παρατάθηκαν τέσσερις φορές μέσα σε λίγο περισσότερο από έναν μήνα.
Τον Ιούνιο, η διοίκηση της DCC είχε δηλώσει ότι ήταν διατεθειμένη να αποδεχθεί την εξαγορά, ωστόσο αρκετοί από τους μεγαλύτερους μετόχους της, μεταξύ των οποίων οι Aviva και Fidelity International, είχαν εκφράσει αντιρρήσεις θεωρώντας ότι το προσφερόμενο τίμημα δεν αντανακλούσε πλήρως την αξία της εταιρείας.
Ο διευθύνων σύμβουλος της DCC, Ντόναλ Μέρφι, εμφανίστηκε πάντως βέβαιος ότι η τελική πρόταση θα εγκριθεί από τους μετόχους.
Όπως δήλωσε, η διοίκηση δεν θα συνιστούσε την αποδοχή της προσφοράς εάν δεν ήταν πεπεισμένη ότι μπορεί να εξασφαλίσει την απαιτούμενη στήριξη.
Στροφή στην ενέργεια
Το 2022 η DCC παρουσίασε νέο στρατηγικό σχέδιο με στόχο να επικεντρωθεί ακόμη περισσότερο στον ενεργειακό τομέα, επιδιώκοντας να διπλασιάσει τα λειτουργικά της κέρδη στα 830 εκατ. στερλίνες έως το 2030.
Στο πλαίσιο αυτό προχώρησε στην πώληση δραστηριοτήτων στους τομείς της υγείας και της τεχνολογίας, ώστε να απλοποιήσει τη δομή του ομίλου και να ενισχύσει την ανάπτυξη του βασικού ενεργειακού του βραχίονα.
Ωστόσο, ο Ντόναλ Μέρφι αναγνώρισε ότι η υλοποίηση της στρατηγικής συνοδεύεται από σημαντικές προκλήσεις, τόσο ως προς την οργανική ανάπτυξη όσο και ως προς την αποτελεσματική αξιοποίηση των κεφαλαίων.
Οι επενδυτές και το «βάρος» των ορυκτών καυσίμων
Παρά τις προσπάθειες αναδιάρθρωσης, το μεγαλύτερο μέρος των δραστηριοτήτων της DCC εξακολουθεί να αφορά τα ορυκτά καύσιμα, γεγονός που, σύμφωνα με τη διοίκηση, έχει επηρεάσει αρνητικά την αποτίμηση της εταιρείας στις δημόσιες αγορές.
Ο Μέρφι επισήμανε ότι τα τελευταία χρόνια τα κριτήρια ESG έχουν αποκτήσει ιδιαίτερη βαρύτητα για τους επενδυτές, με αποτέλεσμα οι επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται κυρίως στον τομέα των υδρογονανθράκων να λαμβάνουν χαμηλότερες αποτιμήσεις σε σχέση με εταιρείες άλλων κλάδων.
Η εξαγορά από τα δύο επενδυτικά κεφάλαια αναμένεται να δώσει στη DCC τη δυνατότητα να προχωρήσει στην υλοποίηση της στρατηγικής της μακριά από τις πιέσεις της χρηματιστηριακής αγοράς.
Διαβάστε ακόμη
Πλειστηριασμοί: Με mega parking και «επώνυμα» ακίνητα πέφτει η αυλαία (pics)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ