Η Ευρώπη έχει ήδη βρει ένα σημαντικό μέρος των πόρων που απαιτούνται για τον αμυντικό της επανεξοπλισμό μέσω του προγράμματος SAFE. Αυτό που εξακολουθεί να λείπει, όμως, είναι τα ιδιωτικά κεφάλαια που θα επιτρέψουν στις αμυντικές βιομηχανίες να αυξήσουν την παραγωγική τους δυναμικότητα και να ανταποκριθούν στις νέες παραγγελίες.
Σε αυτήν ακριβώς την ανάγκη έρχονται να απαντήσουν μεγάλα αμερικανικά private equity funds, τα οποία αναζητούν πλέον επενδυτικές ευκαιρίες στην ευρωπαϊκή αμυντική βιομηχανία.
Όπως αποκαλύπτει στο newmoney ο Nigel Jones, Partner της TWJ Capital, η εταιρεία συνεργάζεται ήδη με τρία έως πέντε αμερικανικά επενδυτικά funds που διαθέτουν σημαντική εμπειρία στον αμυντικό τομέα και διαχειρίζονται κεφάλαια έως και 600 δισ. δολάρια. Στόχος είναι η δημιουργία συνεργασιών με ευρωπαϊκές αμυντικές επιχειρήσεις που χρειάζονται νέα κεφάλαια για να επεκτείνουν την παραγωγή τους.
«Οι ευρωπαϊκές εταιρείες αποκτούν πλέον έσοδα μέσω των νέων ευρωπαϊκών χρηματοδοτικών εργαλείων, όμως δεν διαθέτουν την απαραίτητη παραγωγική ικανότητα. Χρειάζονται εργοστάσια, εξοπλισμό και κεφάλαια για να μπορέσουν να παραδώσουν τα προϊόντα που έχουν αναλάβει να κατασκευάσουν», εξηγεί ο Jones, επισημαίνοντας ότι ο τραπεζικός δανεισμός εξακολουθεί να παρουσιάζει σημαντικές δυσκολίες για πολλές επιχειρήσεις.
Γιατί τα κεφάλαια έρχονται από τις ΗΠΑ
Όπως εξηγεί ο Jones, η Ευρώπη διαθέτει πολύ λιγότερα μεγάλα private equity funds σε σχέση με τις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι ιστορικοί περιορισμοί που επέβαλαν τα κριτήρια ESG απέτρεψαν για χρόνια ασφαλιστικά ταμεία, συνταξιοδοτικά ταμεία και άλλους μεγάλους θεσμικούς επενδυτές από το να χρηματοδοτούν την αμυντική βιομηχανία, με αποτέλεσμα να δημιουργηθεί σημαντικό επενδυτικό κενό.
Η εικόνα, ωστόσο, αλλάζει γρήγορα. Όπως ανέφερε και κατά τη διάρκεια του Athens Defence Conference, μεγάλοι διεθνείς επενδυτικοί οίκοι στρέφουν πλέον το ενδιαφέρον τους στην ευρωπαϊκή άμυνα, αναφέροντας ως χαρακτηριστικό παράδειγμα το Carlyle Group. Ο αμερικανικός επενδυτικός κολοσσός εκτιμά ότι οι αμυντικές και συναφείς επενδύσεις στην Ευρώπη θα μπορούσαν να προσεγγίσουν ακόμη και τα 14 τρισ. ευρώ την επόμενη δεκαετία και έχει δημιουργήσει εξειδικευμένο επενδυτικό σχήμα για την άμυνα και την επαναβιομηχάνιση της Ευρώπης.
Το μοντέλο της Πολωνίας και η ευκαιρία για την Ελλάδα
Η Πολωνία αποτελεί σήμερα το πρώτο πεδίο εφαρμογής του νέου αυτού μοντέλου. Σύμφωνα με τον Jones, η χώρα αναμένεται να λάβει περίπου 44 δισ. ευρώ από το πρόγραμμα SAFE και εξετάζεται η χρηματοδότηση αμυντικών επιχειρήσεων μέσω αμερικανικών private equity funds, με επενδύσεις που μπορούν να ξεπεράσουν τα 100 εκατ. ευρώ ανά εταιρεία.
Όπως αποκαλύπτει, ένα αντίστοιχο μοντέλο θα μπορούσε να εφαρμοστεί και στην Ελλάδα.
«Τα βασικά συστατικά υπάρχουν ήδη στην Ελλάδα», σημειώνει. «Η χώρα διαθέτει χρηματοδότηση από το SAFE, τη Γενική Διεύθυνση Αμυντικών Εξοπλισμών και Επενδύσεων που διαχειρίζεται τα σχετικά προγράμματα, το Growthfund, καθώς και αμυντικές επιχειρήσεις με προοπτικές ανάπτυξης. Εκείνο που απαιτείται είναι ένας μηχανισμός που θα φέρει γύρω από το ίδιο τραπέζι το κράτος, το Growthfund, τις αμυντικές εταιρείες και τους ιδιώτες επενδυτές.»
Νέα χρηματοδοτική μηχανική
Το τεράστιο χρηματοδοτικό κενό που καλείται να καλύψει η Ευρώπη βρέθηκε στο επίκεντρο και του Athens Defence Conference.
Ο πρόεδρος του Συμβουλίου της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας, Γιώργος Ζαββός, υποστήριξε ότι απαιτούνται νέα χρηματοδοτικά εργαλεία και μια διαφορετική «χρηματοδοτική μηχανική» για να κινητοποιηθούν εκατοντάδες δισεκατομμύρια ευρώ.
Μάλιστα, ανέφερε ως παράδειγμα το σχήμα «Ηρακλής», που εφαρμόστηκε για τη διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, εκτιμώντας ότι αντίστοιχοι μηχανισμοί θα μπορούσαν να αξιοποιηθούν και για τη χρηματοδότηση της ευρωπαϊκής άμυνας. Παράλληλα, τόνισε την ανάγκη επιτάχυνσης της ευρωπαϊκής χρηματοπιστωτικής ενοποίησης και αξιοποίησης των νέων εργαλείων του κοινοτικού προϋπολογισμού.
Τα εμπόδια παραμένουν
Παρά τη μεταστροφή του επενδυτικού κλίματος, εξακολουθούν να υπάρχουν σημαντικά εμπόδια.
Ο Θεόδωρος Τζούρος, επικεφαλής εταιρικής και επενδυτικής τραπεζικής της Τράπεζας Πειραιώς, εξήγησε ότι για χρόνια τα κριτήρια ESG λειτουργούσαν ως ουσιαστικό αντικίνητρο για τις επενδύσεις στην αμυντική βιομηχανία, καθώς πολλά επενδυτικά ταμεία απέκλειαν τον κλάδο από τις επενδυτικές τους πολιτικές.
Παράλληλα, επεσήμανε ότι εξακολουθεί να υπάρχει ασάφεια στην ευρωπαϊκή ταξινομία (EU Taxonomy) σχετικά με το ποιες αμυντικές επενδύσεις θεωρούνται επιλέξιμες, ενώ σημαντικές καθυστερήσεις παρατηρούνται και μεταξύ της υπογραφής συμβολαίων και της εκταμίευσης των πρώτων χρηματοδοτήσεων, δημιουργώντας ιδιαίτερες δυσκολίες για τις μικρότερες επιχειρήσεις.
Διαβάστε ακόμη
Εφορία: Νέο σαφάρι διασταυρώσεων για αδήλωτα εισοδήματα στο εξωτερικό
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.