Νέο ομόλογο 4ετές ή 5ετές μπορεί να εκδώσει ο ΟΤΕ, σύμφωνα με τη BNP Paribas

Με τη βελτίωση των συνθηκών στις αγορές, η BNP εκτιμά ότι ο ΟΤΕ μπορεί να εκδώσει 4ετές ή 5ετές ομόλογο, ώστε να επιμηκύνει και τις πληρωμές που λήγουν το Μάιο του 2016 και αφορούν ομόλογο με κουπόνι 4,625%.

Η αναχρηματοδότηση των 200 εκατ. ευρώ μέχρι το 2014 δεν θεωρείται ικανή να καλύψει τις ανάγκες. Το ιδανικό θα ήταν ο ΟΤΕ να μπορέσει να εξομαλύνει τις ετήσιες ωριμάνσεις δανείων του, ώστε να μην ξεπερνούν τα 500 – 600 εκατ. ευρώ ετησίως και να καλύπτονται από το cash flow.

Ο ΟΤΕ έχει εξασφαλίσει τη χρηματοδότηση για το 2013. Η BNP συστήνει σαν επένδυση το ομόλογο με επιτόκιο 7,25% που λήγει τον Απρίλιο του 2014 και διαπραγματεύεται στο 102% της ονομαστικής του αξίας και αυτό που λήγει το Φεβρουάριο του 2015 και έχει απόδοση 7,25% και διαπραγματεύεται στο 100,5% της εσωτερικής του αξίας, παρά το πρόσφατο ράλι, θεωρώντας ότι οι πιθανές υπεραξίες είναι υπαρκτές, αλλά ιδιαίτερα περιορισμένες.

Για το 2013 προβλέπει EBITDA 1,541 δισ. ευρώ, cash flow από τις δραστηριότητές του 1,233 δισ. ευρώ και διαθέσιμα για μείωση του χρέους 579 εκατ. ευρώ. Εκτιμά ότι στο τέλος του 2013, το καθαρό χρέος του ΟΤΕ θα είναι 2,288 δισ. ευρώ που μπορεί να μειωθεί ακόμα και στα 772 εκατ. το 2015.