Θετική απέναντι στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της Σωληνουργείας Κορίνθου αλλά επιφυλακτική για τη Σιδενόρ είναι η Alpha Finance. Η χρηματιστηριακή στο πρωινό report της επιχειρεί να οριοθετήσει τα αποτελέσματα α’ τριμήνου των δύο εταιρειών λίγο πριν ανακοινωθούν (Η Σωληνουργεία θα ανακοινώσει μετά το κλείσιμο του ΧΑ και η Σιδενόρ αύριο, Τετάρτη).
Σύμφωνα με την Alpha Finance, η Σωληνουργεία Κορίνθου θα εμφανίσει ένα αξιοπρεπές τρίμηνο και παρά τον περιορισμό των υψηλών εσόδων η κερδοφορία θα είναι μάλλον ανθεκτική σε σύγκριση με το δ’ τριμ. του 2012.
Όπως σημειώνει η χρηματιστηριακή, η εταιρεία είναι σε αναμονή για μια σειρά έργων κατασκευής αγωγών στη ΝΑ Ευρώπη, όπως ο TAP, που θα μπορούσε να ενισχύσει τόσο τα έσοδα όσο και τα περιθώρια κερδοφορίας.
Γι αυτό το τρίμηνο η Alpha Finance περιμένει οι πωλήσεις της Σωληνουργείας Κορίνθου να ανέλθουν στα 33 εκατ. ευρώ (-44% σε ετήσια βάση) το EBITDA στα 3,1 εκατ. (-52% σε ετήσια βάση – το περιθώριο στο 9,6% κατ ‘αποκοπή για τη χρήση 12) και κέρδη προ φόρων 0,3 εκατ. ευρώ (από 2,9 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο 12).
Αντίθετα η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι η Σιδενόρ θα έχει αδύναμα αποτελέσματα κυρίως λόγω της έλλειψης εγχώριας ζήτησης. Κάτι που, όπως σημειώνει, θα έχει μεγάλο αντίκτυπο στα μεγέθη των πωλήσεων. Σύμφωνα με την Alpha Finance η Σιδενόρ θα εμφανίσει πτώση πωλήσεων 21% σε ετήσια βάση, στα 214 εκατ. ευρώ. Ωστόσο η χρηματιστηριακή θεωρεί πως οι ζημιές θα συγκρατηθούν λόγω της εκτεταμένης μείωσης του κόστους και την αναστολή για ένα μήνα της παραγωγής του εργοστασίου στον Αλμυρό Μαγνησίας το Μάρτιο. Αναλυτικά περιμένει ζημιές προ φόρων 21,6 εκατ. ευρώ έναντι 21,7 εκατ. το α’ τρίμηνο 12.
Συνολικά η Alpha Finance δηλώνει θετική απέναντι στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της Σωληνουργείας Κορίνθου, παρά το γεγονός ότι ήδη η μετοχή διαπραγματεύεται στην τιμή στόχο των 2,3 ευρώ. Αντίθετα, δηλώνει επιφυλακτική έναντι Σιδενόρ.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.