Δείτε περισσότερα άρθρα μας στα αποτελέσματα αναζήτησης

Add Newmoney.gr on Google

Του Δημήτρη Παφίλα

Κατά τη διάρκεια της έκδοσης ομολογιακού δανείου της  S& B, ύψους 275 εκατ. ευρώ, κυκλοφόρησε η είδηση, “ η εταιρεία από τα 275 εκατ. ευρώ σχεδιάζει να δώσει επιστροφή κεφαλαίου 70 εκατ. ευρώ  στους μετόχους της S&B!! Η απάντηση που δόθηκε από τους ξένους επενδυτές ήταν ένα ακριβό επιτόκιο 9,25%, ακριβότερο και από το επιτόκιο που προτάθηκε πρόσφατα στην Intralot, εν μέσω αναταραχής των spreads.   
   
Πρόκειται για την εταιρεία του επιχειρηματία κ. Οδυσσέα Κυριακόπουλου ο οποίος, προ μηνός, προχώρησε με συνεταίρο του (sic) σε δημόσια πρόταση για τις μετοχές της S & B στο χρηματιστήριο με τιμή 5,80 ευρώ. Αφού κατάφερε να εξασφαλίσει τα όσα ορίζει ο νόμος και να  διαγράψει τις μετοχές, τότε έβαλε σε ενέργεια τη δεύτερη φάση σχεδίου, βάσει του οποίου 40% των πρώην μετόχων έχασαν την επιστροφή κεφαλαίου που θα δώσει η S& Β, εκτός χρηματιστηρίου.

Οι ενέργειες της S & Β είναι πρωτοφανείς τόσο για τα ελληνικά όσο και για ξένα επιχειρηματικά ήθη, καθώς μια εταιρεία κινείται εντός του νόμου
αλλά ουσιαστικά παραπλάνησε όχι μόνο επενδυτές, αλλά και θεσμούς όπως  το ελληνικό χρηματιστήριο, την ελληνική Επιτροπή Κεφαλκαιαγοράς.    

Τι συνέβη λοιπόν;  Μια εταιρεία βγάζει τις μετοχές της από το ΧΑ, δανείζεται για να αποπληρώσει το σύνολο των υποχρεώσεων της και στην συνέχεια ο βασικός μέτοχος εισπράττει το μεγαλύτερο μέρος της επιστροφής κεφαλαίου.

Όλα αυτά, μάλιστα, συνέβαιναν την ώρα που κυκλοφορούσαν πληροφορίες για αλλαγή έδρας της εταιρείας προκειμένου να καταβάλλει λιγότερους φόρους.  
( σ.σ. Ουδείς γνωρίζει ποιός ήταν ο συνεταίρος του κ. Κυριακόπουλου, δηλαδή το φυσικό πρόσωπο. Όπως έχει ανακοινωθεί επρόκειτο για μια εξωχώρια εταιρεία του Λουξεμβούργου. Από κοινού με τον εταίρο  συγκέντρωσαν τις μετοχές κάνοντας μια προσφορά, για την οποία κανείς επίσης δεν γνωρίζει αν αντικατοπτρίζει την εσωτερική αξία της επιχείρησης).
              
Στη συνέχεια, εκμεταλλευόμενος το καλό κλίμα που επικρατεί για τα ελληνικά εταιρικά ομόλογα  ( ΟΤΕ, Τιτάνας, FRIGOGLASS ) ο  κ. Κυριακόπουλος προχώρησε σε διερεύνηση του κλίματος για έκδοση ομολόγων και όταν βεβαιώθηκε προχώρησε στην έκδοση των ομολόγων.         

Το νέο κυκλοφόρησε την ώρα που η έκδοση βρισκόταν σε εξέλιξη ενώ οι Έλληνες πελάτες βρίσκονταν σε αναστάτωση καθώς από τα dealing rooms τους προέτρεπαν να εγγραφούν για 600 χιλ. Ευρώ, ώστε στο τέλος να εξασφαλίσουν 100 χιλ. ευρώ  ομολόγου της S& b με υψηλό επιτόκιο, όπως απεδείχθη καθώς έφθασε στο 9,25%. Οι προτροπές από τα dealing rooms ήταν καλοπροαίρετες δίχως δόλο, αφού για πρώτη φορά η- εκ των αναδόχων- Credit Suisse δεν έδινε πληροφορίες για την πορεία της κάλυψης  της έκδοσης. Με το άκουσμα, όμως, της είδησης για την επιστροφή κεφαλαίου, οι ξένοι επενδυτές ήταν εκνευρισμένοι με τον βασικό μέτοχο, καθώς εν μέσω της ομολογιακής έκδοσης, αποφασίστηκε, ένα  “δωράκι” . Oι ξένοι δανειστές, όμως, που δίδουν τα χρήματα δεν είναι ευάλωτοι όπως οι ελληνικοί θεσμοί και απαίτησαν υψηλό επιτόκιο στο 9,25% και με αξιολόγηση Β3Β +.
 Για παράδειγμα, η ελληνική εταιρεία Τιτάν που άνοιξε τον χορό των επιτοκίων στις αρχές του 2012  παρείχε επιτόκιο 8,75%, ενώ πρόσφατα απο την Ιντραλοτ είχε ζητηθεί επιτόκιο 9,10-9,20%.
 
Ελέγχθηκαν οι offshore εταιρείες και οι εταίροι;

Η όλη διαδικασία αποτελεί μια υπόθεση που πρέπει να εξεταστεί από τις αρχές. Ένας βασικός μέτοχος συμπράττει ( με ποιό τρόπο άραγε ) μ έναν ξένο, βγάζει την εταιρεία εκτός χρηματιστηρίου και στην συνέχεια δανείζεται για να  αποπληρώσει τις υποχρεώσεις, αλλά και για να δώσει επιστροφή κεφαλαίου στον εαυτό του. Το ζήτημα λοιπόν είναι εάν έχουν ελεγχθεί οι εξωχώριες εταιρείες και πως πραγματοποιήθηκαν οι μεταβιβάσεις μετοχών.