Στη δημιουργία ομολογιακής αγοράς στην Εναλλακτική Αγορά προχωρεί το Χρηματιστήριο προκειμένου να χρηματοδοτούνται οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις, ενώ προς αυτή την κατεύθυνση κινούνται το Υπουργείο Ανάπτυξης, η Τράπεζα της Ελλάδος και Ελληνικές Τράπεζες. Η νέα αγορά που δημιουργηθεί θα δίνει την δυνατότητα έκδοσης εταιρικών ομολόγων και ένταξης τους στην ΕΝ.Α όπου θα διαπραγματεύονται. Τα ομόλογα, αυτά θα αφορούν όλες τις κατηγορίες 9 κοινά, μετατρέψιμα, ανταλλάξιμα ) και θα προσφέρουν μια εναλλακτική πηγή χρηματοδότησης για εταιρείες – οι οποίες σε διαφορετική περίπτωση δεν θα είχαν την ευκαιρία να αντλήσουν κεφάλαια από Ελλάδα και εξωτερικό. Αναλυτικά, οι δυνατότητες της αγοράς έχουν ως εξής :
Λειτουργία της αγοράς ομολόγων στην ΕΝ.Α.
Το Χρηματιστήριο Αθηνών παρέχει στην επιχειρηματική κοινότητα μία επιπλέον εναλλακτική επιλογή χρηματοδότησης, προσφέροντας στις εταιρείες τη δυνατότητα έκδοσης ομολογιακών δανείων ελληνικού ή αλλοδαπού δικαίου, όλων των κατηγοριών (κοινά, μετατρέψιμα, ανταλλάξιμα κ.α.) και ένταξης των ομολογιών αυτών προς διαπραγμάτευση στην ΕΝ.Α., με βάση το υφιστάμενο ολοκληρωμένο κανονιστικό πλαίσιο της Εναλλακτικής Αγοράς Εταιρικών Ομολόγων.
Η δυνατότητα έκδοσης και διαπραγμάτευσης εταιρικών ομολόγων στην ΕΝ.Α. απευθύνεται:
-σε εταιρείες που έχουν ήδη εντάξει τις μετοχές τους προς διαπραγμάτευση σε μία από τις δύο κατηγορίες της Εναλλακτικής Αγοράς (ΕΝΑ ΣΤΕΠ & ΕΝΑ Plus)
-σε εταιρείες των οποίων οι μετοχές είναι εισηγμένες στην Κύρια Αγορά του ΧΑ
-σε εταιρείες που επιθυμούν μόνο την ένταξη και διαπραγμάτευση των ομολογιών τους στην ΕΝ.Α., χωρίς την αντίστοιχη ένταξη και των μετοχών τους.
Σημειώνεται ότι σε περίπτωση έκδοσης ομολογιών μετατρέψιμων, ή ανταλλάξιμων ή με παραστατικά δικαιωμάτων προς κτήση άλλων κινητών αξιών, οι ομολογίες αυτές εντάσσονται στην ΕΝ.Α. μόνο αν οι κινητές αξίες στις οποίες αναφέρονται διαπραγματεύονται ήδη στην ΕΝ.Α ή στην Κύρια Αγορά ή εντάσσονται ταυτόχρονα με τις ομολογίες.
Οι εταιρείες μπορούν να αντλήσουν κεφάλαια με την έκδοση ομολογιών που θα διατεθούν στο επενδυτικό κοινό:
-με Ιδιωτική Τοποθέτηση σε περιορισμένο κύκλο προσώπων
-με χρήση του μηχανισμού άντλησης κεφαλαίων ΗΒΙΠ (Ηλεκτρονικό Βιβλίο Προσφορών) για εκδόσεις έως 5.000.000 €, μέσω του δικτύου Μελών του ΧΑ.
-με Δημόσια Προσφορά στο ευρύ επενδυτικό κοινό όπου απαιτείται ανάδοχος, σύνταξη Ενημερωτικού Δελτίου και έγκρισή του από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς καθώς και άδεια διενέργειας Δημόσιας Προσφοράς από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
Τα ομολογιακά δάνεια καλύπτονται:
-είτε από ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές,
-είτε από μία Τράπεζα,
-είτε από μία κοινοπραξία Τραπεζών που συνεργάζονται μεταξύ τους για τη παροχή του δανείου, κυρίως σε μεγάλης αξίας χρηματοδοτήσεις, οπότε και αποκαλούνται Κοινοπρακτικά ∆άνεια (Syndicated loans).
Mηταράκης : Εναλλακτικοί τρόποι χρηματοδότησης
Ο υφυπουργός Ανάπτυξης ανακοίνωσε επίσης από το βήμα του συνεδρίου, πως αποτελεί αντικείμενο προχωρημένης συζήτησης η δυνατότητα έκδοσης νέων μετοχών μέσω χρηματιστηρίου εταιρικών ομολόγων για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις.
Όπως είπε, σκοπός είναι, μέσω μίας νέας αγοράς του χρηματιστηρίου, η εύρεση εναλλακτικών τρόπων χρηματοδότησης των μικρομεσαίων επιχειρήσεων με τη διαμόρφωση μίας σαφούς νομικής φόρμας προκειμένου να είναι ομοιόμορφα τα ομόλογα.
Ο κ. Μηταράκης γνωστοποίησε ακόμη ότι, μέχρι την ερχόμενη εβδομάδα, θα προωθηθούν για εναρμόνιση στη νομοθεσία μας οι συστάσεις τουΟΟΣΑ, για να πέσουν οι τιμές «καθώς υπάρχουν δομικά προβλήματα που δεν αντιμετωπίστηκαν και έφεραν αυξήσεις όπως πχ στο γάλα , μέσα στην κρίση, και παρά το γεγονός ότι υπάρχουν αντιδράσεις» όπως είπε.
Μ. Σάλλας : Το παράδειγμα το δίνει η Ισπανία
Μιλώντας σε ημερίδα του ΣΕΒ με θέμα τη χρηματοδότηση των επιχειρήσεων ο πρόεδρος της Πειραιώς ανέπτυξε έξι προτάσεις- δράσεις που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε επανεκκίνηση της οικονομίας. Η πρώτη εξ αυτών είναι η έγκαιρη αξιοποίηση του υψηλού ενδιαφέροντος ξένων επενδυτών για την είσοδό τους στο μετοχικό κεφάλαιο των τραπεζών. « Δεν εννοώ την απλή συμμετοχή τους μέσω του Χρηματιστηρίου, που μπορεί να είναι συγκυριακού χαρακτήρα, αλλά κεφάλαια μονιμότερου χαρακτήρα που επιθυμούν να συμμετάσχουν στα κεφάλαια των τραπεζών και να αναλάβουν επιχειρηματικούς κινδύνους» ανέφερε χαρακτηριστικά ο κ. Σάλλας στην πρώτη επίσημη αντίδραση τραπεζίτη μετά τη μετάθεση της κατάθεσης του σχεδίου νόμου για την ανακεφαλαιοποίηση- ιδιωτικοποίηση τραπεζών που ελέγχονται από το Τ.Χ.Σ Αν το παραπάνω ενδιαφέρον των ξένων αξιοποιηθεί εγκαίρως, πέρα από το άμεσο οικονομικό όφελος θα έχει πολύ ευρύτερες θετικές συνέπειες, γιατί θα πείσει Έλληνες και ξένους, επενδυτές ή καταθέτες, για τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας.Ταυτόχρονα, θα επιταχύνει τις διεργασίες αναβάθμισης του τραπεζικού συστήματος και εξασφάλισης ευκολότερου και φθηνότερου funding προς όφελος όλης της οικονομίας.
Εναλλακτική αγορά για ομόλογα μικρομεσαίων επιχειρήσεων
Ο πρόεδρος της Πειραιώς υπογράμμισε ότι, το μοντέλο της τυφλής χρηματοδότησης μόνο με τη δικαιολογία της διατήρησης στη ζωή μιας μη ανταγωνιστικής επιχείρησης έχει τελειώσει και αναφέρθηκε στις εναλλακτικές πηγές χρηματοδότησης όπως τα εταιρικά ομόλογα.Πρότεινε δε να αναζητηθούν νέα εργαλεία για τη διευκόλυνση της μακροχρόνιας χρηματοδότησης μεσαίων κυρίως επιχειρήσεων με φθηνότερους όρους ρίχνοντας στο τραπέζι την ιδέα δημιουργία Εναλλακτικής Αγοράς Σταθερού Εισοδήματος, όπως αυτή που δημιουργήθηκε πρόσφατα στην Ισπανία.Στην αγορά αυτή η οποία είναι ανεπίσημη (unofficial) και, συνεπώς, οι απαιτήσεις εισόδου είναι πιο ευέλικτες και οι διαδικασίες ταχύτερες, διαπραγματεύονται εταιρικά ομόλογα μικρομεσαίων επιχειρήσεων, οι οποίες παρουσιάζουν καλές προοπτικές ανάπτυξης και ανάλογη διαβάθμιση της πιστοληπτικής τους ικανότητας
Γ. Προβόπουλος : Εταιρικά ομόλογα για ρευστότητα επιχειρήσεων
Ο κ. Προβόπουλος, αναγνωρίζοντας τα υφιστάμενα προβλήματα ρευστότητας, καλεί τις επιχειρήσεις να αναζητήσουν κεφάλαια από άλλα χρηματοοικονομικά εργαλεία και να μην περιμένουν μόνο από τον τραπεζικό δανεισμό.Προτείνει τη στροφή σε ομολογιακές εκδόσεις από τις μεγάλες επιχειρήσεις, ενώ ιδιαίτερα σημαντική είναι η πρότασή του για την τροποποίηση του θεσμικού πλαισίου, ώστε να αντλούν ρευστότητα μέσω εταιρικών ομολόγων και οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Παράλληλα, σε ό,τι αφορά τις εισηγμένες αναφέρει πως θα πρέπει να αντιμετωπίσουν τη δυσκολία τραπεζικής χρηματοδότησης με αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.Ο κ. Προβόπουλος σημειώνει πως οι εταιρείες πρέπει να αξιοποιήσουν σε μέγιστο βαθμό τα ευρωπαϊκά κονδύλια αλλά και τα δάνεια από την ΕΤΕπ, σημειώνοντας μάλιστα πως η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων θα χορηγήσει το 2014 κεφάλαια ύψους 805 εκατ. ευρώ προς τις ελληνικές μικρομεσαίες επιχειρήσεις.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.