Αλ. Σαρρηγεωργίου στο newmoney: «Την ασφάλεια τη χρειάζονται πρώτα οι φτωχοί»

Του Δημήτρη Παφίλα

Οπως θυμάται ο διευθύνων σύμβουλος της Eurolife, Αλέξανδρος Σαρρηγεωργίου, ο αείμνηστος τραπεζίτης και ιδρυτής της Eurobank Γεώργιος Γόντικας στις συναντήσεις των στελεχών συνήθιζε να ρωτά «γιατί είμαστε εδώ;» προκειμένου να γίνει πιο παραγωγική η συζήτηση. Τον ίδιο ακριβώς λόγο αναζητά σ’ όλη της τη διαδρομή και η Eurolife σε μια ασφαλιστική αγορά όπου τα πάντα αλλάζουν καθημερινά με υψηλές ταχύτητες.

Tον περασμένο Αύγουστο, το καναδικό fund Fairfax (βασικός μέτοχος της Eurobank) επένδυσε 325 εκατ. ευρώ και απέκτησε το 80% των μετοχών, ενώ το 20% έμεινε στην τράπεζα. Η επένδυση έχει ιδιαίτερη σημασία αν σκεφτεί κανείς ότι σε όποια χώρα το Fairfax έχει τοποθετήσει κεφάλαια σε ασφαλιστικές εταιρείες δεν έχει ρευστοποιήσει ποτέ. Ο Καναδός εμπιστεύεται το σημερινό management και το αφήνει να προχωρήσει στον σχεδιασμό της νέας πορείας.

Τον προσανατολισμό αυτό επιβεβαίωσε πρόσφατα ο κ. Αλέξανδρος Σαρρηγεωργίου σε παρουσίαση με τους συνεργάτες του, τονίζοντας ότι αποτελεί ένα δημιούργημα ομαδικής δουλειάς η οποία γίνεται διακριτή και τυγχάνει σεβασμού.

Το ξεκίνημα της Eurolife έγινε στα τραπεζοασφαλιστικά προϊόντα ή bancassurance, όπως τα αποκαλούν στα… ελληνικά, ύστερα από μια ιδέα της τότε διοίκησης (Νανόπουλος – Μπαλής – Καραμούζης). Στην πρώην Τράπεζα Κρήτης υπήρχε η ασφαλιστική Ακμή και από εκεί έγινε η νέα εκκίνηση. Το δίκτυο της τράπεζας έδινε βοήθειες και το management σχεδίαζε ειδικά τραπεζοασφαλιστικά προϊόντα που διετίθεντο μέσα από τα καταστήματα της Eurobank. Δεκαπέντε χρόνια πριν, στην πρώιμη ελληνική ασφαλιστική αγορά επικρατούσαν ως μόδα τα τραπεζοασφαλιστικά προϊόντα που μαζί με την ανάπτυξη της τράπεζας έφεραν πελάτες στην εταιρεία. Το όραμα του κ. Σαρρηγεωργίου και των συνεργατών του, όμως, ήταν να χτιστεί σιγά-σιγά μια πραγματικά ασφαλιστική εταιρεία, η οποία να προσφέρει όλα τα προϊόντα των ασφαλίσεων και κυρίως να παρακολουθεί τις διεθνείς τάσεις. Η προσπάθεια ανάπτυξης της εταιρείας στηρίχθηκε σε ένα μοντέλο το οποίο εξαρχής δεν έχει κόστος.

«Δεν πιστεύουμε στο πανάκριβο επιχειρηματικό μοντέλο το οποίο καταλήγει να επιβαρύνει τους πελάτες», αναφέρει ο κ. Σαρρηγεωργίου. Ετσι, λοιπόν, η εταιρεία στηρίζεται σε ένα δίκτυο 1.100 ανεξάρτητων μεσιτών-πρακτόρων με τους οποίους δεν συνεργάζεται σε αποκλειστική βάση, ενώ παράλληλα υπάρχει και το παραδοσιακό δίκτυο της τράπεζας.

Από κοινού με τους πράκτορες κοιτούν τη συνεργασία τους ώστε οι ασφάλειες να αποβαίνουν επωφελείς προς τους πελάτες. Δηλαδή, βλέπουν ως επιχειρηματίες τους πράκτορες, ενώ το ίδιο ακριβώς ισχύει για τη Eurolife. Η συνεργασία είναι σημαντική καθώς αποδίδει περίπου το 60% της παραγωγής ασφαλίστρων. Δύο χρόνια μετά την έναρξη της εταιρείας, η Eurolife λανσάρει το συνταξιοδοτικό πρόγραμμα Flexi, το οποίο δίνει στον κάτοχο, πρώτον, τη δυνατότητα να αποταμιεύει για τη σύνταξή του ανάλογα με τα οικονομικά του και, δεύτερον, να επιλέγει πότε τον εξυπηρετεί να πραγματοποιεί τις καταβολές του.

Νέα εποχή στον χώρο των τραπεζοασφαλειών

Το 2004 η Eurolife εγκαινίασε μια νέα εποχή στον χώρο των τραπεζοασφαλειών (bancassurance) καθώς εισήχθησαν στην ελληνική αγορά τα προϊόντα unit linked, τα οποία με τον ειδικό μηχανισμό λειτουρ­γίας τους εξασφαλίζουν τη λήξη του προγράμματος προστασίας του κεφαλαίου που επενδύει ο πελάτης. Προερχόμενος από τις ΗΠΑ, όπου τελείωσε το Wharton School του Πανεπιστημίου της Πενσυλβανίας και το Τμήμα Πολιτικών Μηχανικών του Κολούμπια (MSc και ΒSc), ο κ. Σαρρηγεωργίου έφερε καινοτόμα προϊόντα, αλλά μέχρι σήμερα παρακολουθεί τις ευρωπαϊκές εξελίξεις, όπου το σύστημα συνταξιοδότησης είναι μεικτό (κρατικό αναδιανεμητικό και ιδιωτικό κεφαλαιοποιητικό).

Εκτός, όμως, από τις ασφαλίσεις ζωής, υγείας και αυτοκινήτου, ένας τομέας που αποτελεί σημείο εκκίνησης για τις ασφαλιστικές εταιρείες είναι οι επενδύσεις. Οπως συνηθίζει να λέει, το ενεργητικό (2,2 δισ. ευρώ) είναι «δωρεάν»… Οπως μας εξηγεί, κατά το πρότυπο του Γουόρεν Μπάφετ όταν μια ασφαλιστική είναι break even, τότε όλο το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο είναι χωρίς κόστος. Οταν η ασφαλιστική εμφανίζει και κέρδη, τότε είναι ακόμα καλύτερα.

Η Εurolife με τα 2,2 δισ. ευρώ επενδυτικό χαρτοφυλάκιο διαθέτει το δεύτερο μεγαλύτερο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο στη χώρα. Ο πρόεδρος της Eurolife μας υπενθυμίζει ότι στο εξωτερικό όταν μιλάνε για θεσμικούς επενδυτές αναφέρονται πρώτα σε ασφαλιστικές και επαγγελματικά ταμεία και ύστερα σε αμοιβαία κεφάλαια. Με θητεία σε θέσεις διαχείρισης χαρτοφυλακίου σε διεθνείς χρηματοοικονομικούς ομίλους (Αllianz), ο κ. Σαρρηγεωργίου στο παρελθόν έχει καταφέρει υψηλές αποδόσεις τόσο σε μετοχές όσο και σε ομόλογα. Παρά ταύτα, δεν αποκαλύπτει επίμονα σε ποιες μετοχές επενδύει. Διπλωματικά μας λέει ότι αν η ανάπτυξη μιας εταιρείας σε μια 5ετία υπερκαλύπτει τον δείκτη P/E τότε η εταιρεία είναι σε πολύ καλό δρόμο.

«Ασφάλειες χρειάζονται περισσότερο οι φτωχοί»

Αριστες, όμως, είναι οι γνώσεις και η εμπειρία του κ. Σαρρηγεωργίου στον χώρο των ασφαλειών και τις κακοδαιμονίες που εμφανίζονται στην Ελλάδα. Με απλότητα και ακρίβεια χειρουργού εξηγεί ότι «την ανάγκη ασφαλειών την έχουν περισσότερο οι φτωχοί παρά οι πλούσιοι. Αλλά πρέπει να μαθαίνεις σε ποια ηλικία θα ξεκινάς την αποταμίευση ώστε αργότερα να έχεις απολαβές».

Για τον ίδιο, η Ελλάδα χρειάζεται να ακολουθήσει το παράδειγμα χωρών όπως η Ολλανδία ή η Ιρλανδία όπου υπάρχει ένα μεικτό σύστημα με κρατικό αναδιανεμητικό και ιδιω­τικό κεφαλαιοποιητικό και το 40%-42% προέρχεται από την ιδιωτική ασφάλιση. Με αυτή τη φιλοσοφία θεωρεί ότι η κυβέρνηση επιμένει λάθος στο κρατικό μονοπώλιο, το οποίο έχει καταρρεύσει. «Διερωτώμαι γιατί η κυβέρνηση επιμένει στο κρατικό μοντέλο ασφάλισης για τη σύνταξη και την υγεία. Είναι σαν να υπονοεί ότι τις ασφάλειες τις χρειάζονται οι πλούσιοι, ενώ στην πραγματικότητα τις χρειάζονται οι φτωχοί. Ο ρόλος της ιδιωτικής ασφάλισης είναι συμπληρωματικός δίπλα στον πρώτο πυλώνα (κράτος) και στον δεύτερο πυλώνα (ομαδικές ασφαλίσεις, επαγγελματικά ταμεία)».

Η ασφαλιστική αγορά σήμερα

Στην ταχέως αναπτυσσόμενη ασφαλιστική αγορά, η Eurolife επενδύει 5,5 εκατ. ευρώ για τον ψηφιακό μετασχηματισμό του ομίλου με το πρόγραμμα «Eurolife 2.0 Transformation to the point». Στόχος του προγράμματος είναι η πλήρης αναβάθμιση των εργασιών του ομίλου με γνώμονα την καλύτερη εξυπηρέτηση του ασφαλισμένου και φυσικά την απλοποίηση των διαδικασιών. Την ίδια απλότητα επιδεικνύει και στις ασφάλειες ο κ. Σαρρηγεωργίου, υπενθυμίζοντας ότι οι υψηλές προμήθειες (35%-40%) στο αυτοκίνητο θα έχουν άσχημο τέλος.

Η νέα στρατηγική – Η εξαγορά από το Fairfax

Εξηγώντας τη νέα στρατηγική της εταιρείας, μετά την εξαγορά του 80% των μετοχών από το καναδικό fund, ο κ. Σαρρηγεωργίου έχει αποκτήσει ένα σημαντικό πλεονέκτημα. Σε όλες τις χώρες όπου δραστηριοποιείται το Fairfax κατέχει περίπου 20 ασφαλιστικές εταιρείες. Από αυτές δεν έχει πουλήσει καμία έως τώρα. Το ίδιο αναμένεται να συμβεί και στην Ελλάδα, καθώς ανάμεσα στους στόχους της νέας στρατηγικής είναι η μη οργανική ανάπτυξη τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό.

«H φιλοσοφία του κ. Πρεμ Γουάτσα δημιουργεί τις ιδανικές συνθήκες για εμάς προκειμένου να υλοποιηθεί ο σχεδιασμός μας για την περαιτέρω εδραίωση της παρουσίας μας στην αγορά», επισημαίνει ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Α. Σαρρηγεωργίου και προσθέτει: «Ο κ. Γουάτσα είναι χαρισματικός, οραματιστής και διαθέτει τόλμη. Δεν είναι τυχαίο ότι έχει δημιουργήσει όλα όσα έχει δημιουργήσει. Πίστεψε στην ελληνική ασφαλιστική αγορά». Είναι χαρακτηριστικό ότι η Eurolife εξαγοράστηκε στην καθαρή της θέση, αφού το Fairfax έδωσε 325 εκατ. ευρώ για το 80% των μετοχών ενώ η συνολική της καθαρή θέση είναι 400 εκατ. ευρώ, που την κατατάσσει μεταξύ των κορυφαίων ελληνικών εταιρειών.

36,37 εκατ. ευρώ κέρδη στο εξάμηνο

ΟΙ ΑΡΙΘΜΟΙ

Στα 2,2 δισ. ευρώ ανέρχεται το ενεργητικό (asset) της Eurolife. Η καθαρή της θέση υπολογίζεται περί τα 400 εκατ. ευρώ. Στο πρώτο εξάμηνο του 2016 η παραγωγή ασφαλίστρων αυξήθηκε κατά 11,5% στα 211,18 εκατ. ευρώ, ενώ τα κέρδη προ φόρων αυξήθηκαν κατά 8,4% στα 36,37 εκατ. ευρώ. Την ίδια περίοδο, η ελληνική εταιρεία πραγματοποίησε σημαντική ενίσχυση της διείσδυσης στην ασφαλιστική αγορά της Ρουμανίας, καθώς με τις δύο θυγατρικές της Eurolife, ΕRB Asigurari de Viata S.A. και ERB Asigurari Generale S.A., αύξησε την παραγωγή των ασφαλίστρων κατά 123% στα 6,42 εκατ. ευρώ.

Η Eurolife διαθέτει υψηλή κεφαλαιακή επάρκεια που υπερκαλύπτει τις ασφαλιστικές υποχρεώσεις όχι μόνο επειδή αυτό υπαγορεύει η εποπτεία, αλλά γιατί η εταιρεία επιδιώκει να είναι σίγουρη ότι θα μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της. Σύμφωνα λοιπόν με το εποπτικό πλαίσιο SOLVENCY II, τα ίδια κεφάλαια υπερκαλύπτουν το απαιτούμενο περιθώριο φερεγγυότητας

Σήμερα, η πελατειακή βάση της εταιρείας αριθμεί συνολικά 573.000 πελάτες, από τους οποίους οι 200.000 προέρχονται από την αναπτυσσόμενη αγορά της Ρουμανίας. Η αγορά στη γείτονα χώρα εξελίσσεται και είναι χαρακτηριστικό ότι στην αρχή της κρίσης ο τζίρος ήταν 1,7 δισ. ευρώ και σήμερα κινείται στα 2 δισ. ευρώ. Αντίθετα, στην Ελλάδα της κρίσης ο τζίρος έχει συρρικνωθεί από τα 5,4 δισ. στα 3,5 δισ. ευρώ το 2016.