Η Citi αυξάνει την τιμή στόχο στα 70 ευρώ για τον όμιλο ΤΙΤΑΝ και επαναλαμβάνει τη σύσταση αγοράς. Ο οίκος στο θετικό του σενάριο τοποθετεί την τιμή στόχο για τον όμιλο αρκετά υψηλότερα στα 78,20 ευρώ και στο κακό σενάριο στα 46,20 ευρώ, με πολύ μικρό περιθώριο πτώσης από τα τρέχοντα επίπεδα αποτίμησης.

Ο αμερικανικός οίκος επισημαίνει τον τομέα των εναλλακτικών τσιμεντοειδών υλικών (ACM) και την ψηφιοποίηση ως ισχυρούς παράγοντες αύξησης των περιθωρίων κέρδους της TΙΤΑΝ, σε συνδυασμό με το δυναμικό αύξησης του περιθωρίου EBITDA κατά 170 μονάδες βάσης, βοηθώντας άνετα τον όμιλο να επιτύχει πάνω από το ήμισυ του στόχου αύξησης του περιθωρίου κέρδους (300 μονάδες βάσης μεταξύ 2025 και 2029). Τα ACMs αντιπροσωπεύουν μια νέα πλατφόρμα ανάπτυξης, με στόχο το 10% των πωλήσεων του ομίλου έως το 2029, με εκτιμώμενα περιθώρια EBITDA κοντά στο 29%, ενισχύοντας τη συνολική κερδοφορία του ομίλου.

Οι προσπάθειες ψηφιοποίησης, ιδίως η υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης, αποφέρουν ήδη ορατή εξοικονόμηση κόστους και λειτουργική αποδοτικότητα, με περαιτέρω δυναμικό ανοδικής τάσης πέραν των τρεχουσών προβλέψεων. Αυτές οι πρωτοβουλίες αναμένεται να βελτιώσουν δομικά το προφίλ περιθωρίου κέρδους της Titan και να οδηγήσουν σε αύξηση των κερδών.

Τα εναλλακτικά τσιμεντοειδή υλικά (ACM) ως μοχλός ανάπτυξης

Η ΤΙΤΑΝ στοχεύει να καταλάβουν τα ACM το 10% των πωλήσεων του ομίλου έως το 2029, με την υποστήριξη επενδύσεων 450 εκατ. ευρώ σε αποθέματα και συγχωνεύσεις και εξαγορές. «Εκτιμούμε ότι τα ACM θα συμβάλουν με 335-365 εκατ. ευρώ στις πωλήσεις και 95-105 εκατ. ευρώ στο EBITDA έως το 2029 για τον όμιλο, με περαιτέρω επέκταση που υποστηρίζεται από τα άφθονα αποθέματα ACM. Η δραστηριότητα ACM αναμένεται να αποφέρει σημαντικά υψηλότερα περιθώρια κέρδους, που εκτιμώνται σε περίπου 29% (σε σύγκριση με το 23% του ομίλου το 2025), χάρη στα χαμηλότερα κόστη παραγωγής (συμπεριλαμβανομένων των πρώτων υλών, της ενέργειας και του CO2) και τις πιθανές τιμές πριμ για προϊόντα χαμηλών εκπομπών άνθρακα.

Η επέκταση της πλατφόρμας εναλλακτικών τσιμεντοειδών υλικών (ACM) έχει επισημανθεί από την TITAN ως μία από τις τρεις στρατηγικές προτεραιότητές της στο πλαίσιο της στρατηγικής για το 2029. Αυτό συνοδεύτηκε από μια σειρά επενδύσεων του ομίλου σε εναλλακτικά τσιμεντοειδή υλικά. Ο όμιλος ΤΙΤΑΝ στοχεύει στο 10% των πωλήσεων του ομίλου έως το 2029 από εναλλακτικά τσιμεντοειδή υλικά (ACM).

Η ψηφιοποίηση οδηγεί σε αύξηση των περιθωρίων κέρδους και ο όμιλος κατέχει ηγετική θέση στην υιοθέτηση της ψηφιοποίησης στον τομέα του τσιμέντου, με σαφείς στόχους για αύξηση των περιθωρίων κέρδους. Ο όμιλος στοχεύει σε αύξηση του περιθωρίου EBITDA κατά 50-100 μονάδες βάσης έως το 2029 μέσω της λειτουργικής αποδοτικότητας, που μεταφράζεται σε 15-35 εκατομμύρια ευρώ σε EBITDΑ».

Διαβλέπουμε περαιτέρω ανοδική πορεία (άλλη μια αύξηση περιθωρίου κατά 40 μονάδες βάσης) σε σχέση με το μέσο όρο αυτής της πρόβλεψης, καθώς ο όμιλος αυξάνει τις επενδύσεις του και η ενσωμάτωση της τεχνητής νοημοσύνης μεταβαίνει από πιλοτικά έργα σε ανάπτυξη μεγάλης κλίμακας των βασικών δραστηριοτήτων. Εκτιμούμε ότι τα έσοδα του δ’ τριμήνου του 2025 θα ανέλθουν σε 646 εκατ. ευρώ (-2% σε ετήσια βάση, +8% σε LFL) και το EBITDA σε 137 εκατ. ευρώ (-4% σε ετήσια βάση, +5% σε LFL)», καταλήγει η Citi.

Διαβάστε ακόμη 

Bitcoin: Οι «φάλαινες» επιστρέφουν στις αγορές μετά την καταιγίδα

ΕΛΕΤΑΕΝ: Μάχη για το χωροταξικό των ΑΠΕ – Οι μεγάλοι ενεργειακοί όμιλοι ζητούν προστασία για ώριμα έργα

Τyrian Purple: Το πιο ακριβό χρώμα του κόσμου κοστίζει 4.000 δολάρια το γραμμάριο

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα