Σε αναβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Intralot σε B2 από Caa1 και της αξιολόγησης των ομολόγων της σε Β2 από Β3 προχώρησε η Moody’s.

Σύμφωνα με όσα ανέφερε ο οίκος, η αναβάθμιση αντανακλά το βελτιωμένο επιχειρηματικό προφίλ του ομίλου και την ενισχυμένη ρευστότητα, μετά την εξαγορά της Bally’s International Interactive (ΒΙΙ). Το βραχυπρόθεσμο ρίσκο αναχρηματοδότησης αντιμετωπίστηκε μέσω της αποπληρωμής του κοινοπρακτικού ομολογιακού δανείου και του δανείου ύψους 230 εκατ. δολαρίων στις ΗΠΑ, τα οποία έληγαν το 2026.

Σημειώνει πως το πιστωτικό προφίλ της Ιntralot επωφελείται από τη σημαντική ενίσχυση σε όρους κλίμακας και από τη συμβολή της καθιερωμένης παρουσίας της Bally’s στη βρετανική αγορά online παιχνιδιών. Επίσης, η ελληνική εταιρεία ευνοείται από τη μεγαλύτερη διαφοροποίηση προϊόντων και υπηρεσιών σε όλο τον κλάδο του gaming.

«Η εταιρεία επωφελείται επίσης από την ευρύτερη διαφοροποίηση προϊόντων και υπηρεσιών στον τομέα των τυχερών παιχνιδιών, με παρουσία σε όλους τους τομείς B2C (B2C) και B2B (B2B). Επιπλέον, αναμένουμε ότι η εξαγορά θα αυξήσει τα περιθώρια κέρδους και τη δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών, ενισχύοντας την ικανότητα απομόχλευσης της εταιρείας», αναφέρει o οίκος.

Η Moody’s εκτιμά ότι η εξαγορά θα ενισχύσει τα περιθώρια κερδοφορίας και την παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών. Ο οίκος προβλέπει ισχυρή αύξηση των εσόδων από το 2026 και μετά, με την άνοδο των EBITDA να οδηγεί σε σταδιακή μείωση της μόχλευσης, κάτω από το 4, από επίπεδα περίπου 4,3 για το 2025, μετά και την εξαγορά.

Συγκεκριμένα τονίζει πως «μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς της BII, αναμένουμε ότι η προσαρμοσμένη από την Moody’s ακαθάριστη μόχλευση της Intralot θα είναι περίπου 4,3 φορές σε pro forma βάση για το έτος 2025. Προβλέπουμε σταθερή αύξηση εσόδων από το 2026 και μετά, υποστηριζόμενη από την ανάπτυξη τόσο των δραστηριοτήτων B2C όσο και των δραστηριοτήτων B2B. Αναμένουμε ότι η αύξηση των EBITDA του ομίλου θα υποστηρίξει μια σταδιακή μείωση της μόχλευσης κάτω από 4,0x σε βάση ακαθάριστης μόχλευσης προσαρμοσμένης από την Moody’s. Υπάρχουν, ωστόσο, κίνδυνοι καθοδικής πορείας για την ανάπτυξη των EBITDA της εταιρείας και τις προοπτικές απομόχλευσης τα επόμενα χρόνια σε περίπτωση που το τμήμα B2B της Intralot δεν καταφέρει να ανανεώσει σημαντικά συμβόλαια ή να κερδίσει νέα συμβόλαια».

Η διοίκηση της εταιρείας σχεδιάζει να υιοθετήσει μια συντηρητική οικονομική πολιτική μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς της BII, στοχεύοντας σε έναν μεσοπρόθεσμο δείκτη καθαρής μόχλευσης σταθερής κατάστασης περίπου 2,5x.

Διαβάστε ακόμη

Οκτώ χρόνια από την εμπορική συμφωνία ΕΕ- Καναδά: Πώς εκτόξευσε τις ελληνικές εξαγωγές (γραφήματα)

ΟΠΕΚΕΠΕ τέλος: Η ΑΑΔΕ αναλαμβάνει τις αγροτικές επιδοτήσεις με έργο 8,8 εκατ. ευρώ

Πλειστηριασμοί: Για ποια γνωστά ονόματα της κλωστοϋφαντουργίας χτυπάει το σφυρί (pics)

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα