Σε αναβάθμιση της σύστασης για τη μετοχή του ΟΤΕ σε «overweight» από «equalweight» προχώρησε η Euroxx, θέτοντας παράλληλα νέα τιμή-στόχο στα 21,3 ευρώ ανά μετοχή, από 17,9 ευρώ προηγουμένως, επίπεδο που συνεπάγεται περιθώριο ανόδου 16,4%.
Η μετοχή διαπραγματεύεται στις 5,4 φορές EV/EBITDA για το 2026, επίπεδο που αντιστοιχεί σε έκπτωση περίπου 11% έναντι διεθνών ομοειδών εταιρειών, στοιχείο που σύμφωνα με την ανάλυση αφήνει περιθώρια περαιτέρω ανόδου.
Σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή, ο OTE συνεχίζει να εμφανίζει ισχυρή λειτουργική δυναμική στους βασικούς τομείς δραστηριότητάς του, διατηρώντας παράλληλα ανθεκτική θέση σε ένα ολοένα πιο ανταγωνιστικό περιβάλλον. Όπως επισημαίνεται, η αυξανόμενη διείσδυση των υπηρεσιών FTTH, σε συνδυασμό με τη μετάβαση πελατών από καρτοκινητή σε συμβόλαιο, αναμένεται να ενισχύσουν τα έσοδα ανά χρήστη (ARPU) τα επόμενα χρόνια. Παράλληλα, οι πρωτοβουλίες εξορθολογισμού κόστους εκτιμάται ότι θα στηρίξουν περαιτέρω την κερδοφορία.
Η ανάλυση χαρακτηρίζει ελκυστικό το προφίλ αποδόσεων προς τους μετόχους, υπολογίζοντας συνολικές αποδόσεις διανομής κοντά στο 8%, χάρη στις ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές.
Σταθερή ανάπτυξη σε κινητή και σταθερή τηλεφωνία
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι ο OTE θα καταγράψει μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης 2,5% στο προσαρμοσμένο EBITDA AL για την περίοδο 2026-2028, με βασικούς μοχλούς ανάπτυξης την κινητή τηλεφωνία, τη βελτίωση των τάσεων στη σταθερή και την επέκταση στις υπηρεσίες ICT.
Παράλληλα, η συνεχιζόμενη μείωση κόστους αναμένεται να ενισχύσει περαιτέρω τα περιθώρια κερδοφορίας.
Στην κινητή τηλεφωνία, οι στρατηγικές “more-for-more” και η μετατροπή πελατών από καρτοκινητή σε συμβόλαιο εκτιμάται ότι θα στηρίξουν την ανάπτυξη, σε συνδυασμό με τις αυξήσεις τιμών που συνδέονται με τον πληθωρισμό και εφαρμόζονται από τον Δεκέμβριο του 2025.
Παρά τον εντεινόμενο ανταγωνισμό, ο OTE αναμένεται να διατηρήσει την ηγετική θέση του στις υποδομές FTTH.
Έμφαση στις αποδόσεις προς τους μετόχους
Η ανάλυση προβλέπει ότι ο OTE θα συνεχίσει να προσφέρει υψηλές αποδόσεις στους μετόχους του, στηριζόμενος στις ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές και σε ποσοστό μετατροπής FCF άνω του 40% για την περίοδο 2026-2028.
Οι συνολικές διανομές προς τους μετόχους εκτιμάται ότι θα φτάσουν τα 560 εκατ. ευρώ ετησίως το 2027 και το 2028, μέσω συνδυασμού μερισμάτων και επαναγοράς ιδίων μετοχών.
Σύμφωνα με τις προβλέψεις, περίπου το 67% των διανομών θα προέρχεται από μερίσματα και το υπόλοιπο 33% από buybacks, οδηγώντας σε μερισματική απόδοση 5,5% και μέρισμα ανά μετοχή μεταξύ 0,98 και 1 ευρώ.
Διαβάστε ακόμη
Ο “Υπερσιβηρικός” της Αμερικής: Το πολυτελές τρένο που ταξιδεύει από τη μία ακτή στην άλλη
Prodea Investments: «Ανοιγμα» στα data centers με πρώτο σταθμό την Κρήτη σε project 70 εκατ. ευρώ
Φορολογικές δηλώσεις: Τελευταία ευκαιρία σήμερα για έκπτωση 4% στον φόρο
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.