Του Δημήτρη Παφίλα
«Μόνο ο χρόνος θα δείξει» λέει ο κ. Prem Watsa του καναδικού fund Fairfax αναφερόμενος στην υποστήριξη της κυβέρνησης για επενδύσεις, όπως της Eurobank, μιλώντας για τα αποτελέσματα του Fairfax στο καναδικό χρηματιστήριο.
Σήμερα το καναδικό fund Fairfax κατέχει κοντά στο 13% των μετοχών της Eurobank ( συμπεριλαμβανομένων των μετοχών του ΤΧΣ) καθώς μέχρι τις 3 Απριλίου 2015, η Fairfax είχε αποκτήσει μέσω θυγατρικών της περισσότερες από 600 εκατομμύρια μετοχές της Eurobank, πέραν όσων είχε αποκτήσει κατά την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου.
Η συνολική εικόνα έχει ως εξής:
Συμμετοχές της Fairfax πλην Eurobank
-Το 2014 εξαγόρασε την Praktiker Hellas, της οποίας οι ετήσιες πωλήσεις αγγίζουν τα 195 εκατ. ευρώ και διαθέτει 14 καταστήματα με 1.100 εργαζόμενους.
-Είναι κύριος μέτοχος της εταιρείας ακινήτων Grivalia (πρώην Eurobank Properties) με ποσοστό άνω του 40%.
-Κατέχει ποσοστό άνω του 5%, στον Όμιλο Μυτιληναίου, που την καθιστά τον τρίτο μεγαλύτερο μέτοχό του.
Τι δηλώνει το Fairfax για την Ελλάδα
Tι δηλώνει, όμως, το Fairfax και ο Prem Watsa για την Ελλάδα;
«Ξεκινήσαμε την ελληνική Οδύσσεια το 2012 όταν μαζί με τον Wade Burton πραγματοποιήσαμε το πρώτο ταξίδι μας στην Αθήνα. Στην Ελλάδα αν ένα τραπεζικό ίδρυμα είχε αγοράσει τα κυβερνητικά ομόλογα με την υψηλότερη αξιολόγηση, πήγε να χρεοκοπήσει καθώς έγινε ένα haircut της τάξεως του 50%. Κάθε ελληνική τράπεζα που προσπαθούσε να επενδύσει ασφαλώς αγόρασε ελληνικά ομόλογα του Δημόσιου, χρεοκόπησε. Τα επιτόκια ( αποδόσεις ) ελληνικά κυβερνητικά ομόλογα πήγαν σε πολύ υψηλά επίπεδα το 2012 και οι τιμές κατέρρευσαν. Μέσα σ αυτό το περιβάλλον και λίγιο αργότερα ύστερα απο τις εκλογές πήραμε μεγάλες τοποθετήσεις σε κάποιες απο τις κορυφαίες ελληνικές εταιρείες
1. Στην Eurobank Properties, που τώρα ονομάζεται Grivalia κατέχουμε σήμερα το 40,6% της εταιρείας επενδύσεων ακινήτων διεθνούς κλάσης reit Grivalia. Η τελευταία κατέχει μερικά από τα καλύτερα εμπορικά ακίνητα στην Αθήνα όλα νοικιασμένα με όρους ΑΑΑ. Την εταιρεία διοικεί ο διευθύνων σύμβουλος κ. Γιώργος Χρυσικός. Με τα επιτόκια των ενοικίων 50% χαμηλότερα και τις αξίες των ακινήτων η Grivalia έχει απόδοση 7,5% όταν η τιμή που πληρώσαμε είναι 37% χαμηλότερα απο την αξία αντικατάστασης. Κατέχουμε 41 εκατ. μετοχές με μέση τιμή 5,37 ευρώ όταν η τιμή αγοράς είναι 8,59 ευρώ.
2. Praktiker: Εξαγοράσαμε την εταιρεία με 21 εκατ. ευρώ και πήραμε το 31% μέσω μεριμάτων ενω η εταιρεία διαθέτει και ακίνητα.
3. Μυτιληναίος: Ο κ. Ευ. Μυτιληναίος και ο αδελφός του Γιάννης έχουν κάνει εξαιρετική δουλειά τα δέκα προηγούμενα χρόνια στο Αλουμίνιο, την ενέργεια και τις κατασκευές. Εξαγοράσαμε 7 εκατ. μετοχές ή 5,9% σε μια τιμή 4,80 ευρώ ανά μετοχή η οποία είναι το 65% της λογιστικής αξίας και περίπου 8 φορές τα κέρδη. Η χρηματιστηριακή τιμή είναι τώρα 6,20 ευρώ ανά μετοχή.
4 Eurobank : τον Απρίλιο του 2014 , εμείς μαζί ένα γκρούπ επενδυτών εξαγοράσαμε ποσοστό της Eurobank έναντι 1,33 δισ. ευρώ ( 35% ) σε μια τιμή 0,31 λεπτά και με λογιστική αξία 37 λεπτά ανά μετοχή. Αυτές οι μετοχές κινούνται τώρα στα 0,13 λεπτά ανά μετοχή. Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα απο 20 τράπεζες τώρα έχει 4. Αφού βοηθήσαμε την τράπεζα να αντλήσει 2,9 δισ. ευρώ και εξαγόρασε 2 τράπεζες, η Eurobank πέρασε τα stress tests ο κ. Χ. Μεγάλου μετακινήθηκε στο Toronto για να δουλέψει μαζί μας, ενω ο κ. Φωκίων Καραβίας ανέλαβε σαν διευθύνων σύμβουλος ενω ο κ. Ν. Καραμούζης μετακινήθηκε σαν πρόεδρος. Είμαστε ενθουσιασμένοι που είμαστε ακόμα μέτοχοι της Τράπεζας. Ενώ η Ελλάδα έχει ακόμα σημαντικό χρέος, ο ιδιωτικός τομέας είναι υποδανεισμένος.
Μετά τις πρόσφατες εκλογές, η Ελλάδα αναμενόταν να έχει ένα απο τα καλύτερα ποσοστά ανάπτυξης, αφού υπέφερε μια πολύ μεγάλη πτώση. Συναντηθήκαμε με τη νέα ελληνική κυβέρνηση και μας διαβεβαίωσαν ότι τους αρέσει η ιδιωτική μας επένδυση και θα μας υποστηρίξουν. «Μόνο ο χρόνος θα δείξει».
Ο κ. Wade Βurton μας εκπροσωπεί στα διοικητικά συμβούλια των εταιρειών Grivalia, Mυτιληναίος και μαζί τον κ. Brad Martιν στην Eurobank. Με τις συνολικές μας επενδύσεις να βρίσκονται κάτω απο το κόστος σήμερα, αναμένουμε να πάμε πολύ καλύτερα μακροπρόθεσμα.
Γνωστότερες τοποθετήσεις διεθνώς
Η Fairfax είναι σήμερα ο μεγαλύτερος μέτοχος της εταιρείας κινητών τηλεφώνων BlackBerry (εξαγόρασε το 2013 την Research in Motion (RIM) – BlackBerry έναντι 4,7 δις δολαρίων)
Συμμετείχε στην ανακεφαλαιοποίηση της Bank of Ireland. Αρχικά μαζί με άλλους επενδυτές αγόρασε το 35% της τράπεζας. Στη συνέχεια, το 2014, Fairfax και Ross πούλησαν το 6,4% των μετοχών της Bank of Ireland. Σύμφωνα με πρόσφατα δημοσιεύματα, η Fairfax άρχισε την πώληση του μισού της εναπομένουσας συμμετοχής του (5,8%) στην Bank of Ireland. Συνολικά, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, προτίθεται να προχωρήσει στην πώληση 935 εκατομμυρίων μετοχών της Bank of Ireland (2,9% του μετοχικού κεφαλαίου) σε ένα εύρος τιμών μεταξύ €35,8 και €37,3 ανά μετοχή. Το συνολικό ύψος της συναλλαγής εκτιμάται ότι μπορεί να φτάσει έως τα 349 εκατομμύρια ευρώ. Η Fairfax είχε αγοράσει τις μετοχές προς €0,10 όταν επένδυσε €1,1 δις για το 34,9% της Τράπεζας το 2011, μαζί με τον Wilbur Ross και τρεις ακόμη επενδυτές.
Πρόσφατα προχώρησε στην εξαγορά της βρετανικής ασφαλιστικής εταιρεία Brit έναντι 1,88 δισ. δολαρίων. Η Fairfax συμφώνησε να αποκτήσει το πλειοψηφικό πακέτο της Brit από τις εταιρείες Apollo Global και CVC Capital Partners, που μαζί διέθεταν το 73% των μετοχών και προχώρησε σε δημόσια προσφορά για το σύνολο των μετοχών της .
Άλλες συμμετοχές – στα προϊόντα φροντίδας υγείας: Johnson & Johnson, στους κλάδους ασφάλισης και αντασφάλισης: Crum & Forster, Northbridge Financial, Zenith, Falcon Insurance, ICICI Lombard, Gulf Insurance, Alliance Insurance, Polish Re, Singapore Re, Group Re, Advent, Odyssey Re κ.ά., στις ταξιδιωτικές υπηρεσίες: Thomas Cook India.
Ο PREM WATSA
Ο Prem Watsa είναι ιδρυτής, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της καναδικής επενδυτικής εταιρείας Fairfax. Τα συνολικά στοιχεία ενεργητικού του ομίλου Fairfax ξεπερνούν τα 36 δισεκατομμύρια δολάρια.
Θεωρείται ένας από τους κορυφαίους επενδυτές σε παγκόσμια κλίμακα.
Αποκαλείται από τον διεθνή τύπο ως ο «Καναδός Warren Buffett», καθώς η απόδοση των μετοχών στις οποίες τοποθετήθηκε από το 2007 έως σήμερα ξεπέρασε το 100%.
Γεννήθηκε το 1950 στην Ινδία, στην πόλη Χάιντεραμπάντ (η σημερινή Silicon Valley της Ινδίας) και όταν μετανάστευσε στον Καναδά είχε περιουσία μόλις 8 δολαρίων.
Το 1985 αγόρασε μια εταιρεία ασφάλισης φορτηγών, την Markel Financial. Πάνω σε αυτήν χτίστηκε η Fairfax Financial Holdings.
Είναι Χημικός Μηχανικός, με πτυχίο από το Πολυτεχνείο του Μαντράς της Ινδίας και κάτοχος MBA από τη σχολή Διοίκησης Επιχειρήσεων του Πανεπιστημίου του Δυτικού Οντάριο του Καναδά.
ΠΑΤΗΣΤΕ ΕΔΩ ΓΙΑ ΝΑ ΔΙΑΒΑΣΕΤΕ ΑΝΑΛΥΤΙΚΑ ΤΗΝ ΕΠΙΣΤΟΛΗ ΤΟΥ PREM WATSA ΣΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ ΤΗΣ FAIRFAX
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.