Η Bank of America (BofA) διατηρεί θετική στάση για τη Metlen, επαναλαμβάνοντας τη σύσταση Buy. Παρά τη μείωση της τιμής-στόχου στα €63 από τα €66, οι αναλυτές του αμερικανικού οίκου υπογραμμίζουν ότι ο όμιλος παραμένει σε τροχιά ισχυρής ανάπτυξης, με σημαντικές προοπτικές υπεραπόδοσης για τους επενδυτές.

Η BofA στέκεται στο γεγονός ότι τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου του 2025 απογοήτευσαν σε επίπεδο EBITDA, το οποίο διαμορφώθηκε στα €445 εκατ. (-6% σε ετήσια βάση), επηρεασμένο από την αρνητική επίδραση ενός έργου Power Projects στο Ηνωμένο Βασίλειο, που εμφάνισε υπερβάσεις κόστους και καθυστερήσεις. Ωστόσο, αν εξαιρεθεί αυτή η έκτακτη ζημιά, το κανονικοποιημένο EBITDA θα ανερχόταν σε περίπου €577 εκατ., ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις τόσο της αγοράς όσο και της ίδιας της τράπεζας. Αυτό, σύμφωνα με την BofA, αποδεικνύει ότι οι βασικές δραστηριότητες –ιδίως οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και η ελληνική αγορά ηλεκτρισμού– συνεχίζουν να παράγουν ισχυρή αξία.

Στο επίπεδο των εκτιμήσεων, η τράπεζα προχώρησε σε μείωση του EBITDA για το 2025 κατά 12%, τοποθετώντας το στο €1,036 δισ. και των καθαρών κερδών στα €565 εκατ. Ωστόσο, για το 2026 και το 2027 οι προβλέψεις είναι πιο αισιόδοξες, με EBITDA άνω των €1,2 δισ. και καθαρά κέρδη που αναμένεται να ξεπεράσουν τα €660 εκατ.

Η BofA θεωρεί ότι η μακροπρόθεσμη δυναμική της Metlen παραμένει ισχυρή, καθώς το μεσοπρόθεσμο πλάνο που παρουσιάστηκε στην Ημέρα Επενδυτών προβλέπει EBITDA άνω των €2 δισ., στηριγμένο σε τρεις νέους πυλώνες: την παραγωγή κρίσιμων μετάλλων όπως το γάλλιο, την τεχνολογία circular metals που αξιοποιεί βιομηχανικά απόβλητα και την είσοδο στον χώρο της άμυνας, όπου ο όμιλος στοχεύει σε EBITDA περίπου €150 εκατ.

Η BofA σημειώνει ότι η αποτίμηση της Metlen στηρίζεται σε συνδυασμό πολλαπλασιαστή 9 φορές τον δείκτη EV/EBITDA 2026 και ανάλυσης DCF με WACC 7,5% και terminal growth 2,5%.

Η μετοχή, σύμφωνα με την τράπεζα, εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με έκπτωση σε σχέση με τις προοπτικές της, προσφέροντας περιθώριο ανόδου 22–25%.

Οι θετικοί καταλύτες που θα μπορούσαν να ενισχύσουν περαιτέρω την αξία περιλαμβάνουν τις υψηλότερες τιμές αλουμινίου, την ανάπτυξη των ενεργειακών δραστηριοτήτων και πιθανές εισαγωγές της μετοχής σε διεθνείς δείκτες. Στους βασικούς κινδύνους εντάσσονται οι νέες αστοχίες σε έργα κατασκευών, η πτώση των τιμών μετάλλων και η αβεβαιότητα γύρω από την ευρωπαϊκή ενεργειακή πολιτική. Παρά τις βραχυπρόθεσμες δυσκολίες, η BofA καταλήγει ότι η Metlen διαθέτει όλα τα χαρακτηριστικά μιας μετοχής με ισχυρή μεσοπρόθεσμη αξία, χάρη στη διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων της, τη συνεχή ανάπτυξη σε νέες αγορές και την προοπτική διπλασιασμού της κερδοφορίας μέχρι το 2027.

Στα 66 ευρώ ανεβάζει τον πήχη η Morgan Stanley

Την σύσταση Overweight και την Τιμή Στόχο στα €66 διατηρεί τελευταία η έκθεση η Morgan Stanley.

Συγκεκριμένα, όπως αναφέρεται, παρά την -μη επαναλαμβανόμενη- επίδοση του τομέα M Power Projects (MPP), ο οποίος δεν αποτελεί βασική δραστηριότητα της εταιρείας, η Morgan Stanley επιβεβαιώνει τη σύσταση Buy και ανεβάζει τον πήχη με τιμή-στόχο τα €66 ανά μετοχή, που αντιστοιχεί σε περιθώριο ανόδου περίπου 32% από τα τρέχοντα επίπεδα.

Η στάση αυτή αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη στις δραστηριότητες και στο αναπτυξιακό προφίλ του METLEN.

Σε περίπτωση Upside, τον επόμενο χρόνο, η τιμή στόχος θα μπορούσε να φτάσει έως και τα €85 ανά μετοχή, ξεκλειδώνοντας σημαντικά οφέλη για τους μετόχους.

Τέλος, η Morgan Stanley εκτιμά ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) του EBITDA στο 18% για την επόμενη τριετία, υπογραμμίζοντας της προοπτικές ανάπτυξης του εταιρείας.

Διαβάστε ακόμη:

Τα θετικά και τα αρνητικά στους ισολογισμούς των τραπεζών

Η σύναξη των 20 τρισ. για τα μεγάλα έργα

Chevron: Πώς ο αμερικανικός κολοσσός στέλνει alerts και στους άλλους παίκτες της αγοράς

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα