NBG Sec για ΜΕΤΚΑ: Στα 10,30 η τιμή – στόχος

Ουδέτερη σύσταση και επαναξιολόγηση της τιμής – στόχου στα 10,30 ευρώ (απο 11,20 προηγουμένως) έδωσε για την ΜΕΤΚΑ η Εθνική χρηματιστηριακή.

Όπως αναφέρει σε ανάλυση της, η χρηματιστηριακή η επενδυτική υπόθεση της ΜΕΤΚΑ αποτελεί ένα ερωτηματικό για το 2015 καθώς η αναπλήρωση του ανεκτέλεστου των έργων, δεν μπορεί να υποστηρίξει τα επίπεδα κερδοφορίας της περιόδου 2013-2014.

Ειδικότερα, η εταιρεία δεν έχει τα έργα των περασμένων ετών ενω σε έργα όπως της Τραινοσε στην Ελλάδα, τα περιθωρια κέρδους είναι χαμηλότερα.

Η μείωση της τιμής στόχου οφείλεται στην μείωση των καθαρών κερδών ανά μετοχή για την διετία 2015-2017 (17% κατά μέσο όρο).

Η Εθνική χρηματιστηριακή σημειώνει ότι, η καλύτερη περίοδος για να πάρει κανείς κέρδη απο την μετοχή είναι μετά την πληρωμή του μερίσματος (δικαιούχοι του μερίσματος στις 11 Μαϊου). 

Η εταιρεία θα διανείμει μέρισμα 0,50 ευρώ ανα μετοχή, έναντι 0,48 ευρώ που είναι εκτιμούσε η χρηματιστηριακή.

Σημειώνεται ότι τα διαθέσιμα της εταιρείας ανέρχονται σε 335 εκατ. ευρώ.

Δ. Π.