Αναπροσαρμόζουν τα σχέδια αναδιάρθρωσης οι τράπεζες μετά τα stress tests

Του Αλέξανδρου Κασιμάτη

(Upd 14.08)

Η αναπροσαρμογή των σχεδίων αναδιάρθρωσης των ελληνικών τραπεζών στη βάση των ευρημάτων των stress tests, είναι τώρα, σύμφωνα με πληροφορίες, η προτεραιότητα των διοικήσεων. Τα σχέδια αναδιάρθρωσης έως το 2017 αποκτούν καθοριστική σημασία, καθώς, όπως είπε στη συνέντευξη Τύπου ο Αντιπρόεδρος της ΕΚΤ, Βίτορ Κονστάνσιο, τα κενά που κατεγράφησαν από τις ελληνικές τράπεζες, καλύπτονται μέσω των προγραμμάτων αναδιάρθρωσής τους. Τα εν λόγω σχέδια εφαρμόζονται ήδη από τις τράπεζες και μάλιστα ανά τρίμηνο ελέγχονται για την πρόοδό τους.

Τα αποτελέσματα των stress tests είναι, χωρίς τον υπολογισμό της αναβαλλόμενης φορολογίας και για τις τέσσερις τράπεζες, γεγονός που θα βοηθήσει στην κάλυψη των κενών. Σε κάθε περίπτωση, καθώς η ΕΚΤ αναλαμβάνει τον Νοέμβριο την εποπτεία του τραπεζικού συστήματος, οι διοικήσεις θα είναι στο μικροσκόπιο της κεντρικής τράπεζας για την εφαρμογή των σχεδίων αναδιάρθρωσης. Οι διοικήσεις θα κριθούν κυρίως για τη διαχείριση που θα κάνουν στα προβληματικά δάνεια και για τη δυνατότητα να μειώσουν την έκθεση στο εξωτερικό.

Το τελευταίο αναδεικνύεται σε σημαντικό ζήτημα, καθώς, στα σχέδια αναδιάρθρωσης, όλες οι τράπεζες ήδη έχουν δεσμευτεί για πώληση των δραστηριοτήτων σε διάφορες χώρες. Κάτι τέτοιο όμως δεν είναι εφικτό κυρίως για τα Βαλκάνια που δεν υπάρχει ενδιαφέρον. Αν δεν πουληθούν θυγατρικές και περιουσιακά στοιχεία, ο κίνδυνος να ζητηθεί από την ΕΚΤ αύξηση κεφαλαίου είναι υψηλός. Μετά τα stress tests η συζήτηση για τα κεφάλαια κλείνει και το βασικό πλέον στοιχείο είναι το πώς οι τράπεζες θα επιστρέψουν σε πραγματική οργανική κερδοφορία. Όποια τράπεζα πείσει τις αγορές ότι δεν βγάζει νέες ζημίες, θα ξεχωρίσει.

Αναμένονται σημαντικές εξελίξεις στο μέτωπο της διαχείρισης των καθυστερήσεων. Στον τομέα αυτό θα δραστηριοποιηθούν ξένοι από κοινού με τις ελληνικές τράπεζες –ήδη επίκειται μια σημαντική νέα συμφωνία- ενώ θα υπάρξει μπαράζ πώλησης χαρτοφυλακίων με κόκκινα δάνεια. Υπενθυμίζεται ότι η Εurobank έχει ένα διαγωνισμό σε εξέλιξη, όπου φέρεται να είναι κοντά να αποκτήσει το συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο η Αpollo.

Επίσης στην Εurobank η διοίκηση εξετάζει σειρά κινήσεων που θα ενισχύσουν τα κεφάλαια και σύντομα αναμένονται αποφάσεις. Στην αγορά κυκλοφόρησαν φήμες για έκδοση μετατρέψιμου ομολογιακού, κάτι που ωστόσο δεν έχει επιβεβαιωθεί. Μια γεύση των κινήσεων της Εθνικής πήρε η αγορά με τις αποφάσεις – παραμονές  των stress tests- για τη Finansbank. Ωστόσο η Εθνική σε ανακοίνωση της υποστηρίζει ότι δεν απαιτείται καμία περαιτέρω κίνηση κεφαλαιακής ενίσχυσης.

Eurobank και Εθνική, όμως, επιπλέον έχουν μπροστά τους και την αποπληρωμή των προνομιούχων μετοχών, αντίθετα με τις ΑLPHA και Πειραιώς που ήδη έχουν επιστρέψει τα κεφάλαια στο Δημόσιο. Οι δύο τράπεζες στις οποίες το ΤΧΣ έχει τα μεγαλύτερα μετοχικά ποσοστά, είναι αυτές που πέτυχαν και τις καλύτερες επιδόσεις στα stress tests, γεγονός που δίνει άλλα περιθώρια στη στρατηγική που θα ακολουθήσουν.