Την ικανοποίησή της δηλώνει η HSBC για τα οικονομικά αποτελέσματα της Folli Follie για την προηγούμενη χρήση, ενώ οι προβλέψεις των αναλυτών του οίκου για τα επόμενα χρόνια δείχνουν εξαιρετικές προσδοκίες ανάπτυξης για τον διεθνοποιημένο πλέον Ελληνικό όμιλο.
Παράλληλα η τιμή-στόχος της μετοχής αναβαθμίζετε στα 36 ευρώ από 34 ευρώ προηγουμένως λόγο της αναβάθμισης των προβλέψεων ενώ η εκτίμηση που την συνοδεύει είναι overweight. Επιπρόσθετα μεγάλο ειδικό βάρος δίνεται από το τμήμα ανάλυσης της HSBC στην αγορά της Κίνας και της ένταξης νέων brand names στο εμπορικό χαρτοφυλάκιο της FF ενώ η βελτίωση των συνθηκών και στην εγχώρια αγορά θα ενισχύσει τα θεμελιώδη μεγέθη του γκρουπ.
Αναλυτικότερα η πρόβλεψη για τον κύκλο εργασιών της Folli Follie για το 2014 τίθεται στα 1,003 δισ. ευρώ (3% υψηλότερα από την προηγούμενη), για τα EBITDA στα 215 εκατ. ευρώ (+9% έναντι της προηγούμενης) και για τα καθαρά κέρδη στα 122 εκατ. ευρώ. Για το 2015 ο τζίρος προβλέπεται να φτάσει στα 1,114 δισ. ευρώ, τα EBITDA να διαμορφωθούν στα 247 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη στα 144 εκατ. ευρώ. Όσων αφορά τον σημαντικής σημασίας για τους επενδυτές δείκτη του περιθωρίου απόδοσης (EBITDA margin) αυτός για την χρονιά που διανύουμε υπολογίζεται στο 21,4% και για την επόμενη στο 22,2%.
Το P/E για την τρέχουσα χρήση κατά την άποψή της HSBC θα είναι της τάξεως του 13,1 και για το 2015 στο 11,1, ενώ για το 2016 θα είναι στο 9,8 με την επισήμανσή πως ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης θεωρείται ελκυστικούς όταν είναι χαμηλότερα του 12.
Επίσης η εκτίμηση για τον δείκτη Τιμή προς Λογιστική Αξία (P/Book value) για το 2014 υπολογίζεται στο 1,3 για το 2015 στο 1,1 και για το 2016 στη μονάδα (1), επίπεδα που καταδεικνύουν σημαντικά περιθώρια ανόδου της μετοχής (μιλώντας πάντα θεωρητικά).
Α.Τάντουλος
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.