Προοπτική ανόδου της κερδοφορίας της Motor-Oil βλέπει ο αναλυτής της NBG, Κώστας Θεοδώρου, στα επόμενα τρία τρίμηνα. Η ανάκαμψη θα είναι διατηρήσιμη στο χώρο της λιανικής, μεγαλύτερη ευελιξία στη προμήθεια του αργού μετά την άρση των περιορισμών στο Ιράν.
Τα ρίσκια έχουν να κάνουν με τα φτωχά περιθώρια στο χώρο της Μεσογείου και επίσης το πολιτικό ρίσκο αποτιμά τη Motor Oil χαμηλότερα σε σχέση με άλλες ευρωπαϊκές μετοχές.
Η εταιρεία πέτυχε ένα ισχυρό cash low στο τελευταίο τρίμηνο και στο 9μηνο. H NBG πιστεύει ότι αυτό θα ενισχυθεί, καθώς μάλιστα θα μειωθεί το καθαρό χρέος της εταιρείας.
Αναμένεται αυξημένο μέρισμα για το 2014, ενώ δεν αναμένονται σημαντικές διαφοροποιήσεις στα έξοδα και η μετοχή διαπραγματεύεται σε discount 14% έναντι των ευρωπαϊκών ομοειδών. Ο στόχος από την NBG είναι τα 11,5 ευρώ χάρη στο εξαιρετικό επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας.
Τα χαμηλά περιθώρια κέρδους στο περιβάλλον της Μεσογείου αποτελούν το βασικό ρίσκο, καθώς αυτά δείχνουν την αδυναμία ζήτησης σε οικονομίες, όπως η Ελλάδα, η Κύπρος, η Ιταλία, η Ισπανία και η Πορτογαλία, που καλύπτουν την ισχυρή ζήτηση από Τουρκία και βόρειο Αφρική.
Οι προβλέψεις για το 2013 είναι κύκλος εργασίων 8,9 δισ, ΕBIDTA, 247εκατ, , καθαρά κέρδη 60 εκάτ. έναντι 103 το 2012 , κέρδη ανά μ ετοχή 0,54 ευρώ.
Η μετοχή διαπραγματεύεται 15,8 φορές τα κέρδη και 1,7 την εσωτερική της αξία.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.