Τιμή στόχο τα 12,8 ευρώ δίνει η Goldman Sachs για τον ΟΤΕ

Τιμή στόχο τα 12,8 ευρώ με σύσταση Neutral δίνει η Goldman Sachs για τον ΟΤΕ σε έκθεσή της, μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του γ’ τριμήνου.

Τα αποτελέσματα ήταν σε συμφωνία με τις εκτιμήσεις των αναλυτών χωρίς να εμφανίζονται σημαντικές αλλαγές στην οικονομική πορεία του ομίλου, όπως εκτιμά η Goldman Sachs σε έκθεσή της.

Πιο συγκεκριμένα, τα έσοδα μειώθηκαν 0,5% το διάστημα αυτό, με τις χειρότερες αποδόσεις να καταγράφονται στην αγορά της κινητής τηλεφωνίας στη Ρουμανία, ενώ στην Ελλάδα τα έσοδα από τη σταθερή τηλεφωνία υποχώρησαν, σε συμφωνία με την τάση του προηγούμενου τριμήνου.

Επιπλέον, τα καθαρά κέρδη ήταν καλύτερα των αναμενόμενων ενώ ο όμιλος επανέλαβε το στόχο του για τις ελεύθερες ταμειακές ροές το 2014, τοποθετώντας τον στα 500 εκατ. ευρώ.

Για τα επόμενα τρία χρόνια η επενδυτική τράπεζα αναμένει αύξηση 0,6% στα EBITDA ενώ για το 2015 αναμένει αύξηση της κερδοφορίας ανά μετοχή στα 0,71 ευρώ. Όπως αναφέρει χαρακτηριστικά, το περιθώριο κέρδους για τα EBITDA θα στηριχθεί στη μείωση των μισθολογικών δαπανών αν και οι πιέσεις θα επιμείνουν.

Ωστόσο, η Goldman Sachs αναμένει μείωση της καθαρής κερδοφορίας 0,6% για το 2014, εξαιτίας των δαπανών για την αναχρηματοδότηση του χρέους.