Η ώρα της αλήθειας και για τις μικρές τράπεζες που καλούνται να ενισχύσουν τα κεφάλαιά τους

του Αλέξανδρου Κασιμάτη

Η ώρα της αλήθειας έφτασε για τις μικρές τράπεζες, καθώς όσες δεν είναι σε θέση να καλύψουν τις κεφαλαιακές τους ανάγκες θα περάσουν στον έλεγχο του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.

Οι εξελίξεις για τις μικρές τράπεζες αναμένεται να ολοκληρωθούν στο σύνολό τους μέσα στον μήνα και αποτελούν ένα ακόμη βήμα της διαδικασίας που διαμορφώνει το νέο τοπίο στην τραπεζική αγορά. Οι μικρές τράπεζες δήλωσαν στο ΤΧΣ αν μπορούν να συγκεντρώσουν τα απαιτούμενα κεφαλαία, και οι εξελίξεις θα είναι πλέον ραγδαίες.

Τρόικα, Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και Τράπεζα της Ελλάδος θέλουν έως το τέλος Ιουνίου να μην υπάρχει η παραμικρή εκκρεμότητα σε σχέση με την ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών, είτε πρόκειται για συστημικές είτε για μη συστημικές τράπεζες. Σε κάθε περίπτωση, οι μικρές τράπεζες (Αττικής, Probank, Πανελλήνια κ.λπ.) καλούνται να ενισχύσουν τα κεφάλαιά τους σε ένα δύσκολο περιβάλλον που δημιουργεί όχι μόνον η γενικότερη έλλειψη ρευστότητας, αλλά και το γεγονός ότι είναι ταυτόχρονα σε εξέλιξη οι αυξήσεις κεφαλαίου των συστημικών τραπεζών, δηλαδή των Αlpha Bank, Πειραιώς και Εθνικής.

Οσες μικρές τράπεζες δεν καταφέρουν να συγκεντρώσουν τα απαραίτητα κεφάλαια το πιθανότερο είναι ότι θα συγχωνευτούν με συστημικές τράπεζες. Ειδικά για την Τράπεζα Αττικής, ο σχεδιασμός, αν δεν επιτύχει η αύξηση, είναι να απορροφηθεί από την Εθνική. Ταυτόχρονα, ΤΧΣ και Κεντρική Τράπεζα θα πρέπει να καθορίσουν το επόμενο διάστημα πλαίσιο διαχείρισης των περιουσιακών στοιχείων των τραπεζών που βρίσκονται υπό εκκαθάριση. Με το συγκεκριμένο πλαίσιο θα πρέπει να συμφωνήσει και η τρόικα, η οποία θα λάβει αποφάσεις με κριτήριο πώς θα χαθούν λιγότερα χρήματα ή πώς θα ανακτηθεί μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων που διέθεσε το ΤΧΣ, ώστε να μειωθεί αναλόγως το χρέος. Θα είναι η πρώτη φορά που θα γίνει μια τέτοια διαδικασία στην Ελλάδα και παρουσιάζει ενδιαφέρον το πώς θα εκμεταλλευτούν τα περιουσιακά στοιχεία της Αγροτικής ή του Ταμιευτηρίου που εντάχθηκαν στην «κακή τράπεζα».

Οι αυξήσεις κεφαλαίου

Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και η Τράπεζα της Ελλάδος παρακολουθούν στενά τις προσπάθειες των συστημικών τραπεζών να καλύψουν το 10%-12% των κεφαλαίων της αύξησης με ιδιωτικά κεφάλαια. Ηδη η Αlpha, που είναι πιο προχωρημένη στη διαδικασία, κόβει αύριο το δικαίωμα και την Παρασκευή αρχίζει η διαπραγμάτευση.

Σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα της τράπεζας, η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών θα ξεκινήσει στις 10 Ιουνίου. Τράπεζα Πειραιώς και Εθνική έχουν δρομολογήσει την έγκριση των ενημερωτικών τους δελτίων ώστε να προχωρήσουν και αυτές το ταχύτερο δυνατόν στον καθορισμό των ημερομηνιών. Ούτως ή άλλως το γεγονός ότι η Αlpha και η Πειραιώς έχουν εξασφαλίσει εγγυημένη αναδοχή για τις αυξήσεις από μεγάλους επενδυτικούς οίκους προεξοφλεί την επιτυχή συγκέντρωση κεφαλαίων για τις δύο συγκεκριμένες τράπεζες.

Τα σχέδια για Τ.Τ. – Eurobank

Σύμφωνα με πληροφορίες, μέχρι στιγμής δεν έχουν ληφθεί αποφάσεις για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, καθώς η προσοχή έχει επικεντρωθεί στη διαδικασία της ανακεφαλαιοποίησης συστημικών και μη τραπεζών. Το πιθανότερο είναι ότι το ΤΧΣ θα επιδιώξει, μόλις ολοκληρωθεί η διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης, να πουλήσει το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο. Η πώληση του Τ.Τ. θα επιδιωχθεί να πραγματοποιηθεί με διαγωνισμό, εφόσον φυσικά εκδηλωθεί αγοραστικό ενδιαφέρον.

Κάτι τέτοιο όμως, αυτήν τουλάχιστον την περίοδο, δεν είναι πιθανόν και το ΤΧΣ δεν έχει γίνει αποδέκτης ενδιαφέροντος για αγορά ελληνικής τράπεζας από οιονδήποτε στρατηγικό επενδυτή. Εφόσον δεν αλλάξει κάτι το επόμενο διάστημα και δεν παρουσιαστεί αγοραστικό ενδιαφέρον για το Τ.Τ., το πιθανότερο είναι να εφαρμοστεί το σχέδιο της Τραπέζης της Ελλάδος, το οποίο προβλέπει συγχώνευση της Εurobank με το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο και τη νέα Proton Βank. Τη δημιουργία δηλαδή ενός ισχυρού τραπεζικού πυλώνα από τον γάμο των τραπεζών που κεφαλαιοποιήθηκαν πλήρως από το ΤΧΣ. Ενα τέτοιο σχέδιο φαίνεται να βρίσκει σύμφωνη και την τρόικα, καθώς έχει σοβαρές πιθανότητες η τράπεζα που δημιουργείται από τον τριπλό γάμο να επιστρέψει σύντομα σε ιδιωτικό έλεγχο.

Αναδημοσίευση από το Πρώτο Θέμα της Κυριακής (12/5/2013)