Είκοσι τρία ερωτήματα για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών κι όλα όσα θα ήθελε να γνωρίζει ένας μέτοχος περιλαμβάνει ενημερωτικό δελτίο που εξέδωσε το Χρηματιστήριο, προκειμένου να ενημερωθούν ακόμη και οι επενδυτές που δεν είναι εξοικειωμένοι με τις αυξήσεις κεφαλαίου, τα δικαιώματα προτίμησης – και τους παραστατικούς τίτλους προτίμησης.
Οι επενδυτές ενημερώνονται για όλες τις επιλογές που διαθέτουν (πώληση μετοχών, πώληση ή αγορά δικαιωμάτων προτίμησης).
Εξάλλου, οι σημερινές αυξήσεις κεφαλαίου περιλαμβάνουν και τα warrants, καθώς για κάθε μετοχή που θα αποκτά θα λαμβάνει και ένα warrant το οποίο θα αντιστοιχεί σε 9 ή σε 7,33 νέες μετοχές τις οποίες θα μπορεί να ασκεί κάθε εξάμηνο.
Eπίσης, οι μέτοχοι θα μπορούν πωλήσουν δικαιώματα κερδίζοντας, πιθανότατα, και πολλαπλάσια απόδοση. Βεβαίως, οι μέτοχοι θα πρέπει να γνωρίζουν ότι, τα μεγάλα funds περνούν τις εντολές μέσω και δισκετών (μέσα σε δέκατα δευτερολέπτου) ενώ τα warrants θα τύχουν και ειδικής διαπραγμάτευσης, και φυσικά ο μοναδικός που δεν μπορεί να κερδηθεί είναι ο ειδικός διαπραγματευτής ή market maker.
Τι είναι τα warrants των Τραπεζών;
Τα warrants αποτελούν Κινητές Αξίες οι οποίες θα εισαχθούν στο Χρηματιστήριο Αθηνών και είναι ελευθέρως μεταβιβάσιμες, δηλαδή υπάρχει για αυτές δευτερογενής διαπραγμάτευση.
Το κάθε warrant εκδίδεται πάνω στη μετοχή της κάθε Τράπεζας που ανακεφαλαιοποιείται.
Το κάθε warrant ενσωματώνει το δικαίωμα -αλλά όχι υποχρέωση- στον κάτοχό του:
-να αγοράσει,
– προκαθορισμένο αριθμό από υποκείμενες μετοχές της Τράπεζας που θα κατέχει το ΤΧΣ,
– σε καθορισμένη εκ των προτέρων τιμή (την τιμή εξάσκησης του warrant),
– σε συγκριμένες ημερομηνίες (ημερομηνίες εξάσκησης)
-μέχρι ένα προκαθορισμένο μελλοντικό χρονικό σημείο, 4,5 χρόνια (ή 54 μήνες) από την ημερομηνία έκδοσης των warrants.
Ποιος μπορεί να πάρει αρχικά warrants μιας Τράπεζας;
Warrants θα λάβουν όσοι επενδυτές συμμετάσχουν στην Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου (ΑΜΚ) της κάθε Τράπεζας, εφόσον επιτευχθεί το ελάχιστο ποσοστό συμμετοχής των επενδυτών στην αύξηση, δηλαδή το 10% του συνολικού κεφαλαίου που θα αντληθεί με έκδοση μετοχών.
Δηλαδή, τα warrants αποτελούν ένα κίνητρο (sweetener) για τους επενδυτές που θα συμμετάσχουν στην ΑΜΚ μιας Τράπεζας, που τους δίνουν να ασκήσουν αν θέλουν το δικαίωμα να αγοράσουν μετοχές της τράπεζας σε βάθος (4,5 ετών ή σύνολο 54 μηνών), τις συγκεκριμένες ημερομηνίες εξάσκησης.
Πρόκειται δηλαδή για warrants αγοράς (call warrants).
Πόσα warrants λαμβάνουν οι επενδυτές που συμμετέχουν στην αύξηση;
Οι δικαιούχοι επενδυτές λαμβάνουν δωρεάν ένα warrant για κάθε νέα κοινή μετοχή της τράπεζας που αποκτούν κατά την ΑΜΚ από άσκηση των δικαιωμάτων τους. Τα warrants παραδίδονται στους επενδυτές ταυτόχρονα με την παράδοση των νέων κοινών μετοχών. Χρηματιστήριο Αθηνών – Έκδοση 1.1 11/24
Ποιοι δικαιούνται να λάβουν τα warrants;
Οι επενδυτές που συμμετέχουν στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου λαμβάνουν τους τίτλους (warrants), δωρεάν κατά το λόγο της συμμετοχής τους στην αύξηση. Πιο συγκεκριμένα για κάθε μία (1) νέα μετοχή που αποκτούν από την αύξηση δικαιούνται (1) δωρεάν warrant, εφόσον επιτευχθεί η ελάχιστη κάλυψη συμμετοχής από τον ιδιωτικό τομέα.
Για παράδειγμα:
Αν οι ιδιώτες συμμετάσχουν κατά 10% τότε δικαιούνται να λάβουν (100%-10%)/10%=9 μετοχές.
Aν οι ιδιώτες συμμετάσχουν κατά 12%, θα δικαιούνται να λάβουν (100%-12%)/12% =7,3333 μετοχές.
Διαβάστε στα Σχετικά Αρχεία, το Ενημερωτικό υλικό για την Ανακεφαλαιοποίηση των Τραπεζών (24 σελίδες) που δημοσίευσε το Χρηματιστήριο Αθηνών.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.