(Upd2)
Αμερικάνικα κεφάλαια εισέρχονται στις αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών όπως διαφαίνεται από την πορεία των μετοχών Alpha και Πειραιώς καθώς και Εθνικής και Eurobank αλλά και από το υψηλό ενδιαφέρον που εκδηλώνεται για το δικαίωμα της Alpha.
Ισχυρό αγοραστικό ενδιαφέρον και από το εξωτερικό στο δικαίωμα της Alpha που έκλεισε στα 1,86 με όγκο συναλλαγών 42 εκατ. τεμαχίων. Το στοιχείο αυτό εξασφαλίζει σημαντική ρευστοποίηση κερδών για μετόχους που πωλούν το δικαίωμα, πιθανώς για να μπούν στην αύξηση, αλλά και διατήρηση υπεραξιών για όσους τελικά αποφασίσουν να το ασκήσουν διατηρώντας το.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις αναλυτών, όσοι μέτοχοι της Alpha πουλήσουν σήμερα στις τρέχουσες τιμές με 0,63 ευρώ ανα μετοχή, με τα παρόντα δεδομένα και όπως διαμορφώνεται η τιμή του warrant, μπορούν τον Οκτώβριο να αγοράσουν μετοχές στα επίπεδα των 0,53 ευρώ, άρα να κερδίσουν και από αυτή την συναλλαγή. Αυτό αφορά την περίπτωση για τη τιμή της μετοχής στα 0,63 ευρώ(που βρισκόταν ενδοσυνεδριακά), ενώ στο κλείσιμο διαμορφώθηκε χαμηλότερα στα 0,575 ευρώ.
Αγοραστικό ενδιαφέρον για το δικαίωμα της Alpha εκδηλώνεται από το εξωτερικό καθώς οι διεθνείς οίκοι (JP Morgan, Citigroup, HSBC, Credit Agricole) που έχουν εγγυηθεί την επιτυχία της αύξησης έχουν δραστηριοποιηθεί για λογαριασμό μεγάλων πελατών τους.
H Alpha διαπραγματεύεται στα 6,8 δισ. ευρώ με τα δεδομένα της σημερινής αποτίμησης, όσο είναι και η λογιστική αξία της τράπεζας που θεωρείται λογική τιμή από τους διεθνείς αναλυτες.
Την ίδια στιγμή, το επενδυτικό ενδιαφέρον για την αύξηση της Πειραιώς είναι μεγάλο και απ’ ότι φαίνεται η αύξηση μπορεί μπορεί να υπερκεράσει το 12% του συνόλου των κεφαλαίων. Έτσι ο στόχος των 163 εκατ. ευρώ απ’ τα ιδιωτικά κεφάλαια μπορεί κάλλιστα να αυξηθεί.
Τα δικαιώματα της Alpha Bank
Οι συμμετέχοντες στην αγορά έχουν δυο επιλογές: Είτε πωλούν τα δικαιώματα και εισπράττουν σήμερα την αξία του δικαιώματος, είτε περιμένουν τη διαπραγμάτευση των warrants και των μετοχών. Μερικές χρηματιστηριακές του Λονδίνου και της Ελβετίας εκτιμούν την τιμή των warrants στα 0,42 ευρώ, ενώ η θεωρητική τιμή που είχε υπολογίζει και η ίδια η Alpha bank κινείται στα ίδια επίπεδα.
Η διαδικασία της διαπραγμάτευσης του δικαιώματος της Alpha αλλά και η συμπεριφορά της μετοχής εν μέσω της διαδικασίας της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, αποτελεί και έναν προπομπό ή “μπούσουλα” για τους επενδυτές για τη συμπεριφορά συνολικά των τραπεζικών μετοχών καθώς εξελίσσεται η φάση ανακεφαλαιοποίησης τους. Γι’ αυτό και έχει μεγάλο ενδιαφέρον να δούμε συνολικά πως θα κινηθούν οι έχοντες το δικαίωμα στην Alpha. Πού ενδεχομένως να υπάρξει αγοραστικό ενδιαφέρον και απ’ την άλλη τί θα κάνουν και οι επενδυτές που έχουν τις “κομμένες” μετοχές. Εάν για παράδειγμα προχωρήσουν σε πωλήσεις προκειμένου να συμμετάσχουν στην Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου ή θα συνεχιστεί η ανοδική πορεία. Πάντως “κλειδί” στην όλη διαδικασία είναι να βρεθεί σε μία ισορροπία η τιμή της μετοχής μετά την αποκοπή του δικαιώματος.
Υπενθυμίζεται πως η διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων της Alpha στο Χρηματιστήριο θα συνεχιστεί μέχρι και τις 27 Μαΐου, ενώ οι κάτοχοι των δικαιωμάτων θα έχουν τη δυνατότητα να τα ασκήσουν μέχρι και τις 31 Μαΐου.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.