Ποια η τύχη των θυγατρικών των ελληνικών τραπεζών στα Βαλκάνια

Του Αλέξανδρου Κασιμάτη

Ξεκινά αύριο η πιο κρίσιμη εβδομάδα για το μέλλον των θυγατρικών που έχουν οι ελληνικές τράπεζες στα Βαλκάνια. Η άφιξη στην Αθήνα του αναπληρωτή διευθυντή της DG Comp κ. Γκερτ Γιαν Κούπμαν πυροδοτεί έναν κύκλο διαπραγματεύσεων που θα ξεκινήσει μεταξύ της πανίσχυρης Επιτροπής Ανταγωνισμού (DG Comp) και των ελληνικών τραπεζών για τις θυγατρικές τους στα Βαλκάνια. Ο ειδικευμένος σε θέματα κρατικών ενισχύσεων κ. Κούπμαν θα συναντηθεί με το οικονομικό επιτελείο, την Τράπεζα της Ελλάδος, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και τις διοικήσεις των τραπεζών.

Στις συναντήσεις του ισχυρού άνδρα της DG Comp θα εξεταστούν όλα τα ζητήματα που αφορούν τα κεφάλαια των τραπεζών, τη μείωση του κόστους, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια κ.λπ. Ωστόσο, το μείζον θέμα το οποίο θα τεθεί στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων είναι οι θυγατρικές στα Βαλκάνια. Οι ελληνικές τράπεζες δεν θέλουν να τις εκχωρήσουν και αν τελικά αναγκαστούν να το πράξουν, θέλουν να γίνει με συγκεκριμένο τρόπο που θα μεγιστοποιή­σει τα οφέλη για τις ίδιες.

Οι τραπεζίτες έχουν δημιουργήσει έναν άξονα συνεννόησης για το συγκεκριμένο ζήτημα τόσο με το υπουργείο Οικονομικών όσο και με το ΤΧΣ. Η κοινή θέση είναι ότι δεν πρέπει να γίνουν βιαστικές κινήσεις που θα βλάψουν τα συμφέροντα των μετόχων των τραπεζών, συμπεριλαμβανομένου και του ΤΧΣ. Η ελληνική πλευρά θα ζητήσει χρόνο για μεγαλύτερη ευελιξία χειρισμών και καλύτερη εκμετάλλευση και ρευστοποίηση των επενδύσεων στα Βαλκάνια.

Ταυτόχρονα, θα υποστηρίξει ότι πρέπει να διατηρηθούν οι επενδύσεις που έχουν στρατηγικό ενδιαφέρον για τις τράπεζες.

Οι τράπεζες έχουν εκπονήσει ειδικές μελέτες που εξετάζουν αναλυτικά όλα τα σενάρια για το μέλλον των θυγατρικών στα Βαλκάνια.

Το σχέδιο που παρουσιάζει τα μεγαλύτερα πλεονεκτήματα για τις τράπεζες είναι η ίδρυση μιας holding εταιρείας ανά χώρα. Κάτω από την ομπρέλα της holding θα υπάγονται όλες οι θυγατρικές που έχουν στην ίδια χώρα η Alpha Bank, η Πειραιώς, η Εθνική και η Eurobank και έτσι θα προκύψουν μεγάλες οικονομίες κλίμακας, πιθανές προοπτικές εισαγωγής σε χρηματιστήρια ή και διεύρυνσης της μετοχικής βάσης. Ωστόσο, το συγκεκριμένο σχέδιο, αν και έχει ισχυρά πλεονεκτήματα και αποτελεί την καλύτερη λύση για τις τράπεζες, δεν φαίνεται ότι μπορεί να προχωρήσει κυρίως λόγω φορολογικών θεμάτων και κεφαλαιακών απαιτήσεων.

Ετσι, το σχέδιο που θα συζητηθεί μεταξύ τραπεζών και DG Comp είναι αυτό της ανταλλαγής των θυγατρικών ώστε να διατηρηθούν οι συμμετοχές που έχουν στρατηγική σημασία για την κάθε τράπεζα. Αν δηλαδή μια τράπεζα έχει ισχυρή παρουσία στη Βουλγαρία, να γίνεται ένα swap ώστε να αποκτά τις θυγατρικές στη Βουλγαρία και των υπόλοιπων τραπεζών, παραχωρώντας σε αντάλλαγμα τη θυγατρική της στην Αλβανία, στη Σερβία κ.τ.λ. Με τον τρόπο αυτό γεωγραφικά περιορίζεται η έκθεση των ελληνικών τραπεζών και καθεμία διατηρεί τις στρατηγικής σημασίας επενδύσεις στα Βαλκάνια.

Βέβαια όλα αυτά αποτελούν τις ελληνικές προτάσεις και απομένει να τις αποδεχτεί και να ανάψει το πράσινο φως ο κ. Κούπμαν. Η DG Comp δεν αναμένεται να πιέσει για τα θέματα μείωσης κόστους επιτοκίων κ.λπ. Οι τράπεζες ούτως ή άλλως κινούνται αποφασιστικά προς αυτή την κατεύθυνση.

Σημειώνεται ότι στο τέλος του μήνα η BlackRock Solutions θα παραδώσει τη μελέτη για τα κόκκινα δάνεια και στις 15 Οκτωβρίου την έκθεσή της για τις καλύτερες πρακτικές διαχείρισης των μη εξυπηρετούμενων δανείων που πρέπει να εφαρμόσει η κάθε τράπεζα.

ALPHA BANK: Η πώληση της θυγατρικής στην Ουκρανία

Ολοκληρώνει αυτόν τον μήνα τη διαδικασία πώλησης της θυγατρικής της στην Ουκρανία, ενώ η διοίκησή της έχει δώσει μεγάλη έμφαση στην επίτευξη των συνεργιών με την Εμπορική. Σε πλήρη εξέλιξη είναι αυτή την περίοδο η συγχώνευση των καταστημάτων, καθώς το δίκτυο επανασχεδιάζεται και αναδιαρθρώνεται ριζικά.  Ταυτόχρονα σημαντικές εξοικονομήσεις πόρων προκύπτουν και από τα κόστη προμηθειών.

Eurobank: Το φλερτ με τη Fairfax

Μπορεί να συνεχίζεται το φλερτ με την καναδική Fairfax, αλλά εκτιμάται ότι δεν πρόκειται να εκδηλωθεί οποιαδήποτε εξέλιξη σε μετοχικό επίπεδο πριν από τον Μάιο, οπότε θα είναι γνωστά τα αποτελέσματα των stress tests και θα έχουν καλυφθεί οι τυχόν κεφαλαιακές ανάγκες.

Τράπεζα Πειραιώς: Ολοκληρώθηκε η εθελουσία

Ολοκλήρωσε με επιτυχία πρόγραμμα εθελουσίας για το 12% του συνολικού προσωπικού της, ενώ ο όμιλος ποντάρει στην ανάδειξη σημαντικών υπεραξιών από τη Γενική Τράπεζα η οποία θα διατηρήσει την αυτονομία της και θα δραστηριοποιηθεί με στόχο τις αναδιαρθρώσεις εταιρειών αλλά και συγκεκριμένων κλάδων όπως οι ιχθυοκαλλιέργειες, η ακτοπλοΐα κ.λπ.

Εθνικής Τράπεζα: Η συμφωνία για την ΠΑΝΓΑΙΑ

Μπαίνει στην τελική ευθεία για τη συμφωνία που αφορά  στην εταιρεία ακινήτων ΠΑΝΓΑΙΑ. Οι κύριοι Πέτρος Χριστοδούλου και Αριστοτέλης Καρυτινός διαπραγματεύονται με τον κ. Χρήστο Παπαχριστοφόρου, πρώην στέλεχος της Deutsche Bank, ο οποίος σήμερα, μεταξύ άλλων, διευθύνει το ΙΝVEL, εξειδικευμένο fund με έδρα το Λονδίνο, το οποίο επενδύει σε ευρωπαϊκά περιουσιακά στοιχεία που πουλάνε κυβερνήσεις και εταιρείες. Εκτός απροόπτου, όταν επιτευχθεί συμφωνία, η  ΠΑΝΓΑΙΑ θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου, στην οποία το ΙNVEL θα αποκτήσει πιθανότατα το 49%.