Ποιό είναι το Parvus Fund που αναδεικνύεται σε κυρίαρχο του Χρηματιστηρίου

(Upd 17:15) Το Parvus Asset Management με έδρα το Λονδίνο αποτελεί έναν από τους νέους κυρίαρχους παίκτες του ελληνικού Χρηματιστηρίου, διαθέτοντας κυρίως θέσεις σε μετοχές που δεν ανήκουν στον κρατικό τομέα.

Πρόκειται για έναν επενδυτικό φορέα, ο οποίο, στον χώρο των hedge funds  έχει βραβευτεί από τα EuroHedge Awards. Παράλληλα δε, έχει συμμετάσχει στην αναδιάρθρωση της Volvo το 2006, με επιθετική πολιτική, αποκτώντας συμμετοχή.

Το fund έχει έδρα το Λονδίνο και στον τομέα των ελληνικών μετοχών έχει θέση στην Babyland, Folli Follie, Motor Oil και Frigoglass.

Στη Νέα Υόρκη για επαφές Έλληνες τραπεζίτες

Η κινητικότητα που υπάρχει όσον αφορά την ανάγκη ανάκτησης πρόσβασης του ελληνικού τραπεζικού συστήματος στις αγορές, χαρακτηρίζεται από την παρουσία στη Νέα Υόρκη, Ελλήνων τραπεζιτών, όπως ο Χρήστος Μεγάλου και ο Νίκος Καραμούζης. Ο πρώτος βρίσκεται σε μια διαδικασία ενδελεχούς εξέτασης ενδιαφερομένων funds για συμμετοχή στη Eurobank. Ο δεύτερος προωθεί την άμεση επιστροφή στις αγορές, του ομίλου Πειραιώς, καθώς και την εξεύρεση κεφαλαίων για ζητήματα που αφορούν την αναδιάρθρωση χαρτοφυλακίων των τραπεζών στον επιχειρηματικό τομέα.

Εξάλλου οι επαφές εισηγμένων με ξένους επενδυτές είναι διαρκείς. Πληροφορίες αναφέρουν ότι το σύνολο των διοικήσεων των τραπεζών, που αυτο το διάστημα βρίσκονται στην Ουάσιγκτον και τη Νέα Υόρκη για την ετήσια Σύνοδο του ΔΝΤ, έχουν σημαντικές επαφές με ενδιαφερόμενους επενδυτές.

Citi

Μόλις χθες μεγάλα funds, πελάτες της Citi, είχαν επαφές με τον υπουργό Οικονομικών κ. Γ. Στουρνάρα, δείχνοντας μεγάλο ενδιαφέρον για επενδύσεις στην Ελλάδα. Ήδη η Citi έχει αρχίσει να καλύπτει και πάλι τις ελληνικές μετοχές και τα ομόλογα και η έκθεση που είχε την προηγούμενη εβδομάδα με συστάσεις σε ΔΕΗ και ΟΤΕ αποδείχθηκε προφητική.

Την ίδια ώρα η Credit Agricole σε εκτενή ανάλυση που δημοσίευσε για την Ευρωζώνη, συμπεριλαμβάνει την ελληνική οικονομία με τίτλο ” Τουλάχιστον υπάρχει ελπίδα, τώρα”.  Σημειώνει ότι για τη μακροπρόθεσμη προοπτική της οικονομίας τα θετικά στοιχεία είναι η ισχυρή δημοσιονομική προσαρμογή, η ανάκαμψη των εξαγωγών και η σχετικά μικρή σχέση δανεισμού στα νοικοκυριά (!).

Τράπεζες – warrants

Εν τω μεταξύ συνεχίζεται το ενδιαφέρον για τις μετοχές και τα warrants των τραπεζών.  Mε κέρδη 0,74% το warrant της Alpha Bank που συνεχίζει ακάθεκτο στα 1,34 ευρώ. Με κέρδη 2,41% το Warrant της Πειραιώς στα 0,85 ευρώ.  Αντίθετα, πιέσεις δέχεται ο παρασταστικός τίτλος της Εθνικής στα 1,05 ευρώ με βουτιά πάνω από 4% και 2,1 εκατ. τεμάχια.

Σε λιγότερο από δύο μήνες ξεκινά η περίοδος άσκησης των δικαιωμάτων των συστημικών τραπεζών για τη σταδιακή επαναγορά των μετοχών που κατέχει το ΤΧΣ από τους ιδιώτες μετόχους. (Διαβάστε αναλυτικά για τα WARRANTS)

Αυτή τη στιγμή μόνο η μετοχή της Alpha διαπραγματεύεται σε τιμή αισθητά υψηλότερη της πρώτης τιμής άσκησης των warrants, γεγονός που αποτελεί ισχυρό κίνητρο για την άσκηση των warrants στις 10 Δεκεμβρίου.

Αναλυτές εκτιμούν ότι η απόσταση είναι πολύ μικρή και δεδομένου του έντονου επενδυτικού ενδιαφέροντος που υπάρχει είναι πολύ πιθανό σύντομα οι μετοχές τους να αναρριχηθούν υψηλότερα της τιμής διάθεσης. Αν όχι μέχρι τις ημερομηνίες άσκησης των warrants σίγουρα στις επόμενες περιόδους, πάντα υπό την προϋπόθεση ότι εξακολουθεί να πορεύεται με σταθερότητα η χώρα και επιβεβαιωθούν οι εκτιμήσεις για οικονομική ανάκαμψη.

Η εικόνα της αγοράς

Οι ξένοι επενδυτές, όπως έγραφε χθες το Newmoney, επιδιώκουν να «φτιάξουν» την αγορά στα μέτρα τους και θέλουν την συμμετοχή Ελλήνων επενδυτών. Αυτός είναι ο λόγος που η αγορά δεν διορθώνει με σημαντικά σκαμπανεβάσματα. Από τα τέλη Αυγούστου, τα Hedge Funds, αλλά και τα Funds των αναδυόμενων αγορών λαμβάνουν θέσεις, ενώ κάποιοι μεγάλοι οίκοι παίρνουν σημαντικά ποσοστά σε μετοχές, όπως Οπαπ, ΔΕΗ. Και φυσικά δεν παίρνουν θέσεις για να χάσουν, αλλά για να πουλήσουν στα Funds που θα ακολουθήσουν, αλλά και στους παραδοσιακούς οίκους που επενδύουν πιο μακροπρόσθεσμα. Όμως, όπως συμβαίνει σ όλες τις αγορές, παγκοσμίως, εάν δεν υπάρχει συμμετοχή των ντόπιων επενδυτών, δεν υπάρχει καμία προοπτική.

Από την άλλη πλευρά, έχουμε επισημάνει πως εδώ και 2-3 εβδομάδες τα παράγωγα είναι long με δανεισμό και αυτό στην πρώτη αρνητική είδηση μπορεί να αποδειχθεί μοιραίο για τους βραχυπρόθεσμους οίκους. Τα  Ηedge Funds δεν θα έχουν κανένα πρόβλημα ρευστοποίησης σημαντικών θέσεων τους. Το ερώτημα είναι αν υπάρχουν εγχώριοι ή ξένοι αγοραστές που θα απορροφήσουν τις μετοχές σε μια μεγάλη διόρθωση.     

Στο ταμπλό

Διόρθωση κατά 1,31% πραγματοποίησε η Αθήνα μετά το μεσημέρι με τον Γενικό Δείκτη να υποχωρεί στις 1.109 μονάδες. Με πιέσεις στις τράπεζες, την Βιοχάλκο και 1-2 μετοχές του 25αρη η αγορά χωνεύει την πρόσφατη άνοδο.

Απώλειες 6,37% στην Βιοχάλκο στα 5,29 ευρώ – καθώς οι επενδυτές εκτιμούν ότι οι δημόσιες προτάσεις στις θυγατρικές θα γίνουν σε χαμηλότερες τιμές από το ταμπλό.

Ρευστοποιήσεις και στην Πειραιώς η οποία υποχώρησε 3,33% στα 1,45 ευρώ. Βουτιά 7,76% για τα Σωληνουργεία Κορίνθου. Στα 3,58 ευρώ η Εθνική (-2,19%) και 0,78% για την Alpha Bank στα 0,633 ευρώ.

Κέρδη 0,73% για την ΔΕΗ στα 9,76 ευρώ. Κέρδη 0,11% για τον ΟΠΑΠ στα 9,13 ευρώ και 1,64% για τον ΟΤΕ στα 8,7 ευρώ.

Με κέρδη 2,8% η ΕΧΑΕ συνεχίζει για δεύτερη ημέρα ανοδικά στα 7,35 ευρώ. Σε κέρδη 1,4% η Jumbo στα 10,3 ευρώ.

Την ίδια ώρα έχει επανέλθει το ενδιαφέρον στα ελληνικά ομόλογα. Το δεκαετές ομόλογο έχει φθάσει σε τιμή 65 με προηγούμενο ανώτατο προ κρίσης στα 66 και η απόδοση του έχει πέσει κάτω από 9%, στο 8,5%.

Εν τω μεταξύ η Deutsche Bank σε σημερινή ανάλυση της θεωρεί το fair value όπως προσδιορίζεται του ελληνικού warrant είναι στο 1,45.

ΟΠΑΠ

Πέρασαν σήμερα τα πακέτα μετοχών του ΟΠΑΠ στα χέρια της Emma Delta. Το πρωί διακινήθηκαν τρία πακέτα του ΟΠΑΠ στην τιμή των 5,90 ευρώ. Το πρώτο πακέτο ήταν 29 εκατ. μετοχές, και το δεύτερο 30 εκατ. μετοχές, ενώ το τρίτο 46 εκατ. μετοχές. Προφανώς, πρόκειται για την επίσημη μεταβίβαση προς την Emma Delta καθώς η αξία τους ανέρχεται στα 622 εκατ. ευρώ.

Μεσαία

Η αγορά επιδεικνύει δυναμική πραγματοποιώντας νέο υψηλό περιόδου – όπως και πολλές μετοχές- ενώ οι επενδυτές αρχίζουν πλέον να ασχολούνται με τις μετοχές που είτε έχουν μείνει πίσω, είτε πρόκειται να αναδειχθούν- όπως πολλοί τίτλοι της μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Το ψάξιμο αυτό συνεχίζεται από την Lamda, το Πλαίσιο, την ΕΧΑΕ κ.α. Αυτή η διαδικασία κρατά ζωντανό το ενδιαφέρον και δίνει προοπτικές εφόσον βελτιωθεί η κατάσταση της πραγματικής οικονομίας.