Αυξάνει την τιμή – στόχο για τον ΟΤΕ η JP Morgan από τα 7 ευρώ στα 8,7 ευρώ, ως συνέχεια της πώλησης της Globul τον περασμένο Ιούλιο σε τιμή υψηλότερη από την εκτίμηση του οίκου. Αποτέλεσμα να αυξήσει την τιμή – στόχο κατά έναν χρόνο νωρίτερα, ενώ αρχικά είχε σκοπό να το κάνει τον Δεκέμβριο του 2014.
Με το μακρο-οικονομικό περιβάλλον έχει αρχίσει να βελτιώνεται στην Ελλάδα, ο οίκος σημειώνει ότι μειώνει το κόστος κεφαλαίου (WACC) των ελληνικών επιχειρήσεων από το 12% στο 11%. Παράλληλα, με τη νέα αυξημένη τιμή – στόχο στα 8,7 ευρώ, η JP Morgan διατηρεί την ουδέτερη σύσταση για τις μετοχές του ΟΤΕ, καθώς, όπως αναφέρει στη σχετική έκθεση θεωρεί ότι έχει χαμηλή αποτίμηση και περιορισμένη ευελιξία λόγω των κινδύνων της περιφέρειας (μακρο-οικονομικές πιέσεις, επιπλέον φόροι, ενδεχόμενο δυσκολιών αναχρηματοδότησης).
Ο οίκος αναβαθμίζει τις προβλέψεις του για τον Οργανισμό Τηλεπικοινωνιών μετά την απόσχιση της Globul και την πώλησή της στην Telenor, αλλά και τα καλά αποτελέσματα α’ εξαμήνου για τον ΟΤΕ. Προβλέπεται μείωση 7 – 9% στα έσοδα, (3,938 δισ. έναντι προηγούμενης πρόβλεψης για 4,214 δισ.) ενώ οι εκτιμήσεις για το Ebitda μειώνονται κατά 10-11%, (στο 1,381 δισ. ευρώ έναντι προηγούμενης πρόβλεψης 1,531 δισ. ευρώ), καθώς η υποβάθμιση της Cosmote αντισταθμίστηκε εν μέρει από την αναβάθμιση της ελληνικής σταθερής τηλεφωνίας. Με το καθαρό χρέος της εταιρείας υπό πλήρη έλεγχο, ο οίκος θεωρεί ότι ο ΟΤΕ σύντομα θα επιλέξει να επανεισαγάγει μερίσματα και να λάβει 0,1 ευρώ/ μετοχή για φέτος και 0,2ευρώ/μετοχή το 2014.
Ακολουθούν οι προβλέψεις της JP Morgan για την προοπτική του ΟΤΕ:
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.