(Upd 23/10, 07:24) Επιχειρήσεις με προοπτικές, που έχουν προβλήματα ρευστότητας και μεγάλα δάνεια, αναζητούν ξένα funds που “σκανάρουν” την ελληνική αγορά. Στόχος τους να εξαγοράσουν τα δάνεια με discount, λαμβάνοντας και πακέτο μετοχών αφού τα δάνεια θα έχουν ανακεφαλαιοποιηθεί, καθώς και τον έλεγχο της διοίκησης.
Ο Αριστείδης Μπελλές είναι ο πλέον γνωστός επιχειρηματίας στον χώρο των ιχθυοκαλλιεργειών στην Ελλάδα. Ποιο είναι το παράπονό του; Ότι δεν μπορεί πλέον να χρηματοδοτήσει ευχερώς τις δραστηριότητές του. Και όχι μόνον αυτό, αλλά τα αυξημένα δάνεια τού δημιουργούν επιπλέον πρόβλημα, όσον αφορά στη δρομολόγηση της επιβίωσης της εταιρείας, μιας εταιρείας που, σε μεγάλο βαθμό, έχει καταστεί εξαγωγική.
Όπως αναφέρει το ρεπορτάζ, μεγάλο αμερικάνικο fund που ήρθε για να βάλει κεφάλαια στην εταιρεία το καλοκαίρι που μάς πέρασε, ρώτησε επισταμένως: “τι είναι διατεθειμένες να κάνουν οι τράπεζες; Διότι με την προϋπόθεση ότι θα αρχίσουν να χρηματοδοτούν, εμείς είμαστε διατεθειμένοι να βάλουμε κεφάλαια”. Σαφή απάντηση όμως δεν έλαβε και αποχώρησε.
Αν έχει όμως ένα πρόβλημα ο Μπελλές, οι υπόλοιποι του κλάδου θα έχουν πολλαπλάσια. Τα δάνεια στον κλάδο των ιχθυοκαλλιεργειών, έχουν ξεπεράσει στο σύνολό τους τα 700 εκατ. ευρώ, σηματοδοτώντας μια υπερχρέωση σε ακόμα έναν κλάδο της ελληνικής οικονομίας.
Αυτό το γνωρίζουν πολύ καλά τα εξειδικευμένα τραπεζικά ,και επενδυτικά σχήματα, όπως η Fortress που δραστηριοποιείται διεθνώς σε δύο τομείς: την εξαγορά πακέτων δανείων, αλλά και τη χρηματοδότηση των προβληματικών επιχειρήσεων. Η Fortress εξετάζει εδώ και μήνες την ελληνική αγορά, εντοπίζοντας τις επιχειρήσεις και τους κλάδους που θέλει να αναχρηματοδοτήσει υπό συγκεκριμένες όμως προϋποθέσεις. Ποιες είναι αυτές;
Πρώτον, η εξαγορά των δανείων από τις ελληνικές τράπεζες σε discount και, δεύτερον, η χρηματοδότηση της ελληνικής επιχείρησης, αφού όμως το ποσοστό του βασικού επιχειρηματία ενδέχεται να έχει περιοριστεί, καθώς τα εξαγορασθέντα δάνεια θα έχουν κεφαλαιοποιηθεί.
Παράλληλα, η τοποθέτηση στη διοίκηση της επιχείρησης έμπιστου team της διεθνούς τράπεζας – εν προκειμένω της Fortress – που θα επηρεάζει και θα ελέγχει άμεσα τις επιχειρηματικές αποφάσεις. Αυτό έχει σαν δυνητική επίπτωση την καταγραφή από πλευράς των τραπεζών, ζημιών, καθώς θα μειώσουν την κεφαλαιακή τους επάρκεια. Και για τον επιχειρηματία θα υπάρξει αντίστοιχα η οριστική μείωση του ποσοστού του από τα κεφάλαια που θα βάλει το ξένο επενδυτικό σχήμα, αλλά και ενδεχόμενη απώλεια ελέγχου της εταιρείας. Γι’ αυτούς τους λόγους ακόμη δεν έχουν προχωρήσει αυτού του τύπου τα deals, καθώς, μάλιστα, οι τράπεζες δίνουν τη μάχη με τον χρόνο για να μπορούν να ξαναβγούν στις αγορές και να μπορούν να χρηματοδοτήσουν τις ελληνικές επιχειρήσεις. Κατά το τρόπο αυτό εκτιμούν ότι θα μπορέσουν να υποστηρίξουν τη βιωσιμότητα των δανείων που έχουν δώσει, αποφεύγοντας παράλληλα το κούρμα που θα τις αναγκάσει να καταγράψουν τελικά απώλειες στον δείκτη της κεφαλαιακής επάρκειας.
Την ίδια ώρα, οι τράπεζες δίνουν και τη μάχη της ταχύτερης επανιδιωτικοποίησης, στοιχείο που θα τις καταστήσει ισχυρότερες απέναντι στις εξελίξεις.
Όσον αφορά στην περίπτωση του κλάδου τροφίμων που έχει χαρακτηριστικά παραδείγματα προβλημάτων, όπως οι ιχθυοκαλλιέργειες, σε πρόσφατη εκδήλωση στην οποία βρέθηκε σημαίνον στέλεχος της Εθνικής Τράπεζας, γνωστός επιχειρηματίας, ο οποίος δεν έχει δάνεια, προειδοοποίησε την τράπεζα: “Θα κλείσω και εγώ, καθώς οι πελάτες μου δεν θα με πληρώνουν”. Το στοιχείο αυτό δείχνει το βάθος του προβλήματος χρηματοδότησης που υπάρχει σήμερα στο ελληνικό επιχειρείν, που, όμως, έχει κι άλλες παραμέτρος ή συμφέροντα που παίζουν τον δικό τους ρόλο.
Εκπρόσωποι της Πειραιώς, που αποτελεί νέο ισχυρό τραπεζικό πόλο, αναφέρουν για τις συγκεκριμένες περιπτώσεις, ότι τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια είναι υπό πλήρη έλεγχο και δεν παρουσιάζουν πλέον δεδομένα επιδείνωσης.
Η ΤτΕ τα γνωρίζει όλα αυτά και τηρεί μια προσεκτική στάση αναμονής, ζυγίζοντας τις εξελίξεις. Η τρόικα ενθαρρύνει από την πλευρά της εξελίξεις με μεταβιβάσεις κουρεμένων δανείων και αναχρηματοδοτήσεις από ξένα σχήματα, πιστεύοντας ότι αυτό θα επιταχύνει την αναδιάρθρωση των επιχειρήσεων και τη μετάβαση της οικονομίας στην επόμενη φάση.
Κρίσιμο σημείο είναι το τι θα κάνουν οι ξένες τράπεζες στην Ελλάδα και στην προκειμένη περίπτωση η HSBC, για την οποία πληροφορίες αναφέρουν ότι έχει διαπραγματευθεί την πώληση δανείων, από την άλλη πλευρά αναδιαρθρώνει και το team της με στόχο να αξιοποιήσει ευκαιρίες που μπορούν να παρουσιαστούν από ένα ενδεχόμενο γύρισμα της οικονομίας.
Πέραν των επιχειρηματικών δανείων, το ενδιαφέρον των διεθνών σχημάτων για εξαγορές και αναχρηματοδοτήσεις επικεντρώνεται στα στεγαστικά και στα καταναλωτικά. Τα πρώτα ενέχουν τη διασφάλιση των ακινήτων, όσο και αν οι τιμές τους έχουν υποστει προς το παρόν μεγάλες απώλειες, ενώ τα δεύτερα τα μεγάλα discounts στα οποία μπορεί να αγοραστούν.
Οι στόχοι της Γενικής
Από ελληνικής πλευράς ο όμιλος Πειραιώς εξετάζει, σύμφωνα με πληροφορίες, να εξειδικεύσει τη δραστηριότητα της Γενικής σε αυτή την κατεύθυνση. Η Γενική θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου περι τα 170-200 εκατ. ευρώ, καθώς πληροφορίες αναφέρουν ότι τα κεφάλαια αυτά έχουν ήδη βρεθεί. Η δε παρουσία ως διευθύνοντος συμβούλου του Ν. Καραμούζη εγγυάται τη τεχνογνωσία εφόσον οριστικοποιηθεί ο σχεδιασμός του εγχειρήματος.
Π. Μπ.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.