Blacksummit: Πώς ενισχύεται η ασφαλέστερη πορεία των αγορών με το “Volker rule”

(upd) Σημαντικό βήμα προς τη μεταρρύθμιση του χρηματοπιστωτικού συστήματος θα είναι η ψήφιση του αυστηρότερου κανόνα Volcker, όπως εκτιμά η Blacksummit Financial Group, με τη νέα νομοθεσία να θέτει περιορισμούς στις ριψοκίνδυνες συναλλαγές των τραπεζών και να αναμένεται να εγκριθεί από τις αρμόδιες ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ την Τρίτη.

Ο κανόνας που θα βάλει “χαλινάρι” στον τζόγο των τραπεζών, πήρε το όνομά του από τον πρώην πρόεδρο της Fed, Paul Volcker, o οποίος πρότεινε την ρύθμιση αυτή σε μια προσπάθεια αναμόρφωσης της Wall Street ώστε να αποτρέψει τις τράπεζες που δέχονται ομοσπονδιακά ασφαλισμένες καταθέσεις από το να εμπλέκονται σε επικίνδυνες συναλλαγές που μπορεί να επιφέρουν ζημιές για τους φορολογούμενους. Απαγορεύει στις τράπεζες να εμπλέκονται σε συναλλαγές χρησιμοποιώντας δικά τους κεφάλαια, μια πρακτική γνωστή ως proprietary trading καθώς και να κατέχουν ποσοστό άνω του 3% σε hedge funds ή private equity funds.

Οι ρυθμιστές πάλευαν εδώ και καιρό για να συμφωνήσουν σε ένα αποδεκτό κείμενο έτσι ώστε οι τράπεζες να μην μπορούν να εμπλακούν στο θεμιτό hedging, επιβάλλοντας η αντιστάθμιση κινδύνου να μειώνει ή να ανακουφίζει από «έναν ή περισσότερους αναγνωρισμένους κινδύνους», όπως είναι ο κίνδυνος της αγοράς, του νομίσματος ή του συναλλάγματος, αλλά και ο κίνδυνος επιτοκίου.

Οι τράπεζες ανησυχούν ότι οι ρυθμίσεις αυτές, που υποκινήθηκαν από τη χρηματοπιστωτική κρίση, θα πλήξουν τα κέρδη τους. Σύμφωνα με την τελική εκδοχή του κανόνα, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα έχουν περιθώριο για να συμμορφωθούν με τη νομοθεσία έως τον Ιούλιο του 2015 αντί τον Ιούλιο του 2014 που προβλεπόταν αρχικά.

“Με την αυστηρότερη εκδοχή του κανόνα Volcker, το αμερικανικό χρηματοπιστωτικό σύστημα θα είναι σε θέση να γίνει ισχυρότερο και πιο υγιές”, αναφέρει σε σχόλιό του ο John Charalambakis από την Black Summit Financial Group.

“Είναι θετικό που οι αμερικανικές ρυθμιστικές αρχές είναι αποφασισμένες να εγκρίνουν μια εκδοχή του κανόνα που όχι μόνο είναι αυστηρότερη αλλά επιδιώκει και τη διεθνή συνεργασία, δεδομένων των σημαντικών αδυναμιών, ιδιαίτερα των ευρωπαϊκών τραπεζών. Εκτιμούμε ότι μόλις οι ρυθμιστικές αρχές εγκρίνουν μια αυστηρότερη εκδοχή, θα αρχίσει να μειώνεται σημαντικά το ρίσκο”, προσθέτει.

Πέντε αμερικανικές ρυθμιστικές αρχές, η Federal Reserve, το Γραφείο του Ελεγκτή του Νομίσματος, η Ομοσπονδιακή Υπηρεσία Ασφάλισης Καταθέσεων, η Επιτροπή Προθεσμιακής Αγοράς Εμπορευμάτων και η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ. αναμένεται να ψηφίσουν για τον κανονισμό αυτό την Τρίτη.