Απ’ τις 13 μετοχές που καλύπτουν οι αναλυτές της Citi μόνο ο ΟΤΕ έχει σύσταση “αγορά” με την εκτίμηση όμως για προοπτική ανόδου 7% σε σχέση με τα σημερινά επίπεδα (τιμή στόχου τα 13,5 ευρώ). Σημειώνει τη θέση ισχύος που έχει έναντι του ανταγωνισμού καθώς και την εξέλιξη του σε έναν αποδοτικό οργανισμό με ισχυρό ισολογισμό, χαμηλό λειτουργικό κόστος και καλύτερες προοπτικές ανάπτυξης μέσω των VDSL. Μάλιστα τονίζει ότι διαπραγματεύεται 4 φορές την εκτιμώμενη αξία της εταιρείας προς τα Ebitda του 2015 έναντι 6,1 των ανταγωνιστών της.
Ο ΟΤΕ είναι η μοναδική εταιρεία τηλεπικοινωνιών που είναι σε θέση να αναπτύξει το VDSL και να αποκομίσει οφέλη αυξάνοντας το μερίδιο του στην αγορά, το μ.ο. εσόδων ανά πελάτη – χρήστη και τα έσοδα απ’ την συνδρομητική τηλεόραση, εκτιμά η Citi
Ωστόσο η Citi παρατηρεί πως οι τηλεπικοινωνιακές δαπάνες επηρεάζονται απ’ την πορεία των διαθέσιμων εισοδημάτων. Στην περίπτωση που επιβληθούν νέοι φόροι ή αυξηθεί η ανεργία αυτό θα επηρεάσει αρνητικά τα έσοδα του ΟΤΕ.
Επίσης σημειώνει πως ο ανταγωνισμός τόσο στη σταθερή όσο και στην κινητή τηλεφωνία αυξηθεί ακόμα περισσότερο στην περίπτωση που οι ανταγωνιστές του ΟΤΕ επιχειρήσουν νέα επιθετική πολιτική για την διεύρυνση των μεριδίων τους. Σε αυτή την περίπτωση ο ΟΤΕ θα μειώσει τις τιμές.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.