Το sell off των αναδυόμενων αγορών και η κατρακύλα των νομισμάτων τους συνεχίζεται, με τα στοιχεία για την κινεζική ανάπτυξη αλλά και την απογοητευτική πορεία των δεικτών μεταποίησης στην Αμερική, που είδαν σήμερα το φως της δημοσιότητας, να στέλνουν χαμηλότερα και τις ανεπτυγμένες αγορές σε Ευρώπη και ΗΠΑ.
Ο Dow έχασε 326 μονάδες δοκιμάζοντας κρίσιμα σημεία στήριξης και ο γερμανικός Dax υποχώρησε 1,2% γλιστρώντας στις 9.187 μονάδες.
Ο S&P 500 υποχώρησε 3,6% τον Ιανουάριο, καθώς η Fed μείωσε για δεύτερη φορά το μηνιαίο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων και τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών βυθίστηκαν εν μέσω ανησυχιών για την επιβράδυνση στην Κίνα, αφού ο δείκτης PMI της χώρας υποχώρησε σε χαμηλό έξι μηνών τον Ιανουάριο, καθώς μειώθηκαν η παραγωγή και οι νέες παραγγελίες.
Κόντρα στο ρεύμα κινήθηκε η ελληνική αγορά που ενισχύθηκε κατά 2,6% ενισχύοντας το θετικό πρόσημο από τις αρχές του έτους, μετά τη λύση για την κάλυψη του χρηματοδοτικού κένου που φαίνεται να προσφέρει το Βερολίνο, με νέο δάνειο προς τη χώρα μας.
Μετά την απότομη αύξηση των επιτοκίων σε Ινδία, Τουρκία και Νότια Αφρική, οι επενδυτές ποντάρουν τώρα ότι η Ουγγαρία και η Ρωσία θα είναι οι επόμενες αναδυόμενες χώρες που θα αναγκαστούν να υπερασπίσουν τα νομίσματα τους με αντίστοιχες κινήσεις, παρά το γεγονός ότι οι οικονομίες τους σε σχέση με τις προαναφερθείσες διαφέρουν σημαντικά.
Οι τρεις χώρες που ανέλαβαν δράση την περασμένη εβδομάδα – με την Τουρκία μάλιστα να αυξάνει το ποσοστό της κατά 425 μονάδες βάσης – είναι απολύτως εξαρτημένες από τα ξένα κεφάλαια για την ενίσχυση των οικονομιών τους.
Η Ουγγαρία και η Ρωσία αντίθετα είναι χώρες που εμφανίζουν ικανοποιητικά πλεονάσματα στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών, αλλά αυτό δεν απέτρεψε τους επενδυτές από το να πουλήσουν τα νομίσματά τους κατά τη διάρκεια του sell- off της προηγούμενης εβδομάδας.
Και αυτό γιατί πλέον οι επενδυτές βλέπουν πολύ πιθανό τόσο η Βουδαπέστη όσο και η Μόσχα να αναγκαστούν να προχωρήσουν σε αύξηση των βασικών επιτοκίων τους, αφού τα “απόνερα” από τη βουτιά των αναδυόμενων αγορών σε συνδυασμό με τις ανησυχίες για την πορεία τις κινεζικής ανάπτυξης αλλά και τα απογοητευτικά στοιχεία από τη μεταποίηση στις ΗΠΑ (τη στιγμή μάλιστα που η FED περιορίζει περαιτέρω το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων) φθάνουν και σε αυτές τις χώρες.
Οι επενδυτές έχουν αλλάξει δραματικά τις προσδοκίες τους για την Ουγγαρία και τη Ρωσία. Σύμφωνα με την Societe Generale, αναμένεται αύξηση κατά 167 μονάδες βάσης των επιτοκίων στην Ουγγαρία μέσα στους επόμενους 12 μήνες, όταν πριν από 2 μήνες δεν αναμενόταν αλλαγή στην πολιτική της Κεντρικής Τράπεζας της χώρας.
Αντίστοιχα στη Ρωσία οι αναλυτές αναμένουν ότι μέσα στους επόμενους 9 μήνες τα επιτόκια θα αυξηθούν κατά 58 μονάδες βάσης, όταν οι προηγούμενες προβλέψεις έκαναν λόγο για μείωση κατά 33 μονάδες βάσης.
«Το ερώτημα είναι πώς θα αντιδράσουν οι κεντρικές τράπεζες. Εάν λειτουργήσουν αργά ή διστακτικά, τότε δεν αποκλείεται περαιτέρω εξασθένηση των νομισμάτων” δήλωσε στο CNBC, ο Luis Costa, επικεφαλής της CEEMEA στη Citi.
Η Ουγγαρία αποτελεί χαρακτηριστικό παράδειγμα, σύμφωνα με τον ίδιο. Το φιορίνι χτύπησε χαμηλό διετίας καθώς μεγάλωσαν οι ανησυχίες για τα επίπεδα χρέους της χώρας, ενώ βρίσκονται στο προσκήνιο οι αντισυμβατικές οικονομικές πολιτικές της αλλά και οι εκλογές του Απριλίου.
Στη Ρωσία, όλο και περισσότεροι επενδυτές αποχωρούν από την εγχώρια αγορά. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία οι εκροές μέσα σε μία εβδομάδα έφθασαν τα 315 εκατ. δολάρια, στο μεγαλύτερο επίπεδο από τον Αύγουστο του 2011.
Την ίδια στιγμή το ρούβλι υποχωρεί συνεχώς τις τελευταίες εβδομάδες, σημειώνοντας ιστορικό χαμηλό έναντι του ευρώ στα 48,5 ρούβλια στο τέλος Ιανουαρίου.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.