Τιμή στόχο 5,40 ευρώ δίνει στη Fourlis η IBG, διατηρώντας τη σύσταση “buy” για η μετοχή του ομίλου που στις 25 Φεβρουαρίου ανακοινώνει τα αποτελέσματα δ’ τριμήνου του 2013.
Ο οίκος αναμένει περαιτέρω επιβράδυνση του ρυθμού μείωσης των πωλήσεων του ομίλου το δ’ τρίμηνο του 2013 χάρη στη βελτίωση της δραστηριότητας των ελληνικών καταστημάτων ΙΚΕΑ, ενώ προβλέπει βελτιώσεις στα περιθώρια κέρδους χάρη στις καλύτερες πωλήσεις και της βελτιωμένης παραγωγικότητας. Παράλληλα, προβλέπει ότι η Fourlis αναμένεται να γυρίσει σε κερδοφορία το δ’ τρίμηνο του 2013 λόγω των καλύτερων EBITDA.
Πιο συγκεκριμένα, η ING εκτιμά ότι η τριμηνιαία βελτίωση στα έσοδα για τον εγχώριο τομέα επίπλου του ομίλου αναμένεται να συνεχιστεί και το δ’ τρίμηνο του 2013, υποβοηθούμενη από το άνοιγμα τριών νέων καταστημάτων ΙΚΕΑ το β’ εξάμηνο του έτους, ενώ το ΙΚΕΑ Βουλγαρίας διατήρησε την αναπτυξιακή του πορεία και αυτό της Κύπρου επέδειξε ανθεκτικότητα για άλλο ένα τρίμηνο. Σε ό,τι αφορά την Intersport, αναμένεται αύξηση των πωλήσεων κατά 6% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω των καλών επιδόσεων στην εγχώρια αγορά. Οι συνολικές πωλήσεις του ομίλου αναμένεται να συνεχίσουν να αντιμετωπίζουν πιέσεις σε ό,τι αφορά τα έσοδα (-11% σε ετήσια βάση) το δ’ τρίμηνο του ’13. Ο οίκος προβλέπει τριμηνιαίες πωλήσεις ύψους 114,8 εκατ. ευρώ (-1,8% σε ετήσια βάση) και 404 εκατ. (-4% σε ετήσια βάση) για τις ετήσιες πωλήσεις.
Σε ό,τι αφορά την κερδοφορία, η IBG αναμένει βελτιωμένο περιθώριο EBITDA (+60 μ.β. σε ετήσια βάση) για το δ’ τρίμηνο του 2013, ενώ τα EBITDA τριμήνου προβλέπονται στα 11 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 4% σε ετήσια βάση.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.