Του Δημήτρη Παφίλα
Στην τελική ευθεία εισέρχεται το νομοσχέδιο των τραπεζών (και της αύξησης κεφαλαίου της Εurobank) το οποίο θα προβλέπει την ανταλλαγή των warrants με μετοχές, με σκοπό την ταχύτερη επιστροφή των ιδιωτών μετόχων στις τράπεζες, αλλά και την επιστροφή κεφαλαίων με κέρδη στο ΤΧΣ.
Με το νέο νόμο, το ΤΧΣ θα δύναται να προβαίνει σε προαιρετικές δημόσιες προτάσεις ανταλλαγής των warrants με μετοχές – ενώ με το προηγούμενο νόμο προβλέπονταν συγκεκριμένες τιμές άσκησης των warrants.
Συγκεκριμένα, και παρά τις διαφορές που υπάρχουν μεταξύ κυβέρνησης και Τρόικας για τις τιμές άσκησης των warrants (οι τραπεζίτες αξιώνουν αλλαγή στις τιμές εξάσκησης αν αποφασιστεί μικρότερη τιμή διάθεσης στην αύξηση κεφαλαίου της Eurobank), οι επενδυτές μπορούν από τώρα να γνωρίζουν πόσες μετοχές – περίπου – θα πάρουν δωρεάν.
Συγκεκριμένα, στην Alpha bank, η τιμής της μετοχής είναι 0,698 και το warrant 1,45. Αν διαιρέσουμε το 1,45 δια του 0,698 τότε παίρνουμε 2,077 συν ένα premium που θα δοθεί από το ΤΧΣ.
Υπενθυμίζεται ότι αν δεν τα δώσουν στις προαιρετικές προτάσεις στην εξάσκηση, οι επενδυτές λαμβάνουν 7,4 μετοχές για κάθε warrant συν 0,45 για κάθε μετοχή.
Στην Πειραιώς με τον ίδιο τρόπο οι μετοχές θα είναι 2,10 ευρώ + premium ενώ στην Εθνική Τράπεζα θα είναι 3,19 ευρώ.
Ευνοούνται οι μεγάλοι μέτοχοι
Με τις προαιρετικές προτάσεις ευνοούνται οι μεγάλοι μέτοχοι οι οποίοι πήραν δωρεάν τα warrants και τώρα θα λάβουν μετοχές δίχως να πληρώσουν. Ο Λάτσης, το Baupost, το Υork Capital, το Qatar, θα συμμετάσχουν στις προτάσεις, αλλά όπως εξηγεί τραπεζικό στέλεχος, ο τρόπος θα είναι μικτός.
Με 50% στις δημόσιες προτάσεις και 50% στην εξάσκηση των warrants. Τον ίδιο τρόπο θα ακολουθήσουν και οι ιδιώτες επενδυτές.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.