Προς ομολογιακή έκδοση η Πειραιώς – Ξεκινά roadshow για συναντήσεις με επενδυτές

(upd 16.50)

Να προχωρήσει σε ομολογιακή εκδοση, ύψους εως 500 εκατ. , προτίθεται η Τράπεζα Πειραιώς, ξεκινώντας συναντήσεις με επενδυτές. Η κίνηση αυτή ήταν στα σχέδια της διοίκησης εδώ και αρκετό καιρό, περιμένοντας να διαμορφωθούν οι κατάλληλες συνθήκες.

Συγκεκριμένα η Τράπεζα Πειραιώς, επιβεβαιώνοντας το σχετικό ρεπορτάζ, ανακοινώσε τον προγραμματισμό συναντήσεων με επενδυτές χρέους (fixed income investors) σε επιλεγμένες Ευρωπαϊκές πόλεις (roadshow), την προσεχή εβδομάδα. Σε συνέχεια του Roadshow θα αποφασιστεί η έκδοση ομολόγου κυρίου χρέους, μέσω δημόσιας προσφοράς στις διεθνείς αγορές, και σε συνάρτηση με τις συνθήκες αγοράς.

Οπως αναφέρει η διοίκηση, η διαρκής βελτίωση του οικονομικού περιβάλλοντος στην Ελλάδα και η ισχυρή θέση της Τράπεζας Πειραιώς, επιτρέπουν το σχεδιασμό επαναδραστηριοποίησης στις αγορές ομολόγων για την άντληση ρευστότητας, επιβεβαιώνοντας τη δυναμική του ελληνικού τραπεζικού κλάδου και της Τράπεζας Πειραιώς.

Η Τράπεζα Πειραιώς στοχεύει στην εκ νέου πρόσβαση στις αγορές (debt capital markets), έπειτα από διάστημα 5 ετών, διαφοροποιώντας περαιτέρω τις πηγές άντλησης ρευστότητάς της, επιβεβαιώνοντας το θεσμικό της ρόλο στην Ελληνική Οικονομία.

Σύμβουλοι της έκδοσης έχουν οριστεί οι BNP Paribas, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs και HSBC.

Κάτι τέτοιο εξάλλου επιβεβαιωνόταν και από τη σημερινή έκθεση της Citi, η οποία εκτιμά ότι η βραχυπρόθεσμη τάση είναι ενθαρρυντική, υπογραμμίζοντας ότι επίκεινται εκδόσεις ομολόγων.Συγκεκριμένα, αναφέρει ότι Πειραιώς και Alpha δεν θα χρειαστούν αυξήσεις κεφαλαίων, πιθανώς δε το ίδιο θα συμβεί και με την Εθνική. Παραμένει προς το παρόν ουδέτερη επενδυτικά και περιμένει να διαμορφώσει αποφάσεις μετά τα stress tests, καθώς και αυτών που αφορούν στον δεύτερο γύρο από την ΕΚΤ.

Eντωμεταξύ, τα σενάρια που κυκλοφορούν στην αγορά  και θέλουν τις τράπεζες  να προχωρούν σε αυξήσεις κεφαλαίων προκάλεσαν νευρικότητα και πωλήσεις στο χρηματιστήριο.

Οι διοικήσεις των τραπεζών εξάλλου εξετάζουν διάφορα σενάρια κεφαλαιακής ενίσχυσης και αναμένουν τα αποτελέσματα των stress test και το χρονοδιάγραμμα υλοποίησης που θα οριστεί για να καθορίσουν επακριβώς τις κινήσεις τους. Διαφορετικές θα είναι οι αποφάσεις εάν υπάρχει περιθώριο μέχρι τον Νοέμβριο ή εάν ακολουθησουν το χρονοδιάγραμμα που θα ισχύσει και για τις ευρωπαϊκές τράπεζες.

Το σενάριο των αυξήσεων κεφαλαίου έχει νόημα εφόσον οι διοικήσεις αποφασίσουν να εκμεταλλευτούν τη ζήτηση για μετοχές, ώστε να χρηματοδοτήσουν την επαναγορά των προνομιούχων μετοχών.

Στο ταμπλό, οι τραπεζικές μετοχές δέχθηκαν πιέσεις συγκρατώντας την ανοδική προσπάθεια του Γενικού Δείκτη που έκλεισε ωστόσο στις 1.319 μονάδες με οριακή πτώση της τάξης του 0,04%.

Η Πειραιώς υποχώρησε στα  1,99 ευρώ με πτώση 4,78%, η Εθνική στα 3,38 ευρώ με απώλειες 3,15% και η Alpha Bank στα 0,712 με πτώση 1,66%.

Απώλειες και στα warrants με αυτό της Alpha να υποχωρεί κατά 1,99% στα 1,48 ευρώ, της Πειραιώς κατά 2,63% στα 0,925 ευρώ και της Εθνικής κατά 7,69% στα 0,997 ευρώ.

Την ίδια στιγμή, πλήθος πακέτων πέρασαν ενδοσυνεδριακά για το warrant της Πειραιώς και της Alpha. Συγκεκριμένα, πάκετο 400.000 για το warrant της Alpha στα 1,51 ευρώ και δύο ακόμη, 207.527 και 285.700 τεμαχίων στα 1,5 ευρώ. Πακέτο 751.000 τεμαχίων στη μετοχή της Alpha στα 0,716 ευρώ.

Δύο πακέτα των 500.000 τεμαχίων στο warrant της Πειριαιώς στα 0,945 ευρώ και ακόμη ένα 500.000 warrants στα 0,942 ευρώ ενώ για τη μετοχή της τράπεζας διακινήθηκε πακέτο 572.562 μετοχών στα 2,005 ευρώ.

Οι διαπραγματεύσεις βρίσκονται σε εξέλιξη ενώ τα στοιχεία από την BlackRock που θα δημοσιευθούν σήμερα το απόγευμα στις 6 μμ. μαζί με τη συνοδευτική έκθεση της ΤτΕ θα δώσουν μια καλύτερη εικόνα.

Οι διαφορές κυβέρνησης – τρόικας

Στο θέμα της ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών, δύο μεγάλα «αγκάθια» χωρίζουν κυβέρνηση και Τρόικα. Η κυβέρνηση ζητάει ίση μεταχείριση με τις υπόλοιπες ευρωπαϊκές τράπεζες, τόσο στον καθορισμό του ύψους των κεφαλαιακών αναγκών τους, όσο και στο χρόνο που θα απαιτηθεί για να ολοκληρωθεί η ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών στον χρόνο για την ολοκλήρωσή τους.

Όπως ανέφερε κορυφαίο στέλεχος του υπουργείου Οικονομικών, η πρόταση της ελληνικής πλευράς προβλέπει:

–          ο κύριος Προβόπουλος θα δώσει σήμερα (στις 6 μμ όπως έγινε γνωστό πριν από λίγο) τα αποτελέσματα των stress test που θα δείξουν το ύψος των κεφαλαιακών αναγκών των τραπεζών, ενώ, σύμφωνα  με τις πληροφορίες, θα ανακοινώσει και συνοδευτική έκθεση της Τράπεζας της Ελλάδος.
–          εφόσον υπάρχει διαφωνία από την Τρόικα και ειδικά το ΔΝΤ, η αξιολόγηση προόδου ολοκληρώνεται άμεσα για να παραδοθεί στο Europgroup και καταγράφεται η διαφωνία.
–          το φθινόπωρο τα πανευρωπαϊκά stress test που θα έχει διενεργήσει από το καλοκαίρι η ΕΚΤ θα δείξουν εάν υπάρχουν πρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες από αυτές που θα έχουν δείξει τα στοιχεία της ΤτΕ. Σε τέτοια περίπτωση, οι τράπεζες με πρόβλημα θα χρειαστούν επιπρόσθετα ιδιωτικά κεφάλαια, αλλιώς θα καταφύγουν στα κεφάλαια του ΤΧΣ.
–          στο μεσοδιάστημα, όποια τράπεζα θέλει άμεσα να προχωρήσει σε Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου, μπορεί να το κάνει. Η κυβέρνηση θεωρεί πάντως ότι ο ιδανικός χρόνος για να το κάνει είναι σε 6 μήνες για να ολοκληρώσει η EKT και τα δικά της stress test. Στην ερώτηση πάντως «ποιος ιδιώτης θα βάλει τα λεφτά του σε τράπεζες που δεν είναι σίγουρο αν είναι καλά κεφαλαοποιημένες» υποστήριξε πως «η αγορά έχει εμπιστοσύνη στα στοιχεία για το τι κεφάλαια έχουν ανάγκη οι τράπεζες. Την απάντηση θα δώσει η αγορά».
–          μέχρι να οριστικοποιηθούν οι αποφάσεις, θα παραμένουν διαθέσιμα τα 14 δισ. ευρώ στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.

Σημειώνεται ότι η ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν κριτήριο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας το 6% ενώ οι ελληνικές το 8%. Ο χρόνος δε που δίνεται στις ευρωπαϊκες μετά τα stress test που θα πραγματοποιήσει η ΕΚΤ – asset quality review – θα είναι ευρύτερος από το φθινόπωρο του 2014 και πέρα και αυτό είναι το ζητούμενο για τις ελληνικές τράπεζες να έχουν δηλαδή αρκετό χρόνο να βρούν νέα κεφάλαια που ενδεχομένως θα χρειαστούν. Σημειώνεται ότι Alpha και Πειραιώς μπορούν να βρουν τα κεφάλαια χωρίς να πραγματοποιήσουν αυξήσεις όπως αναφέρουν πηγές των διοικήσεων τους με δεδομένο ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες είναι μικρότερες των 400 εκατ. ευρώ, ενώ για την Εθνική κρίσιμο παραμένει το θέμα της πορείας της οικονομίας της Τουρκίας για να αξιοποιήσει μέρος ή όλο το περιουσιακό στοιχείο της Finansbank.

Θέλουν περισσότερο χρόνο

Η διαφωνία με το ΔΝΤ αφορά όμως όχι μόνο στο ποσό που απαιτείται για τις ελληνικές τράπεζες αλλά και στον χρόνο που χρειάζονται οι ελληνικές τράπεζες για ανακεφαλαιοποιηθούν.

Το ΔΝΤ και ο κ.Τόμσεν επιμένει ότι πρέπει να ολοκληρωθεί σε λίγους μήνες, σε λιγότερο από εξάμηνο και πριν τα αποτελέσματα των stress test . Φαίνεται δηλαδή να θέλει να προλάβει τις κινήσεις και αποφάσεις της ΕΚΤ.
Μία ημέρα μετά τις δηλώσεις κυβερνητικών αξιωματούχων για την ενόχληση των Ευρωπαίων για τον «ρόλο» που επιζητεί να έχει το ΔΝΤ στις χώρες όπου έχει μπει η Τρόικα, η ίδια πηγή ανέφερε ότι «η κυβέρνηση σέβεται ότι το ΔΝΤ θέλει να παραμείνει στον έλεγχο και στα stress test των τραπεζών, σε χώρες που βρίσκονται σε πρόγραμμα, αλλά δεν πρέπει να χρησιμοποιηθεί η Ελλάδα για να λύσουν τις διαφορές τους οι δανειστές».