Πρόβλημα ύψους 23,5 δισ. δολαρίων αντιμετωπίζει ο επικεφαλής επενδύσεων της Pimco Daniel Ivascyn. Ακριβώς αυτό είναι το ποσό που απέσυραν η πελάτες της τον περασμένο μήνα από τα συνολικά 201,6 δισ. δολάρια της Pimco Total Return Fund, με μέχρι πρότινος επικεφαλής τον Bill Gross, ο οποίος παραιτήθηκε μετά από διαμάχη που ξέσπασε για θέματα μάνατζμεντ.
Πρόκειται για τις μεγαλύτερες αναλήψεις στην ιστορία του fund, ωστόσο οι προκλήσεις για τον Ivascyn δεν τελειώνουν εδώ.
“Πιστεύω ότι θα δούμε μεγάλες αναλήψεις και το επόμενο τρίμηνο”, αναφέρει ο Burton Greenwald, σύμβουλος αμοιβαίων κεφαλαίων και συμπληρώνει: “Θα συνεχιστούν μέχρι να μπορέσει η Pimco να επιδείξει σταθερότητα”.
Ο 45χρονος Ivascyn που είναι κορυφαίος διαχειριστής κεφαλαίων, τοποθετήθηκε σε αυτή τη θέση ευθύνης την περασμένη εβδομάδα, με στόχο να επιτευχθούν καλύτερες επιδόσεις και να ανακτηθεί η ηρεμία στην Pimco που τελευταία έχει ταλαιπωρηθεί από διαμάχες σε επίπεδο διοίκησης. Η εταιρεία κατέχει περί τα 2 τρισ. δολ. σε περιουσιακά στοιχεία και, σύμφωνα με τη Sanford Bernstein , μπορεί να σημειωθεί φυγή του 30% εξ αυτών ,μετά την αποχώρηση Gross.
Όταν στις 26 Σεπτεμβρίου αποχώρησε ο Gross, οι μετοχές της Allianz, της ασφαλιστικής που κατέχει την εταιρεία, υποχώρησε σε χαμηλά τριετίας.
Ο Ivascyn είναι παλιό στέλεχος της Pimco, καθώς μπήκε στο δυναμικό της το 1998. Αποφοίτησε από το Πανεπιστήμιο του Σικάγο ως κάτοχος MBA. Όπως έχει δηλώσει ο ίδιος “η καριέρα μου στην Pimco ξεκίνησε όταν συνέβαιναν πολλά ενδιαφέροντα γεγονότα στην αγορά”. Χαρακτηρίζεται ως ένας ήσυχος, συμπαθής άνθρωπος από την Οξφόρδη της Μασαχουσέτης και σε πολλά είναι το ακριβώς αντίθετο από τον Gross, που είναι γνωστός για τις πολλές δημόσιες εμφανίσεις του και τις εκκεντρικές απόψεις του. ΄Όπως λέει ο ίδιος, δίνει μεγάλη έμφαση στην ομαδική δουλειά. Αντί να αυτοδιαφημίζεται ως σπουδαίος επενδυτής, όπως έκανε ο Gross τον Απρίλιο του 2013 με επιστολή του, ο Ivascyn αναφέρει πως η πραγματική του δύναμη συνίσταται στο να συνεργάζεται με άλλους μάνατζερς και να είναι ανοιχτός σε διάφορες επενδυτικές ιδέες. Κι ενώ ο 70χρονος Gross, είχε σταθερή παρουσία σε τηλεοπτικές εκπομπές, ο διάδοχός του λέει όκτι σκοπεύει να ρίξει τις δυνάμεις και την ενέργειά του στη διαχείριση των κεφαλαίων.
Ο Ivascyn, ξεκινά τη μέρα του με πράσινο τσάι, γιαούρτι και φρούτα που αγοράζει από την καφετέρια της Pimco, το Coastal Cafe. Ο λόγος που επέλεξε να εργάζεται στην επένδυση ομολόγων είναι, όπως ομολογεί, ότι του αρέσει το ρίσκο. Επιβεβαίωσε αυτή τη ρήση του μετά την κρίση του 2008, όταν ξεπέρασε τους ανταγωνιστές του στοιχηματίζοντας τολμηρά στα ενυπόθηκα ομόλογα που δεν είναι εξασφαλισμένα από τη Fannie Mae, τη Freddie Mac ή τη Ginnie Mae, οι οποίες γνώρισαν τη συντριβή όταν ξέσπασε η ύφεση.
Όταν οι άλλοι επενδυτές έκαναν ντάμπινγκ στις μετοχές καθώς έπεφταν οι τιμές, ο Ivascyn αύξησε τις θέσεις του. Το τάιμινγκ που επέλεξε ήταν ιδανικό, καθώς οι τιμές των ενυπόθηκων ομολόγων ανέβηκαν κατά 32% το 2009 και 21% το 2010, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις αναλυτών.
Ο Ivascyn λέει ότι η επιτυχία εκείνη ήταν αποτέλεσμα συλλογικής προσπάθειας.
Το Pimco Income Fund του Ivascyn με assets 38,6 δισ. δολ. έχει ξεπεράσει το 99% των ανταγωνιστών της τα τελευταία 3-5 χρόνια. Από τα τέλη του 2009 η εταιρεία αναπτύχθηκε κατά 88 φορές με 32 δισ. δολ. σε καταθέσεις πελατών.
Η εταιρεία ερευνών Morningstar ανακήρυξε τον Ivascyn και τον συνεργάτη του Alfred Murata μάνατζερς σταθερού εισοδήματος της χρονικάς γαι το 2013, δίνοντας τα εύσημα στην εταιρεία για τη δυνατή τη περσινή επίδοση και την αντοχή της στις κακές μέρες των αγορών.
Το 2000 ο Ivascyn κινδύνευσε να απολυθεί όταν η Pimco πωλήθηκε στην Allianz. Ήταν ο τότε προϊστάμενός του Simon που μπήκε στο γραφείο του αφεντικού και του ζήτησε να τον κρατήσουν.
Όπως αναφέρει ο Simon “αν τον δείτε ένα Σάββατο ποτέ δεν θα μαντέψετε ότι αυτός ο άνθρωπος ήταν CIO (Chief Investment Officer) της Pimco. Παραείναι φυσιολογικός. Είμαι όμως λαμπρός επενδυτής. Εχει ένα απίστευτα καλό, έμφυτο χάρισμα να αντιλαμβάνεται τη σχέση ρίσκου – ανταμοιβής”.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.