Κλίμα αισιοδοξίας επικρατεί για την επιτυχή ολοκλήρωση των αυξήσεων κεφαλαίου της Πειραιώς και της Alpha, σε αντίθεση με τη μεγάλη αποτυχία που καταγράφεται στη συγχώνευση Εθνικής – Eurobank.
Όσον αφορά στην Πειραιώς, η προετοιμασία γίνεται συστηματικά και το ενδιαφέρον των διεθνών κεφαλαίων κατά τις επαφές και παρουσιάσεις που γίνονται, με ανάδοχο, μεταξύ άλλων, τη Deutsche Bank, αξιολογείται ως ιδιαίτερα ικανοποιητικό.
Η τράπεζα Πειραιώς έχοντας στα χαρτοφυλάκιά της μία ποιοτική βελτίωση των δανείων της, χάρη στις προβλέψεις που είχαν λάβει τα δίκτυα των κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα πριν την τελευταία απορρόφηση, αλλά και τη μεγάλη βελτίωση της σχέσης χορηγήσεων προς καταθέσεις, παρουσιάζει αυτή τη στιγμή ισχυρά συγκριτικά πλεονεκτήματα για τους επενδυτές που θα ποντάρουν στην ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας και του ελληνικού τραπεζικού συστήματος.
Παράλληλα, οι θεσμικοί επενδυτές, οι οποίοι παρακολουθούν τις εξελίξεις στην ελληνική οικονομία τα τελευταία χρόνια, φαίνεται ότι εμπιστεύονται πολύ περισσότερο τις προοπτικές της ελληνικής διοίκησης, καθώς τα ποιοτικά στοιχεία του ομίλου έδειξαν ότι η διαχείριση της κρίσης ήταν, σε μεγάλο βαθμό, αποτελεσματική, ενώ ο όμιλος υπέστη το βασικό πλήγμα από την εκτεταμένη θέση του – 7 δισ. ευρώ – σε ελληνικά ομόλογα, τα οποία, όχι μόνο κουρεύτηκαν, αλλά καλή τη προθέσει, παρέδωσε ό,τι είχε απομείνει στην επαναγορά.
Σε μεγάλο βαθμό, λοιπόν, η συνολική ανάγκη των 7,7 δισ για τον όμιλο θα μπορούσε να είναι πολύ μικρότερη, εάν η διοίκηση είχε αποστασιοποιηθεί στην κρίσιμη περίοδο από την ανάγκη υποστήριξης των ελληνικών τίτλων. Αυτό καταγράφεται στο track record που διαβλέπουν τα διεθνή κεφάλαια, αναγνωρίζοντας τη δυνατότητα του management να αντεπεξέλθει στην κρίση.
Παράλληλα, εκείνο το οποίο έλκει τους ξένους στην αύξηση της Πειραιώς, είναι ο συνολικός όγκος του ενεργητικού που έχει φθάσει πια περίπου τα 100 δισ. ευρώ (98 δισ) καθώς και η σημαντική βελτίωση του δείκτη δανείων προς καταθέσεις που έπεσε στο 119%.
Επίσης, με τις προβλέψεις που έχει λάβει ο όμιλος, 2 δισ. για το 2012, αλλά και από αυτές που εντάσσονται από το κυπριακό δίκτυο, το ποσοστό επι των χορηγήσεων ανέρχεται στο 14,5%.
Έτσι, με τον μηχανισμό των warrants και το δικαίωμα που θα δοθεί σε αυτούς που θα λάβουν μέρος στην αύξηση, δίνεται η δυνατότητα σε μεγάλα επενδυτικά κεφάλαια να αποκτήσουν σε ευνοϊκές σχετικά τιμές θέσεις στον όμιλο, δίνοντάς του παράλληλα τη δυνατότητα να παίξει πρωταρχικό ρόλο και να καταγράψει σημαντικά κέρδη τα επόμενα χρόνια, από τις εξελίξεις στην οικονομία.
Οι τελικές αποφάσεις αναμένεται να ληφθούν στην επαναληπτική Γενική Συνέλευση στο τέλος του μήνα. Από την επιτυχή διαχείριση των χρηματοδοτήσεων προς την ελληνική οικονομία, που μόνο οι ελληνικές διοικήσεις γνωρίζουν σε βάθος, θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό και η δυνατότητα να αποδώσει το πρόγραμμα σε δημοσιονομικό επίπεδο, και να αποφύγει η χώρα την περιπέτεια.
Εάν η αύξηση των 770 εκατ. δεν ολοκληρωθεί στο σύνολό της θα χρησιμοποιηθούν τα coco’s.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.