Το “bail in”, που περιλαμβάνει και κούρεμα καταθέσεων άνω των 100.000 ευρώ θα εφαρμοστεί στην Ευρώπη μετά τα επόμενα τραπεζικά “τεστ αντοχής” (stress test) με τα οποία θα μετρηθεί η κεφαλαιακή επάρκειά τους, πιστεύει η ισπανική τράπεζα BBVA σε ειδική μελέτη που εξέδωσε μετά τις αποφάσεις του συμβουλίου υπουργών Οικονομικών της Ε.Ε. (ΕΚΟΦΙΝ).
Ως γνωστόν, η απόφαση του ΕΚΟΦΙΝ προβλέπει ότι σε περίπτωση που μια τράπεζα δεν διαθέτει τα απαραίτητα κεφάλαια και δεν μπορεί να τα εξασφαλίσει μόνη της από την αγορά, θα εφαρμόζεται η “διάσωση εκ των έσω” (bail in), δηλαδή θα χρησιμοποιούνται τα χρήματα -κατά σειρά προτεραιότητας- των μετόχων, όσων κατέχουν τραπεζικά ομόλογα και, τέλος, εκείνων που έχουν καταθέσεις άνω των 100.000 ευρώ. Στη συνέχεια (και υπό την προϋπόθεση ότι έχει προηγηθεί το κούρεμα) θα μπορούν να χορηγούνται κεφάλαια από τις κρατικές αρχές ή απευθείας από το νέο Ευρωπαϊκό Ταμείο Διάσωσης (ESM).
Η BBVA εκτιμά ότι το bail in και το κούρεμα θα εφαρμοστούν εφόσον διαπιστωθεί ότι κάποιες ευρωπαϊκές τράπεζες χρειάζονται κεφάλαια, μετά τον “έλεγχο ποιότητας κεφαλαίων” τον οποίο θα κάνει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα μέσα στο 2014 και τα “τεστ αντοχής” που θα γίνουν από την Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (EBA) την ίδια χρονιά. Και μάλιστα, ότι αυτό θα γίνει ακόμα και εάν δεν έχουν ενσωματωθεί ακόμη οι κανόνες για το bail in στο δίκαιο κάθε χώρας μέλους.
Οι έλεγχοι στα κεφάλαια των ευρωπαϊκών τραπεζών θα γίνουν ενόψει της ανάληψης της εποπτείας όλου του τραπεζικού τομέα στην Ε.Ε. από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, μέσα στο 2014.
Στην Ελλάδα, οι αντίστοιχοι νέοι έλεγχοι κεφαλαιακής επάρκειας θα ξεκινήσουν το Σεπτέμβριο, με βάση τα οικονομικά στοιχεία του πρώτου εξαμήνου, σύμφωνα με τις υποχρεώσεις που απορρέουν από το ελληνικό μνημόνιο.
Η BBVA στη μελέτη της επισημαίνει ότι οι κανόνες για το bail in μπορεί να εφαρμοστούν από την 1 Ιανουαρίου 2015, αφότου δηλαδή η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα έχει αναλάβει την εποπτεία όλων των τραπεζών στην Ε.Ε., αλλά εκτιμά ότι “είναι απίθανο ότι οι κανόνες θα έχουν ενσωματωθεί στην εθνική νομοθεσία πριν τον Ιανουάριο του 2018”.
Τονίζουν όμως ότι: “ Πιστεύουμε ότι είναι πολύ πιθανό ότι θα χρησιμοποιηθεί το bail in (κούρεμα) για την κάλυψη κεφαλαίων των ευρωπαϊκών τραπεζών που θα διαπιστωθεί ότι έχουν έλλειψη κεφαλαίων και δεν μπορούν να ανακεφαλαιοποιηθούν μόνες τους”.
Στη μελέτη, αναλύεται και η σειρά προτεραιότητας για το κούρεμα, η οποία είναι (ξεκινώντας από τα κεφάλαια που “κουρεύονται” πρώτα:
1. Μετοχικό κεφάλαιο
2. Υβριδικά ομόλογα
3. Ομόλογα μειωμένης εξασφάλισης (subordinated bonds)
4. Άλλα τραπεζικά ομόλογα (senior debt) + και ανασφάλιστες καταθέσεις μεγάλων εταιρειών
5. Μη εγγυημένες καταθέσεις (άνω των 100.000 ευρώ) φυσικών προσώπων και μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων.
(Η απόφαση του ΕΚΟΦΙΝ παρέχει μεγαλύτερο βαθμό προστασίας στις καταθέσεις φυσικών προσώπων, μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων έναντι των καταθέσεων των μεγάλων εταιρειών).
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.