Καθησυχαστικές τάσεις διαπιστώνει η Citigroup στα αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου της Εθνικής, εκτιμώντας ότι η τράπεζα θα μπορούσε να βρεθεί σε σημείο break-even φέτος. Ωστόσο, προειδοποιεί ότι η προσοχή της αγοράς θα παραμείνει στην εξέλιξη των κεφαλαίων της. Για την Alpha Bank, ο οίκος εκτιμά ότι τα κεφάλαια της τράπεζας επαρκούν και μία απόδοση κεφαλαίου άνω του 10% είναι εφικτή, έως το 2016. Όμως, προειδοποιεί ότι η ανάκαμψη θα είναι σταδιακή.
Ειδικότερα, η Citigroup εκτιμά ότι τα αποτελέσματα της Εθνικής επιβεβαίωσαν τις τάσεις του πρώτου τριμήνου, αλλά έδειξαν ότι η βελτίωση των κεφαλαίων είναι αργή (και επηρεάστηκε αρνητικά από την πτώση της τουρκικής λίρας).
Ο οίκος σημειώνει τις δηλώσεις της διοίκησης για βελτίωση των κεφαλαίων αργότερα, αλλά επισημαίνει ότι θα ένιωθε πιο άνετα εάν τα κεφάλαια αυξάνονταν κατά 1,5 δισ. ευρώ ακόμα, μέσω πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων.
Στην περίπτωση της Alpha Bank, η Citigroup σημειώνει ότι οι τάσεις του δεύτερου τριμήνου επιβεβαιώνουν το βασικό της σενάριο για σταδιακή ανάκαμψη της τράπεζας.
Η ανάκαμψη αυτή δεν θα λάβει τη μορφή “V”, καθώς μια σειρά από προκλήσεις παραμένουν, όπως: Η πρόσβαση στη χονδρική χρηματοδότηση, οι αδύναμες τάσεις στους όγκους, το ρίσκο να ενταθεί ξανά ο ανταγωνισμός στις καταθέσεις, η φτωχή κερδοφορία στη ΝΑ Ευρώπη (και κυρίως στην Κύπρο), το τι θα γίνει με τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια και η αβεβαιότητα του μακροοικονομικού περιβάλλοντος.
Σημειώνεται ότι η Citi τηρεί ουδέτερη στάση απέναντι και στις δύο μετοχές, χωρίς να δίνει τιμές στόχους.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.