Τις επιπτώσεις που θα μπορούσε να έχει έξοδος μίας χώρας από το ευρώ το 2012 εξετάζει σε έρευνά του ο οικονομολόγος της ΕΚΤ, Roberto De Santis, υποστηρίζοντας ότι σε αυτόν τον φόβο οφείλεται η διεύρυνση των αποδόσεων και των spreads ισπανικών, ιταλικών και γαλλικών ομολόγων (η οποία είχε καταγραφεί κατά το εξεταζόμενο έτος).
Ο οικονομολόγος της ΕΚΤ χρησιμοποιεί ένα ειδικό μοντέλο καθώς μετρά το ρίσκο που καταγράφεται – σε περίπτωση εξόδου μίας χώρας από το ευρώ – στα CDS σε δολάρια και ευρώ Ιταλίας, Ισπανίας και Ιταλίας. Κατόπιν τα συγκρίνει με τα αντίστοιχα της Γερμανίας, η οποία άλλωστε αποτελεί το σημείο αναφοράς
«Εστιάζοντας στην Ιταλία, την Ισπανία και τη Γαλλία και χρησιμοποιώντας τη Γερμανία ως σημείο αναφοράς (benchmark), το προτεινόμενο μέτρο του κινδύνου μετατροπής νομίσματος όπως εκλαμβάνεται από την αγορά, έφθασε στο ζενίθ τόσο για την Ιταλία όσο και για την η Ισπανία, λίγο πριν από την ομιλία του προέδρου Ντράγκι» στις 26 Ιουλίου 2012, σύμφωνα με τον οικονομολόγο της ΕΚΤ.
Σημειώνεται ότι στη συγκεκριμένη ομιλία ο κ. Ντράγκι είχε ξεκαθαρίσει ότι η ΕΚΤ θα «κάνει ό,τι χρειαστεί» προκειμένου να μην υπάρξει πρόβλημα στην Ευρωζώνη.
«Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις μας, την ώρα της μέγιστης επίδρασης στο α΄ τρίμηνο του 2012, η αποσύνθεση των αποδόσεων των κρατικών spreads υποδηλώνει ότι περίπου 30%, 40%, 50% των αποδόσεων των γαλλικών, ιταλικών και ισπανικών κρατικών ομολόγων (35, 200 και 275 μονάδες βάσης αντιστοίχως) θα μπορούσαν να εξηγηθούν από το ρίσκο εξόδου μίας χώρας από το ευρώ], προσθέτει ο οικονομολόγος της ΕΚΤ.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι στην έρευνα δεν εξετάζεται το ενδεχόμενο ενός Grexit.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.