Σε αναβάθμιση της σύστασης της για τη μετοχή της ΔΕΗ προχώρησε σήμερα η Goldman Sachs θεωρώντας ότι έχει μεγαλύτερες προοπτικές ανόδου λόγω της επικείμενης αποκρατικοποίησης και παράλληλα της αποκατάστασης των περιθωρίων κέρδους της επιχείρησης μέσω αυξήσεων στα τιμολόγια ρεύματος.
Συγκεκριμένα η επενδυτική δίνει σύσταση “αγορά” (buy) από “ουδέτερη” (neutral) πριν. Παράλληλα διατηρεί την τιμή στόχο στα 13,40 ευρώ θεωρώντας ότι υπάρχει περιθώριο περαιτέρω ανόδου 22%.
Η επενδυτική αναβαθμίζει παράλληλα τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή την περίοδο 2014 – 17 θεωρώντας ότι η αύξηση τους θα αποδίδεται κατά 55% στην ανάκαμψη των περιθωρίων κέρδους από τις προμήθειες. Έτσι περιμένει ισχυροποίηση του ισολογισμού της Επιχείρησης ακόμα και την καταβολή ειδικού μερίσματος.
Ωστόσο οι αναλυτές της Goldman επισημαίνουν ότι περιμένουν η μετοχή της ΔΕΗ θα συνεχίσει να διαπραγματεύεται με discount έναντι του κλάδου στη βάση του PE με τα εκτιμώμενα κέρδη του 2017
Όπως αναφέρει η Goldman η πώληση του ΑΔΜΗΕ (οι πρώτες προσφορές είναι να κατατεθούν αυτό το μήνα) θα παρέχει μεγαλύτερη διαφάνεια στην αξία των περιουσιακών στοιχείων στην Ελλάδα. Μάλιστα η Goldman αποτιμά τον ΑΔΜΗΕ στο 1,5 δισ ευρώ λογαριάζοντας παράλληλα και τον ανταγωνισμό στην Ευρώπη. Οι αναλυτές θεωρούν ότι η πώληση του ΑΔΜΗΕ θα ανοίξει το δρόμο για την καταβολή ειδικού μερίσματος στους μετόχους της ΔΕΗ και θα επιφέρει αναθεώρηση της αξιολόγησης για την Επιχείρηση.
Στους κινδύνους για τις προβλέψεις της η Goldman συμπεριλαμβάνει τον κίνδυνου του κράτους αλλά και το ρυθμιστικό, πιθανές μικρότερες αυξήσεις στα τιμολόγια απ’ ότι αναμένεται και σε χαμηλότερη της αναμενόμενης ζήτησης ηλεκτρικής ενέργειας.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.