Jumbo: Βλετιωμένος ο όγκος πωλήσεων και το περιθώριο κέρδους σχολιάζει η HSBC

Συνεχιζόμενη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους εμφάνισε η Jumbo στο τρίμηνο σε συνδυασμό με την ισχυρή αύξηση του όγκου των πωλήσεων στην Ελλάδα και στις διεθνείς δραστηριότητες

Το σχέδιο του ομίλου να προσθέσει έξι νέα καταστήματα το 2015 θα δώσει ώθηση στην ανάπτυξη, ενώ η μετοχή συνεχίζει να διαπραγματεύεται με σημαντικό discount σε παγκόσμιο επίπεδο σε σχέση με τους ανταγωνιστές της, σχολιάζουν οι αναλυτές της HSBC. 

Στην σχετική έκθεσή τους διατηρούν τη σύσταση overweight και τη τιμή στόχο στα 14,5 ευρώ.

Παράλληλα, οι εκτιμήσεις παραμένουν για την αύξηση του ρυθμού των πωλήσεων στο 10% μαζί με την βελτίωση του περιθωρίου κέρδους το οποίο θα πρέπει να οδηγήσει σε ένα CAGR 12,5% σε επίπεδο καθαρών κερδών για τον όμιλο για τα επόμενα δύο χρόνια.

Σε ότι αφορά τη μετοχή διαπραγματεύεται με PE μόλις 10,8 τα κέρδη του 2016, δηλαδή με 30% discount έναντι των ανταγωνιστών της.
Πιστεύουμε ότι αυτό έρχεται σε αντίθεση με την αναπτυξιακή δυναμική του ομίλου, ιδίως αν ληφθεί υπόψη η βελτίωση των μακροοικονομικών συνθηκών στην Ελλάδα, σχολιάζει η HSBC.