Του Δημήτρη Παφίλα
Mετά την αρχική τους υπεραπόδοση τα warrants όχι μόνο βρίσκονται “out of money”, αλλά δεν συμφέρει η εξάσκηση τους και οι ξένοι μέτοχοι καταγράφουν ζημιές. Kαι πρόκειται για επενδυτές του μεγέθους του κ. John Paulson, του κ. Seth Klarman, του κ. Γ. Λάτση, του fund York Capital.
Ωστόσο αυτό που μπορεί να παρατηρήσει κανείς είναι ότι, παρά την πτώση των warrants οι μέτοχοι warrants αυξάνονται όπως έδειξε η χθεσινή κατάσταση του χρηματιστηρίου.
Στις 10 Δεκεμβρίου αναμένεται να γίνει η τρίτη κατά σειρά εξάσκηση στην Τράπεζα Alpha Βank καθώς οι κάτοχοι warrants μπορούν να αποκτήσουν 7,41 μετοχές καταβάλλοντας 0,471 ευρώ, ενώ στο ταμπλό η μετοχή κινείται στα 0,50 ευρώ. Οριακά λοιπόν για κάποιους μεγάλους μετόχους υπάρχει ένα νόημα για την εξάσηση τους, εφόσον θέλουν να αποκτήσουν περισσότερες μετοχές σε μια τράπεζα που θα ιδιωτικοποιηθεί.
Οι μέτοχοι και οι ζημιές
Σύμφωνα με την χθεσινή κατάσταση, ο κ. Γ. Λάτσης κατέχει το 1,020% της Εθνικής κι αν ασκηθεί το σύνολο των warrants τότε θα κατέχει το 6,45%.
Αντίστοιχα στην Τράπεζα Πειραιώς το Baupost θα κατέχει το 8,3% ανα ασκήσει όλα τα warrants και το Υορκ Capital to 3,8%.
Στην Alpha Βank, εφόσον ασκηθούν όλα τα δικαίωματα στα warrants, τότε το QATAR (Paramount) θα κατέχει το 8,9%, η Citigroup το 4,8% και ο John Paulson το 5,10%.
Παράλληλα, σημαντική θέση στα warrants της Alpha και Πειραιώς κατέχει ο κ. David Einhorn του Fund Green Light Capital. Ο τελευταίος πρόσφατα δημοσιοποίησε την θέση του υποστηρίζοντας ότι, οι παραστατικοί τίτλοι θα σημειώσουν σημαντικές αποδόσεις.
Οι αποδόσεις των warrants το τελευταίο τρίμηνο είναι πολύ άσχημες καθώς οι προτάσεις εξαγοράς απο το ΤΧΣ δεν προχώρησαν προκαλώντας ρευστοποιήσεις απο τα hedge Funds. Παράλληλα, κάποιοι μέτοχοι προτίμησαν να ρευστοποιήσουν και να τοποθετήσουν τα χρήματα τους στις μετοχές. Το Alpha TΠ χάνει 28%, το Warrant της Εθνικής τράπεζας 52,9% και το warrant της Πειραιώς 55%.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.