Διχασμένοι οι επενδυτές από τις αποφάσεις του Eurogroup

Του Δημήτρη Παφίλα

«Το 2013 τα χρήματα για τις αυξήσεις κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών ήταν λίγα και αποτελούσαν το τέλειο επενδυτικό story. Ύστερα πέρασαν τον έλεγχο από την Blackrock και πέρυσι την Άνοιξη προχώρησαν σε νέες αυξήσεις κεφαλαίου. Πάλι αποτελούσαν το τέλειο επενδυτικό story. Από το φθινόπωρο του 2014 και αφού έχουν περάσει δυο stress tests και το ΑΕΠ σταθεροποιείται κανένας επενδυτής δεν τις θέλει λόγω και του πολιτικού ρίσκου» , λέει έμπειρος διαχειριστής ο οποίος συμπληρώνει πως αυτοί που ξεπουλούν είναι hedge funds κερδοσκόποι που αποχωρούν δίνοντας την θέση τους σε μακροπρόθεσμα κεφάλαια, όπως το Capital στην Τράπεζα Πειραιώς και το Wellington στην Αlpha Bank.

Χθες ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε κατά 5,38% χάνοντας πάλι όλα σχεδόν τα κέρδη που είχε κατακτήσει μέσα σε 5 συνεδριάσεις. Σε διάστημα ενός μηνός οι 4 συστημικές τράπεζες έχουν απώλειες μεταξύ 15-20% ενώ μεγαλύτερες είναι οι απώλειες ε μετοχές όπως ΓΕΚ- Ελλάκτωρ – MIG κ.α.

Οι οδηγίες από τα ξένα desks στο Λονδίνο “Δεν υπάρχει συμφωνία”

Πράγματι ο Τραπεζικός Δείκτης έχασε χθες 8,41%, ενώ όπως θα δούμε τα ξένα desks στο Λονδίνο προτρέπουν τους πελάτες τους να πωλούν μετοχές.

Στα σημειώματα τους αναφέρουν τις δηλώσεις του πρόεδρου του Eurogroup, Γερούν Νταϊζενμπλουμ για την μη επίτευξη συμφωνίας.

Έλληνας χρηματιστής που συνομιλεί με ξένους επενδυτές απορεί τονίζοντας ότι ο εν λόγω είναι απλώς ένας υπάλληλος που δεν έχει αρμοδιότητα να αποφασίσει για το αν επήλθε συμφωνία (Υπενθυμίζεται ότι πρέπει να γυρίσει το κλιμάκιο της Τρόικας για να επέλθει συμφωνία).

Όλες αυτές οι αρνητικές εκθέσεις περιλαμβάνονται σε αναλύσεις της Citigroup, Meryll Lynch, Deutsche Bank και οδηγούν την πτώση – η οποία έλαβε χώρα είτε με μικρούς ανοδικούς τζίρους, είτε με βίαιες πτώσεις όπως χθες.

Διχασμένες οι απόψεις για συμφωνία σχετικά με την Ελλάδα – Δυο σχολές

Χρηματιστηριακή πηγή που εκπροσωπεί επενδυτικά κεφάλαια των ΗΠΑ σημειώνει πως εκτός από την παρερμήνευση των δηλώσεων του προέδρου του Eurogroup αγνοήθηκαν και οι δηλώσεις του αρχηγού της αξιωματικής αντιπολίτευσης κ. Τσίπρα ο οποίος στην συνάντηση του με τον πρόεδρο της Δημοκρατίας τόνισε ότι “πρέπει να συμφωνήσουμε πότε θα γίνουν εκλογές και πως πρέπει να εκλεγεί πρόεδρος με ευρεία συναίνεση”.

Η τελευταία δήλωση ήταν πολύ διαφορετική από τις προηγούμενες λέει η ίδια πηγή που θεωρεί ότι μέχρι τις 13 Δεκεμβρίου θα έχει επιτευχθεί νέα συμφωνία για την Ελλάδα ενώ από πλευράς πολιτικών εξελίξεων θεωρεί ότι το τοπίο θα είναι ξεκάθαρο, έτσι δεν θα χρειασθεί να περιμένουμε μέχρι τον Φεβρουάριο για την εκλογή προέδρου.

Αντίθετες απόψεις εκφράζει άλλος διαχειριστής ο οποίος επενδύει στην Ελλάδα από το 2012 και χρειάζεται κάθε εβδομάδα να προστατεύει τους επενδυτές τους πουλώντας θέσεις. Κατά την άποψη του, οι πωλήσεις θα διευρυνθούν το επόμενο διάστημα ενώ δεν αναμένει μια σύντομη συμφωνία σχετικά με την Ελλάδα.

Υπερβολική η πτώση

Η πτώση μετά τα stress tests, όμως, είναι υπερβολική ιδιαίτερα όταν πρόκειται για μια χώρα στην οποία οι τράπεζες της έχουν ελεγχθεί 3-4 φόρες. Kαι μια χώρα η οποία δεν έχει ελλείμματα. Η προοπτική όμως, για αυξήσεις κεφαλαίου, εκνευρίζει αρκετά hedge Funds που ξεπουλούν όταν γράφουν ζημιές έως 20% ( συνήθως ξεπουλούν όταν σημειώνουν πτώση 5%).