Tιμή στόχο 10,5 ευρώ θέτει για την ΕΥΔΑΠ η Alpha Finance. Στα τρέχοντα επίπεδα η μετοχή διαπραγματεύεται 13,1 φορές τα κέρδη του 2014 και αντιστοιχεί στο 0,9 της εσωτερικής της αξίας. Βρίσκεται δηλαδή σε discount σε σχέση με τον κλάδο στην Ευρώπη, καθώς η μέση τιμή διαπραγματεύσιμης είναι 17,3 φορές τα κέρδη του 2014 και 2,5 φορές της εσωτερικής αξίας. Με δεδομένο ότι θα υπάρξει βελτίωση στην απόδοση ιδίων κεφαλαίων που θα ξεπεράσει το 7% τα επόμενα χρόνια, τότε η μετοχή θα πρέπει να διαπραγματεύεται κοντά στο 1,7 της εσωτερικής της αξίας.
Σύσταση: αγορά.
Ρίσκα: αρνητικές εξελίξεις στις διαπραγματεύσεις με τις απαιτήσεις από τους δημόσιους φορείς , μείωση τιμολογίων, μη απελευθέρωση της αγοράς.
Προοπτικές ενίσχυσης: βελτίωση προϊόντων που απευθύνονται στους καταναλωτές, ανάπτυξη εκτός Ελλάδας.
Σημειώνεται επίσης ότι η συμφωνία που καταλήγει με το Δημόσιο, ενισχύει το ταμείο κατά 336 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ ζητά άλλα 293 εκατ. στα οποία προστίθενται οι συμμετοχές που δεν έχει λάβει, παρά το γεγονός ότι είχε το δικαίωμα.
Από την άλλη πλευρά, το ελληνικό Δημόσιο ζητά από την ΕΥΔΑΠ αμοιβές για προμήθεια νερού που της έχει δώσει δωρεάν από το 2004. Εάν τα αποτελέσματα αυτών των νομικών εκκρεμοτήτων είναι ουδέτερα, τότε η αξιολόγηση της εταιρείας ενισχύεται κατά 3 ευρώ ανά μετοχή.
Παράλληλα, οι αμοιβές του προσωπικού έχουν μειωθεί στο 46% του συνολικού κόστους από 67% το 2008.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.