Σε αύξηση της τιμής στόχου για τη μετοχή του ΟΤΕ στα 5,18 ευρώ και σύσταση “Equalweight” δίνει η Barclays μία μέρα μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του Οργανισμού.
Σύμφωνα με την επενδυτική η αποτίμηση του ΟΤΕ είναι ελκυστική και τα μέτρα περικοπής του λειτουργικού κόστους υποστηρίζουν την κερδοφορία.
Ωστόσο συστήνει προσοχή, αφού από τη μία η φορολογία και από την άλλη το αδύναμο μακροοικονομικό κλίμα θα έχει αντίκτυπο στα έσοδα του Οργανισμού φέτος.
Συγκεκριμένα εκτιμά ότι οι πωλήσεις του ΟΤΕ φέτος θα μειωθούν στα 4,371 δισ ευρώ φέτος από 4,68 δισ το 2012. Ωστόσο θεωρεί ότι τα EBITDA θα αυξηθούν ελαφρώς στο 1,57 δισ από 1,534 δισ.
Επίσης θεωρεί ότι θα υπάρξει μεγάλη ελάφρυνση στα χρέη προβλέποντας μείωση τους στα 2,451 δισ ευρώ από 4,051 δισ ευρώ το 2012.
Στο καλύτερο σενάριο της Barclays η τιμή στόχος θα μπορούσε να φθάσει ως τα 6,5 ευρώ υπό την προϋπόθεση ότι η δραστηριότητα του ΟΤΕ στην Ελλάδα μαζί με τα έσοδα απ’ τη σταθερή τηλεφωνία και τα περιθώρια κέρδους σταθεροποιηθούν στα επίπεδα του 2012.
Από την άλλη στο χειρότερο σενάριο η τιμή μπορεί να κατρακυλήσει ως τα 0,80 ευρώ στην υπόθεση ότι η κρίση χρέους στην Ελλάδα κλιμακωθεί, αναγκάζοντας τη χώρα να βγει εκτός Ευρωζώνης και οδηγώντας τα έσοδα του οργανισμού σε πτώση 30% το 2014.
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.